港股晨报

2025年2月6日星期四 五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132港股回顾 点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。周三港股三大指数盘初跳水，随后震荡上行收复部分跌幅。恒生指数收跌0.93%报20597.09点，恒生科技指数跌0.95%，恒生国企指数跌1.01%。大市成交1922.11亿港元，南向资金净卖出53亿港元。大消费、地产板块领跌，农夫山泉跌近7%领跌蓝筹；万科企业跌近8%。AI、芯片股回调，中芯国际、华虹半导体跌近2%。黄金股强势，山东黄金涨超10%，招金矿业涨超6%。 美股市场 1.美股周三收高，道指上涨超过300点，为连续第二个交易日上涨。投资者忽略了本周早些时候给市场带来压力的贸易战纠纷。道指收盘上涨0.71%，报44873.28点；纳指涨0.19%，报19692.33点；标普500指数涨0.39%，报6061.48点。谷歌母公司Alphabet收盘大跌7.3%，此前这家科技股巨头报告称第四财季整体营收低于预期。AMD股价收跌6.3%，该公司数据中心第四财季的营收低于预期。美国1月ISM服务业指数下降，强化了美联储的降息预期。 市场展望 从行业表现看，恒生行业指数日内多数下跌，必需性消费跌2%，综合企业跌1.58%，综合企业跌1.58%。涨幅方面，原材料业涨1.33%。晨报节前提示近期持续重点推荐关注的板块导体板块遭遇短期回调，着眼中长期仍可逢低配置，周一及周二半导体板块连续集体收涨并带领大盘反转向上。周三半导体个股走势分化，但晨报本周再次推荐的我国半导体设计公司之一上海复旦 （1385HK)周三再涨3.6%，本周累计涨幅已高达15.9%。 港股结构性投资机会仍有望延续，建议继续关注：1)半导体、人工智能、工业软件等新质生产力等科技板块；2)受益于内地无风险利率再度下行的低估红利煤炭油气及电信板块；3)政策支持的“以旧换新”促内需消费的家电板块及竞争力持续提升的智能电动车龙头公司；4）面向高质量发展的人形机器人及高端装备制造业板块。 资料来源:WIND 市场热点 华为董事长梁华昨日在广东省高质量发展大会上发言时指，去年华为整体经营达到预期，ICT基础设施保持稳健，消费者业务重回增长，智能汽车解决方案业务快速发展，全年销售收入超过8,600亿元人民币。公开资料显示，华为2023年销售收入为7,042亿元人民币，净利润为870亿元人民币。华为新款旗舰机型的预期发布有望拉动一波换机需求，建议关注华为相关产业链公司：中国软件国际（0354HK）、舜宇光学科技（2382HK） 近日，黄金价格再创历史新高。2月5日，伦敦现货黄金突破2870美元/盎司，纽约黄金期货升至2900美元/盎司关口上方，刷新历史纪录。国内金饰售价也水涨船高，不少门店2月5日金饰售价已高达863元/克。金价受到的影响因素众多，包括全球经济状况、货币政策、国际地缘政治风险、通胀预期以及市场供需等，当前避险需求增大或将刺激金价新高，建议关注相关金矿公司：中国黄金国际（2099HK）、山东黄金（1787HK） 特朗普政府对墨西哥、加拿大和他国进口商品征收关税，美国征收的关税虽可能暂时提高部分价格，却对美国经济有净积极影响，能让美国公司更具竞争力，激励国内生产制造，对劳动力市场和GDP有利，且价格上涨大部分成本可能由外国出口商承担。美国受关税负面影响有限，关税是谈判策略，中期和长期对美国经济或有利。本周多重要公司将发布财报，大型科技公司受关注，预计积极盈利趋势将持续,建议积极关注：亚马逊（AMZN），Cloudflare(NET) 本周荐股 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600小幅高收药厂GSK升盈测股价扬8%WTI原油期货收跌超2%，纽约天然气涨超3%纽约期金涨穿2900美元创历史新高后回落美国1月标普综合PMI产出上修至52.7欧元区12月PPI按月升0.4%去年全年跌4.2%美财长与欧央行总裁通电话确认双边经济关系重要性哈马斯官员反驳特朗普接管加沙言论警告将点燃地区冲突美国海关及边境保护局：对中国货品加徵10%关税措施适用於香港法国12月工业产出按月转跌0.4%逊预期印度1月汇丰服务业PMI见2022年11月以来低位韩国拟斥230亿美元支持电池及生物技术发展春节黄金周整体访港旅客数目约140万人次酒店入住率普遍达90%特区政府强烈不满美关税措施促纠正否则采取行动捍卫合法权益习近平晤巴基斯坦总统共同打造中巴经济走廊合作「升级版」国务院：完善成品油零售管理制度规范互联网销售成品油行为李强：锚定发展目标因时因势加大逆周期调节力度发改委主任：加大宏观政策逆周期调节积极扩大有效内需人行：1月三大政策性银行抵押补充贷款余额与上月持平中方今起对原产於欧盟进口马铃薯淀粉继续徵收反倾销税国家财政部：本月19日在港发行125亿人民币国债春节假期内地5亿人次出游旅游总花费达6,770亿人币春节假期内地有逾1,436万人次出入境较去年春节同期增6.3%华为去年全年销售收入增至逾8,600亿人币 【公司信息】 小米集团(01810.HK)雷军：小米SU7Ultra今年销售目标1万辆小米集团(01810.HK)小米汽车：SU7Ultra现已驶入全国42个城市112间门店小鹏汽车(09868.HK)何小鹏：有信心小鹏汽车今年交付量翻倍美的(00300.HK)董事长：去年营收破4,000亿人币再创历史高复宏汉霖(02696.HKH药汉斯状®于欧盟获批上市海底捞(06862.HK)：今年春节7天接待顾客逾千万人次太古地产(01972.HK)回购60万股涉资923.78万元顺丰控股(06936.HK)累计回购2,077万A股总金额7.58亿人民币中远海控(01919.HK)累计回购5,710.5万股A股总金额8亿人民币中石化油服(01033.HK)斥797万人币回购406.61万股A股联想集团(00992.HK)联合沐曦发布DeepSeek一体机解决方案联想集团(00992.HK)AIPC等设备接入DeepSeek泰格医药(03347.HK)累计回购721.5万股A股总金额3.66亿人民币优必选(09880.HK)拟参投成立智能机器人新公司注册资本6000万人民币信利国际(00732.HK)一月营业净额降约35.9%和铂医药(02142.HK)：WIN378获准内地开展治疗慢性阻塞性肺病临床试验 日清食品(01475.HK)控股股东内地业务上季经营亏损9.3亿日圆智云健康(09955.HK)通过接入DeepSeek提升智云大脑 分析员声明 主 要 负 责 编 制 本 报 告 之 研 究 分 析 员 确 认 ：1)所 有 在 本 报 告 所 表 达 的 意 见 真 实 地 反 映 其 对 本 报 告 内 所 评论 的 发 行 人(“该 公 司”)及 其 证 券 当 时 的 市 场 分 析 的 个 人 意 见 。2)其 薪 酬 过 去 、 现 在 或 未 来 ， 没 有 直接 或 间 接 与 本 报 告 所 表 达 的 市 场 分 析 意 见 或 建 议 有 关 连 。 根 据 香 港 证 监 会 持 牌 人 操 守 准 则 所 适 用 的 范 围 及 相 关 定 义 ， 分 析 员 确 认 本 人 及 其 有 联 系 者 均 没 有(1 )在 研 究 报 告 发 出 前30日 内 曾 交 易 报 告 内 所 述 的 股 票 ；(2 )在 研 究 报 告 发 出 后3个 营 业 日 内 交 易 报 告 内所 述 的 股 票 ；(3 )担 任 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的 高 级 人 员 ；(4 )持 有 本 研 究 报 告 所 评 论 的 发 行 人 的任 何 财 务 权 益 。 免责声明 本 报 告 由 平 证 证 券(香 港)有 限 公 司(下 称“平 证 证 券(香 港)”)提 供 。 平 证 证 券(香 港)已 获 取 香 港 证 券及 期 货 事 务 监 察 委 员 会(“SF C”)第1类(证 券 交 易)和 第4类(就 证 券 提 供 意 见)受 规 管 活 动 牌 照 。 本 报 告 所 载 内 容 和 意 见 仅 供 参 考 ， 其 并 不 构 成 对 所 述 证 券 或 相 关 金 融 工 具 的 建 议 、 出 价 、 询 价 、 邀 请 、广 告 及 推 荐 等 ， 并 非 及 不 应 被 理 解 作 为 提 供 明 示 或 默 示 的 买 入 或 沽 出 证 券 的 要 约 。 本 报 告 的 信 息 来 源 于 平 证 证 券(香 港)认 为 可 靠 的 公 开 数 据 并 真 诚 编 制 ， 纯 粹 用 作 提 供 信 息 ， 当 中 对 任何 公 司 或 其 证 券 之 描 述 均 并 非 旨 在 提 供 完 整 之 描 述 ， 平 证 证 券(香 港)并 不 就 此 等 内 容 之 准 确 性 、 完 整性 或 正 确 性 作 出 明 示 或 默 示 之 保 证 。 本 报 告 表 达 之 所 有 内 容 、 意 见 和 估 计 等 均 可 在 不 作 另 行 通 知 下 作 出 更 改 ， 且 并 不 承 诺 提 供 任 何 有 关 变更 的 通 知 。 对 部 分 司 法 管 辖 区 而 言 ， 分 发 、 发 行 或 使 用 本 报 告 会 抵 触 当 地 法 律 、 法 规 、 规 定 或 其 他 注 册 或 发 牌 的规 则 。 本 报 告 不 是 旨 在 向 该 等 司 法 管 辖 区 或 国 家 的 任 何 人 或 实 体 分 发 或 由 其 使 用 。 本 报 告 所 提 到 的 证券 或 不 能 在 某 些 司 法 管 辖 区 出 售 。 本 报 告 所 列 之 任 何 价 格 仅 供 参 考 ， 并 不 代 表 对 个 别 证 券 或 其 他 金 融 工 具 的 估 值 。 本 文 件 并 无 对 任 何 交易 能 够 或 可 能 在 那 些 价 格 执 行 作 出 声 明 或 保 证 ， 此 外 任 何 价 格 并 不 一 定 能 够 反 映 平 证 证 券(香 港)以 理论 模 型 为 基 础 的 估 值 ， 并 且 可 能 是 基 于 若 干 假 设 。 由 平 证 证 券(香 港)研 究 或 根 据 任 何 其 他 来 源 作 出 的不 同 假 设 或 会 产 生 截 然 不 同 的 结 果 。 证 券 价 格 可 升 可 跌 ， 甚 至 变 成 毫 无 价 值 。 买 卖 证 券 未 必 一 定 能 够 赚 取 利 润 ， 反 而 可 能 会 招 致 损 失 。 如果 一 个 投 资 产 品 的 计 价 货 币 乃 投 资 者 本 国 或 地 区 以 外 的 其 他 货 币 ， 汇 率 变 动 或 会 对 投 资 构 成 负 面 影 响 。过 去 的 表 现 不 一 定 是 未 来 业 绩 的 指 标 。 某 些 金 融 产 品 的 交 易 （ 包 括 涉 及 金 融 衍 生 工 具 的 交 易 ） 会 引 起极 大 风 险 ， 并 不 适 合 所 有 投 资 者 。 此 外 ， 谨 请 阁 下 注 意 本 报 告 所 载 的 投 资 建 议 并 非 特 别 为 阁 下 而 设 。 分 析 员 并 无 考 虑 阁 下 的 个 人 财 务 状况 和 可 承 受 风 险 的 能 力 。 投 资 者 须 按 照 自 己 的 判 断 决 定 是 否 使 用 本 报 告 所 载 的 内 容 和 信 息 并 自 行 承 担相 关 的 风 险 。 因 此 ， 阁 下