MarketWise Inc-2025年季度报告

请在括号内通过勾选标记表明，注册人（1）在过去的12个月内（或根据要求提交此类报告的较短期间内）是否已提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节所要求的所有报告，以及（2）在过去90天内是否受到此类提交要求的约束。✓ ☑️ 请在复选框中标注，注册人是否在前12个月（或注册人被要求提交此类文件的时间段）内，根据S-T条例第405条（本章节第232.405条）的规定，已提交所有必须提交的交互式数据文件。✓ ☑️ 请在括号内用勾选标记标明登记人是否为大型加速报告公司、加速报告公司、非加速报告公司、小型报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条关于“大型加速报告公司”、“加速报告公司”、“小型报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第12（a）节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计标准。☐ 页面第一部分。财务信息5 项目1。财务报表5 截至2025年3月31日和2024年12月31日的缩编合并资产负债表（未经审计）5 2025年3月31日止三个月及2024年经营浓缩合并报表7 （未经审计）截至3月31日的三个月综合收益浓缩合并报表8 2025年3月31日及2024年（未经审计）三个月末现金流量表摘要第11条（未经审计）财务报表附注（未经审计）12项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析28项目3。关于市场风险的定量和定性披露44 关于前瞻性陈述的警示声明 本季度10-Q表格报告包含根据1933年证券法修正案第27A节和1934年证券交易法修正案第21E节定义的前瞻性陈述，因此并非历史事实。这包括但不限于关于我们财务状况和商业策略的陈述，以及管理层对我们未来运营的计划和目标。此类陈述可以通过它们与历史或当前事实无关的事实来识别。在本报告中使用时，诸如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“预测”、“项目”、“应该”、“努力”、“将”等词语可能表明前瞻性陈述，但缺少这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述是基于当前预期和假设对未来事件的预测、预测和其他陈述，因此受风险和不确定性影响。许多因素可能导致实际未来事件与报告中的前瞻性陈述有重大差异，包括但不限于： ▪我们的能力吸引新订户，并说服现有订户与我们续签订阅协议以及购买我们额外的产品和服务 ▪我们充分市场营销我们的产品和服务，以及开发更多产品和产品组合的能力； ▪我们的有效管理增长的能力，包括通过并购。 ▪未能维护和保障我们诚信和独立的声誉 ▪我们的吸引、培养和留住有能力的管理层、编辑和其他关键人员的能力 ▪我们扩大现有市场或可能进入的新市场的市场份额的能力 ▪金融领域、全球金融市场和全球经济的不良或减弱条件 ▪当前宏观经济事件，包括通货膨胀加剧、利率上升和经济衰退的可能性。 ▪未能遵守法律法规或其他监管行动或调查，包括《投资顾问法》1940年修正案（《顾问法》） ▪我们应对和适应技术及消费者行为变化的能力 ▪未能成功识别和整合收购，或处置资产和企业。 ▪我们公共证券的潜在流动性和交易； ▪ 我们未来的资本需求； ▪我们的维护有效财务报告内部控制系统能力 我们的维持和保护知识产权的能力；和 ▪ 我们2024年12月31日止年度的10-K表格年度报告中“风险因素”部分详细说明的其他因素。 这些前瞻性陈述基于本报告日期可用的信息以及当前的预期、预测和假设，并涉及许多判断、风险和不确定性。此外，由于许多已知和未知的风险和不确定性，我们的实际结果或表现可能与这些前瞻性陈述所述或暗示的内容有实质性的不同。因此，不应依赖这些前瞻性陈述来代表我们在任何后续日期的观点，并且我们不做任何这样的保证。 不因任何原因承担更新前瞻性声明的义务，除非根据适用的证券法要求。 压缩合并利润表（未经审计）（按千位计算，除非涉及个人信息） 缩略合并股东权益亏损表（未经审计）（单位：千，除股本及每股数据外） 现金流量表（未经审计）(单位：千） MARKETWISE, INC. 美国市场智慧公司 备注：缩略合并财务报表（未经审计）(Dollaramountsinthousands,exceptshare,unit,pershare,andperunitdata) (美元金额以千为单位，除以股、单位、每股和每单位数据外) 1. 机构 业务描述及展示基础 MarketWise公司（“MarketWise”，“公司”，“我们”，“我们”或“我们的”）是一家控股公司，除了在MarketWise LLC的股权外，没有其他实质性资产，并运营和控制MarketWise LLC及其子公司的所有业务和运营。公司为全球投资者提供独立的投资研究。我们相信自己是面向自我指导投资者的领先的内容和技术多品牌平台。我们提供一系列高质量、独立的投资研究，以及多种软件和分析工具，以订阅方式提供。 我们在美国设有多个子公司，总部位于马里兰州巴尔的摩。 2. 重大会计政策概要 巩固基础 随附的合并财务报表包括MarketWise, Inc.及其子公司MarketWise, LLC的账目，MarketWise, LLC是一个可变利益实体（“VIE”），MarketWise, Inc.被视为其主要受益人。 MarketWise, Inc.是一家控股公司，拥有MarketWise, LLC的部分经济利益，但作为MarketWise, LLC的管理合伙人，控制着MarketWise, LLC的所有业务和运营。因此，MarketWise, LLC及其子公司被纳入了公司的简并合并财务报表（“财务报表”）中。截至2025年3月31日，MarketWise, Inc.在MarketWise, LLC中持有14.5%的股权。 公司确定MarketWise，LLC是VIE的主要受益人，因此，该VIE的资产、负债和经营成果包含在公司合并财务报表中。 The financial statements have been prepared in accordance with GAAP. All intercompany balances and transactions have been 财务报表是根据在整合过程中被消除。 未审计的临时财务信息 随附的未经审计的财务报表和相关脚注披露是根据GAAP编制的，适用于中期财务报告，并符合S-X规则第10-01条的要求。因此，未经审计的财务报表可能不包括GAAP要求审计财务报表的所有信息和注释。本报告包含的截至2024年12月31日的年末合并资产负债表数据来源于经审计的财务报表，但不包括GAAP要求完整财务报表的所有披露。根据管理层意见，随附的未经审计财务报表包含了所有必要的调整，包括正常和经常性项目，以公正地反映截至2025年3月31日的财务状况、经营成果、综合收益、股东权益赤字以及截至2025年3月31日和2024年3月31日的现金流量。截至2025年3月31日的三个月经营成果不一定能代表全年的预期结果。本报告中的信息应与随附的经审计财务报表一起阅读，该财务报表包含在2024年12月31日结束的年度10-K表格年度报告中，并向SEC提交。管理层认为，资产负债表日期之后但在财务报表发布之前发生的事件或交易，可以作为提供某些估计的额外证据，或识别需要额外披露的事项。后续事件已根据这些浓缩财务报表的发布日期进行评估。 使用估算 财务报表符合GAAP的编制要求管理层做出估计和假设，这些估计和假设会影响资产和负债的申报数额以及或有资产和负债的披露。 MARKETWISE, INC. 美国市场智慧公司 备注：缩略合并财务报表（未经审计）(Dollaramountsinthousands,exceptshare,unit,pershare,andperunitdata) (美元金额以千为单位，除以股、单位、每股和每单位数据外) 截至财务报表日期的负债以及报告期内的收入和费用报告金额。随附财务报表中所作的显著估计和假设包括但不限于普通单位的公允价值、应收税款的估计、商誉和长期资产的回收性、递延合同收购成本的收益期限、独立销售价格的确定、终身客户的估计寿命、商誉和长期资产的回收性、递延所得税资产的估值准备、计算租赁负债和使用权资产（“ROU”）以及某些应计项目的增量借款利率。我们持续使用历史经验和其它因素评估我们的估计和假设，并在事实和情况要求时调整这些估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。 新兴产业增长公司 我们是一家根据《证券法》第二部分（a）的定义，经2012年《启动我们的商业初创公司法案》（以下简称“JOBS法案”）修改的“新兴成长公司”，我们可以利用某些免除，这些免除适用于其他非新兴成长公司的各种报告要求，包括但不限于，无需遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第四部分关于独立注册公共会计师事务所证明的要求，减少了其在定期报告和代理声明中对高管薪酬的披露义务，以及免于执行薪酬非约束性咨询投票的要求和股东对任何先前未批准的“金色降落伞”支付的批准。 此外，《工作机会法案》第102(b)(1)节豁免新兴成长公司在新或修订的财务会计准则实施前遵守这些准则，直到私营公司（即尚未提交证券法注册声明并经有效或未在交易所法下注册证券的公司）被要求遵守新或修订的财务会计准则。该法案规定，新兴成长公司可以选择退出延长的过渡期，遵守适用于非新兴成长公司的要求，但任何此类退出选择都是不可撤销的。我们已选择不退出此延长过渡期，这意味着当一项标准发布或修订，并且对于上市公司和私营公司有不同的应用日期时，作为新兴成长公司的我们可以在私营公司采用新或修订标准的同时采用新或修订的标准。这可能会因为会计准则使用上的潜在差异，使得将我们的未审计简明财务报表与另一家既不是新兴成长公司也未退出使用延长过渡期的上市公司进行比较变得困难或不可能。 反向股票拆分 自2025年4月2日起生效，公司根据公司董事会（以下简称“董事会”）和股东批准的比例1比20对A类和B类普通股进行了反向股票分割（以下简称“反向股票分割”）。 公司注册证书项下授权的普通股股份数量按比例减少。授权的A类普通股从95亿股减少至4.75亿股，授权的B类普通股从3亿股减少至1500万股。优先股授权股份数量保持不变。 对（i）每股行权价格和行权时发行的股份数量进行了按比例调整，包括发起人业绩股份和管理层业绩股份（如我们在2021年7月28日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告中定义和讨论的那样）；以及（ii）根据公司股权激励计划和员工股票购买计划预留的发行股份数量。 与反向股票分割无关，未发行任何零散股份。因反向股票分割而持有零散股份的股东将按2025年4月2日（调整以反映反向股票分割）公司普通股的收盘价以现金支付，不计利息。 MARKETWISE, INC. 美国市场智慧公司 备注：缩略合并财务报表（未经审计）(Dollaramountsinthousands,exceptshare,unit,pershare,andperunitdata) (美元金额以千为单位，除以股、单位、每股和每单位数据外) 随附的未经审计的简明合并财务报表及其附注对所列示的所有期间均追溯适用反向股票分割的影响，除非另有说明。 非控制权益 非控制权益代表公司对合并子公司的非控制权益，这些权益既不能直接也不能间接归因于公司对A类普通股的控制所有权。 净利润截至2025年3月31日和2024年的三个月内，完全归属于合并报表中的MarketWise，Inc.及其各自的非控制性利益。 截至2025年3月31日，MarketWise，Inc.对MarketWise，LLC的控制权益为14.5%，非控制权益为85.5%。截至2025年3月31日止的三个月，归属于控制权益