高盛美股招股说明书(2025-02-07版)

本初步章程补充文件中的信息尚不完整，可能还会有所变更。本初步章程补充文件既不是出售这些证券的要约，也不寻求在任何 jurisdictions where the offer or sale is not permitted. 不允许此种要约或销售的jurisdictions进行要约或购买这些证券。 以完成为准。日期为 2025 年 2 月 6 日。 GS 金融公司 $ 可自动调用的缓冲股票挂钩票据到期由保证 高盛集团. 票据(CUSIP ： 40058GTC5) 不计息。这些债券将在规定的到期日（预计为2028年3月1日）到期，除非在赎回观察日（预计为2026年2月25日）被自动赎回。如果在赎回观察日当天英伟达 corporation普通股的收盘价满足条件，您的债券将会在该日被自动赎回。大于or等于初始指数股票价格（设定于交易日期（预计为2025年2月25日），并将是该交易日的日内价格或一股指数股票的收盘价），从而在到期支付日期（预计为2026年3月2日）对每张面值为1,000美元的债券支付1,305美元。 如果您的笔记未自动记账，您笔记在到期日（即宣布的到期日期）应支付的金额将根据指数股票从交易日到并包括确定日的表现来确定（预计为2028年2月25日）。如果确定日最终的指数股票价格为大于初始指数股票价格 ， 你的票据的回报将是正的 ， 将等于 2times该指数股票回报，每1,000面值的债券结算金额上限为1,800美元。若最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌最多20%，您将获得债券面值。如果最终指数股票价格从初始指数股票价格下跌超过20%，您的票据将产生负回报。 如果你的笔记在通话观察日期没有被自动调用，我们将根据指数股票回报率计算你的支付金额，该回报率为最终指数股票价格与初始指数股票价格之间的百分比变化。到期时，对于每张面值为1,000美元的笔记，你将收到等值现金金额： · 如果指数股票回报是正(最终指数股票价格为大于初始指数股票价格) ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct of (a) $1,000 times(b) 2 times(c) 指数股票回报 ， 但以最高结算金额为准 ； · 如果指数股票回报是zero or负但不低于 - 20% (最终指数股票价格为等于or小于初始指数股票价格 ， 但不超过 20%) ， 1, 000 美元 ； 或 • 如果指数股票回报率为负且低于-20%（最终的指数股票价格比初始价格低超过20%），则sum of (i)$1,000plus(ii) theproduct of (a) $1,000 times(B) 指数股票回报plus 20%.您将收到少于您的纸币的面额。 您应阅读此处的披露内容以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS Finance Corp.和The GoldmanSachs Group, Inc.的信用风险。详见第S-18页。 您提供的笔记在设定条款交易日的价值估计将在每1,000面值金额925至965美元之间。有关价值估计以及高盛公司（LLC）若为其市场做市时初始买入或卖出价格的讨论，请参见下一页。 原始发行价 ： 原始发行日期 ：预计 2025 年 2 月 28 日承销面部金额的% * 面部金额的 100% 面部金额的% 折扣:* 详见第S-34页“补充发行计划”以获取关于包含承销折让费用的更多信息。 neither 证券交易所委员会（Securities and Exchange Commission） nor 任何其他监管机构已经批准或否决这些证券，也没有对本招募说明书的准确性或充分性表示意见。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，并且不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不是任何银行的债务或担保。 招股说明书补编第 2025 号。高盛有限公司 上述列出的发行价格、承销折价和净所得款项与我们最初出售的债券相关。我们在本募集说明书补充文件日期后可能决定额外出售债券，这些债券的发行价格、承销折价和净所得款项可能与上述金额不同。您投资债券的回报（无论是正回报还是负回报）将在一定程度上取决于您为此类债券支付的发行价格。 GS金融公司可能在此 Prospectus 中用于债券首次发行时的初始销售。此外，高盛集团 LLC 或 GS金融公司 的任何其他附属公司也可能在此 Prospectus 中用于后续债券做市交易。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者否则本招募说明书正在用于做市交易。 您的笔记的估计价值 您提供的文本翻译如下： The estimated value of您的票据在设定票据条款的交易日期时的价值（根据高盛公司（GS&Co.）使用的定价模型并参考我们的信用利差确定）预计将在每1,000面值925至965美元之间，这低于原始发行价格。票据在任何时间的价值将反映许多因素且无法预测；然而，价格（不包括高盛公司（GS&Co.））’GS&Co. 初始买入或卖出票据（如果其做市，则为可选行为）所使用的常规报价买卖 spreads，在账户声明及其他用途中初始使用的价值大致等于定价时估算的您的票据价值，再加上额外金额（初始情况下，每面值1,000美元的票据额定为一定金额）。 在之前的时间点之前，如果高盛公司（GS&Co.）决定做市（其并非有义务这样做），它愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括高盛公司的常规买卖差价）将大约等于（a）根据高盛公司的定价模型确定的您票据当时的估计价值加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价之日起直线下降至零）。从开始，如果高盛公司决定做市，它愿意买入或卖出您的票据的价格（不包括高盛公司的常规买卖差价）将大约等于根据此类定价模型确定的您票据当时的估计价值。 关于您的招股说明书 这些票据将以簿记形式发行 ， 并以 2021 年 3 月 22 日的主票据编号 3 表示。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058GTC5 / US40058GTC59 公司(发行人) ： GS Finance Corp. 担保人 ： 高盛集团. 股票指数:NVIDIA Corporation 的普通股（ Bloomberg 标记代码：“NVDA UW”），如有必要，可能会不时被替换或调整。 面额:在原始发行日期；合计金额可能在交易日后由公司单独决定增加额外金额。 授权面额 ： $1, 000 或超出其 $1, 000 的任何整数倍 本金金额:根据“——公司的赎回权利（自动-call特征）”所述，在规定的到期日，如果公司选择行使赎回权，公司将支付每张面值为1,000美元的债券对应的现金结算金额。 现金结算金额: · 如果最终指数股票价格是大于or等于上限价 ， 最大结算金额 ； ● 如果最终指数股票价格为大于初始指数股票价格 ， 但lessthan上限价格 ，sumof (i) $1,000 plus(ii) theproduct of (a) $1,000 times(b) 参与率上行times(c) 指数股票回报 ； ● 如果最终指数股票价格是等于or小于初始指数股票价格 ， 但大于or等于缓冲价格 ， 1, 000 美元 ； 或 ● 如果最终指数股票价格是小于缓冲价格 ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct of (a) $1,000times(B) 指数股票回报plus缓冲量 Outstanding 面值 将 会被 自动 兑换 ， 在 回 购 到期 日 ， 公司 将 支付 每 1,000 美元 的 Outstanding 面值 等 值 于 1,305 美元 的 现金 。 赎回事件:如果在看涨观察日衡量 ， 指数股票的收盘价为大于或等于初始指数股票价格 初始指数股票价格 (在交易日设定) ：一股指数股票的日内价格或收盘价 最终指数股票价格 ：指数股票在确定日期一股的收盘价，根据“—— 市场中断事件或非交易日的影响”和“—— 抵消稀释调整”中的规定进行调整。 上限价格 ： 初始指数股票价格的 140% 最高结算金额 ： 1, 800 美元 上行参与率 ： 200% 指数股票回报 ：the商(I) 最终指数股票价格减号初始指数股票价格除以(二) 初始指数股票价格 ， 以百分比表示 缓冲价格 ： 初始指数股票价格的 80% 缓冲量 ： 20% 交易日期 ： 预计为 2025 年 2 月 25 日 原始发行日期(交易日期) ： 预计为 2025 年 2 月 28 日 确定日期 (设定在交易日期):预计为2028年2月25日，除非计算代理人在该日确定发生了市场中断事件或该事件仍在进行，或者该日不是交易日。在这种情况下，确定日期将为计算代理人确定无市场中断事件发生或仍在进行的第一个后续交易日。然而，在任何情况下，确定日期都不会推迟到原定的到期日之后，如果原定的到期日不是工作日，则不会推迟到原定到期日后第一个工作日之后。如果在原定的最后一个可能的确定日期当天发生了市场中断事件或该天不是交易日，那么该天仍将被视为确定日期。 注明到期日 (交易日期) ：预计到期日为2028年3月1日，除非该日期不是工作日，否则到期日将顺延至下一个工作日。如果确定日期（determination date）因其他原因顺延（如上文“— 确定日期”所述），则到期日也将相应顺延，顺延期数与确定日期的顺延期数相同。 看涨观察日期 (设定在交易日期):预计为2026年2月25日，除非计算代理人在该日确定发生了市场中断事件或该事件仍在持续，或者该日不是交易日。在这种情况下，行权观察日期将为计算代理人确定无市场中断事件发生或持续后的第一个交易日。然而，在任何情况下，行权观察日期都不会推迟到原定行权支付日期之后，或者如果原定行权支付日期不是工作日，则不会推迟到原定行权支付日期后的第一个工作日。即使在最后一有可能的行权观察日期，如果发生了市场中断事件或该日不是交易日，该日仍将被视为行权观察日期。 呼叫付款日期(设置在交易日期) ：预计为2026年3月2日，或者如果该日期不是工作日，则顺延至下一个工作日。如果根据“— 调整观察日期”部分所述推迟观察日期，支付日期将从原定的观察日期推迟相同的工作日天数，直至实际的观察日期。 收盘价:在任何交易日，对于指数股票而言，按照常规交收方式确定的收盘卖出价格或最后报告的卖出价格，按每股或其他单位计算： • 在该指数股票当天上市交易的主要国家证券交易所 ， 或 •若该指数股票在当日未在任何全国性证券交易所上市，且未在任何其他美国的主要市场系统上市，该主要市场系统是此类指数股票的主要交易市场。 如果指数股票未按照上述方式上市或交易，则此类指数股票在任何一天的收盘价将由计算代理机构确定为其平均值。该平均值基于计算代理机构选定并向其提供的报价代理机构为此类指数股票获取的报价。所选的报价代理机构数量不得超过三家，可能包括计算代理机构或其任何关联公司。 指数股票的收盘价可能会进行如下 “- 反稀释调整 ” 中所述的调整。 交易日 ： 指数股的主要证券市场开放交易的日子 指数股票发行人 ： 关于指数股票 ， 即当时有效的指数股票的发行人 市场中断事件 ：关于任何给定的交易日，以下任何一项都将被视为指数股票的市场颠覆事件： ●指数股票在其主要市场连续交易超过两个小时或在该市场收盘前半小时内出现暂停、缺席或实质性交易限制，由计算机构自行决定。 ●若因指数股票在相关合约的主要市场中出现暂停、缺席或实质性交易限制而导致期权或期货合约在超过两个连续交易小时或在交易结束前半小时内无法进行交易（由计算代理机构独自行使判断），则视为异常情况。 ●该指数股票不在由计算代理独家酌情确定的primary市场进行交易。 and，在这些事件中的任何一种情况下，计算代理机构可根据其独家判断认为，此类事件可能严重干扰该公司或其任何附属公司或类似情