每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股先升后回，恒生指数高开37点，最多倒跌逾370点，低见20417点，收市报20597点，跌192点，跌幅0.93%。主板成交额逾1922亿元，近1个月最多。科技指数曾跌逾2%，收市跌近1%，报4930点。ATMXJ个别发展，京东集团跌逾3%，腾讯跌近1%，美团和小米靠稳。消费及旅游相关股份下跌，农夫山泉跌近7%、申洲国际和携程集团跌逾6%，是表现最差的3只蓝筹股。金融、本地地产及收租股受压，九龙仓置业跌近5%，友邦、港交所和新地都跌近2%。联想集团逆市升近4%，是表现最好的恒指成份股。中升控股和东方海外都升逾3%收市。 A股：内地股市在春节长假期后复市，在蛇年首个交易日3大指数收市个别发展。DeepSeek概念股、贵金属等股份造好，白酒、保险、机场航运股下跌。上证综合指数红盘高开后转跌，收市报3229点，跌21点，跌幅0.65%。深证成份指数初段在10200点以上，最终收报10164点，升8点，升幅0.08%。创业板指数报2062点，跌不足1点。 美股：纽约股市高收，受房地产股带动，部分人工智能相关股份亦反弹。道琼斯指数收市报44873点，升317点，升幅0.71%。纳斯达克指数报19692点，升38点，升幅0.19%，尾市止跌回升。标准普尔500指数报6061点，升23点，升幅0.39%。Nvidia收市升逾半成，博通升逾4%。不过，AMD下跌逾6%，公司表示，今季数据中心销售按季下跌约7%。Alphabet亦跌7%收市，因云计算业务收入增长较预期逊色。 欧洲：欧洲主要股市个别发展，医疗保健股上升，但汽车股下跌。伦敦富时指数收市报8623点，升52点，升幅0.61%。巴黎CAC40指数报7891点，跌14点，跌幅0.19%。法兰克福DAX指数报21585点，升80点，升幅0.37%。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国1月ADP私企就业增加18.3万高预期 据人力资源机构ADP统计，2025年1月，美国私人企业新增员工18.3万人，高于2024年12月上修后的17.6万人，也高于市场预测的15万人。 ADP首席经济学家Nela Richardson表示，2025年有一个良好的开局，但这掩盖了劳动力市场的两极发展。面向消费者的行业推动招聘，而商业服务和生产领域的就业增长则较弱。 服务业新增就业19万个。商品生产部门则失去6千个就业岗位，当中制造业减少1.3万个，抵消自然资源/采矿业(+4,000)和建筑业(+3,000)的就业增长。 同时，在职者的年薪增长率为4.7%，跳槽者的年薪增长率为6.8%。 美国12月贸易逆差984亿美元创2022年以来最高超预期 美国经济分析局数据显示，继11月修正后的缺口789亿美元后，2024年12月美国贸易逆差扩大至984亿美元并高于市场预测的966亿美元，是自2022年3月创纪录以来的最高贸易逆差，因为美国公司争先在特朗普政府征收关税之前购买商品。反映商品赤字增加至1,230亿美元，服务盈余减少至245亿美元。 进口总额增3.5%，达3,649亿美元，而出口下降2.6%，达到2,665亿美元 2024年全年贸易逆差较2023年增加17%，达9,184亿美元。出口增长3.9%至31,916亿美元，进口升6.6%至41,100亿美元。美国相对其他地区的商品贸易逆差，最大的是中国(-2,954亿美元)、欧盟(-2,356亿美元)、墨西哥(-1,718亿美元)和越南(-1,235亿美元)。与加拿大的商品贸易逆差为633.4亿美元。 美国1月ISM服务业PMI意外降至52.8 供应管理协会(ISM)月度调查显示，美国服务业PMI从2024年12月下修后的54降至2025年1月的52.8，远低于预期的54.3。数据表明服务业扩张放缓。 商业活动(54.5)和新订单(51.3)增幅较小。此外，库存连续第三个月处于收缩区域(47.5)。另一方面，就业(52.3)和新出口订单(52)增长较快，价格压力缓解(60.4)。 美国1月标普综合PMI产出上修至52.7 标普全球(S&P Global)最新采购经理指数(PMI)显示，1月美国综合PMI产出指数为52.7，低于12月的55.4，但仍显示商业活动每月稳定增长，及高于初值52.4。 制造业生产再次上升，同时服务业活动增长放缓。经季节性调整的美国服务业商业活动指数1月为52.9，显著低于12月的56.8，但仍显示服务业商业活动每月稳健扩张，及略高于初值52.8。 美国1月31日EIA原油库存变动为8.664百万桶，高于先前的3.463百万桶。预测值为2.6百万桶。 美国1月31日EIA原油库存变动为8.664百万桶，高于先前的3.463百万桶。预测值为2.6百万桶。 特朗普：美国将接管及拥有加沙地带 美国总统特朗普与以色列总理内塔尼亚胡会面后表示，美国将接管及拥有加沙地带，又指目前在当地居住的逾200万名巴勒斯坦人应离开当地及在中东其他国家安置，让美国重新开发加沙地带。 特朗普形容当地为「地狱」，美国将拥有加沙地带及负责处理未爆炸炸弹与其他武器，并平整土地及处理被破坏建筑，建立经济开发以供应无限职位及房屋予当地民众。 欧盟拟针对美国科技公司报复特朗普关税 欧盟计划对美国科技公司采取「反胁迫工具」(anti-coercion instrument)的报复措施，以应对总统特朗对欧盟征收关税的威胁，当中包括撤销知识产权及商业权，例如软件下载及串流服务，又或者阻止外国直接投资，或限制银行、保险及其他金融服务公司进入市场。 欧盟将会考虑所有选择，而反胁迫工具将是不违反国际法下的最强烈响应。欧盟贸易部长在华沙会议上讨论美国的威胁，据悉大多数与会人士认同，如果有必要，将支持惩罚性行动。 任何报复措施都必须是相称的，欧盟委员会还必须提供对欧盟产业造成损害的证据。同时，还必须获得27个成员国中至少15个的批准，咨询过程可能需要数周的时间，而一些欧盟成员国对在经济增长疲弱的情况下打贸易战持谨慎态度。 贸发局：美国对中国货品加征10%关税同样适用于香港货品 贸发局表示，根据美国政府的最新公布，向源自中国的货品征收10%关税措施，同样适用于香港的货品。 个人一天内进口价值800美元或以下、来自中国或香港的货物将不再享有最低限度豁免，附加10%关税亦适用于修理、改造或加工货品；部分商品则毋须额外关税，包括特定的捐赠品、出版物、电影、海报、艺术品等。 2023年美国从香港的进口总额超过41亿美元，涉及5800万美元关税，如果再征收10%关税，香港产品将面对约4.1亿美元的额外关税，中国产品要付420.8亿美元的额外关税。 另于，2023年香港在美国市场的贸易加权平均关税税率只有1.4%，如额外征收10%关税，税率将达到11.4%。中国的税率则会由10.5%升至20.5%。 美国邮政暂拒收中国内地及香港包裹联邦快递(FDX.US)及顺丰(06936.HK)继续运送 美国邮政宣布暂时停收中国及香港的包裹，但信件(长度最多38厘米或厚度最多1.9厘米)则不受影响，较早时美国总统特朗普对中国商品加征10%的关税生效，同时华府亦取消包裹「小额免关税」条款。 包括联邦快递(FDX.US)在内的快递公司表示，仍会继续向美国发送包裹。 本港1月私营企业连续第4个月扩张经营活动 标普全球1月香港采购经理指数跌至51，是去年10月以来最低，较12月下跌0.1。不过，指数连续4个月高于50，显示私营企业连续第4个月扩张经营活动，当中以批发及零售业表现最突出；制造业及建造业则大幅减产。 企业1月新接订单量略多过去年12月，受访企业大多提及业务及客户消费减弱。来自内地的订单缩减至2022年5月以来最低，出口销售亦连跌3个月，减幅是去年10月以来最大。 企业上月增聘员工，扭转12月精简人手的情况，主要由服务业与批发及零售业带动。企业整体采购量增幅放缓至去年10月以来最小，采购库存更是5个月以来首次下跌，反映企业以更审慎态度部署库存。投入成本升至3个月最高，反映原材料价格上升。 欧元区1月综合PMI确认升至50.2符预期重拾扩张兼创五个月高 标普全球与汉堡商业银行(HCOB)联合公布，经季节性调整后，欧元区1月综合PMI终值确认由前值49.6上升至50.2，符预期，属去年8月以来首度重返扩张区间，并创五个月高。 1月份新业务流入连续八个月减少，但仍实现产出增长。另外，欧元区企业面临成本压力加剧，投入成本通胀加快至21个月高。产出收费通胀升至五个月高。对未来12个月的展望方面，受访欧元区企业经营信心升至去年7月以来的新高。 欧元区1月服务业PMI终值向下修订，由前值51.6降至51.3，创两个月低，亦逊市场预期确认初值仅降至51.4。 内地研对苹果App Store收费展开调查 内地反垄断监管机构正为调查苹果公司(AAPL.US)的政策及其向程序开发商收费展开前期工作。消息指，国家市监总局正在审查苹果的政策，其中包括对应用程序内的消费收取高达30%的佣金，以及禁止外部支付服务和商店。该机构的官员自去年起一直与苹果高层和应用程序开发人员进行讨论。知情人士补充说，如果苹果拒绝做出改变，政府可能会展开正式调查。 这些讨论源于苹果与腾讯(00700.HK)、字节跳动等开发商之间长期对有关iOS商店政策的纠纷，亦是苹果及全球多国监管机构的纠纷来源之一。 消息人士表示，内地监管机构认为苹果向国内开发商收取不合理地高的费用；另阻止第三方应用商店及支付方法亦窒碍竞争及损害本地消费者。 巴拿马考虑终止长和(00001.HK)旗下和记港口经营港口合约 消息人士称，巴拿马在美国总统特朗普的压力下，正考虑是否取消长和(00001.HK)旗下子公司和记港口(Hutchison Ports)经营巴拿马港口的合约。 巴拿马尚未作出任何决定，同时政府亦希望避免引起诉讼，一切会遵循正当程序的方式来进行。 目前和记港口经营巴拿马运河附近五个港口的其中两个，经营合约于1997年首次签署并在2021年延长，有效期直至2047年。 日产将暂停与本田合并谈判 由于日产汽车与本田汽车未能就交易条款达成共识，日产汽车将暂停与本田汽车的合并谈判。 日产汽车将撤回去年12月签署的关于业务整合谈判的谅解备忘录。该决定是由于两家公司无法就控股公司下各方的估值达成一致。日产方面亦都拒绝本田提出的让其成为子公司的建议。 海通证券A股谢幕！结束17年半上市之旅净利曾超150亿 2月5日，海通证券在A股市场最后亮相，此后“600837”这一代码将成为历史。2月5日，海通证券A股下跌1.61%，收盘价格为10.41元/股，当日成交额9.75亿元，总市值1360亿元。 海通证券已多次发布关于公司股票连续停牌直至终止上市、实施换股吸收合并的提示性公告，提示公司股票将自2025年2月6日（即异议股东现金选择权申报日）开市起连续停牌，不再交易。2025年2月5日为公司股票最后一个交易日。 与此同时，国泰君安A股也将于2月6日起停牌。不同的是，国泰君安A股股票预计将于刊登收购请求权申报结果公告当日复牌；而海通证券A股股票将持续停牌直至终止上市，未申报实施现金选择权的股东所持股份，将按公告的换股比例转换为国泰君安A股股份。 需要注意的是，国泰君安A股异议股东收购请求权行权价格为14.86元/股，海通证券A股异议股东现金选择权行权价格为9.28元/股，两家公司收购请求权/现金选择权实施股权登记日均为2月5日，申报主体均为截至股权登记日收市后持有有效A股异议股份的A股异议股东，申报时间均为2月6日9:00至15:00，申报方式均为网下申报。成功申报的异议股东，须在公司的统一协调安排下，于2月7日自行前往上交所签署股份转让协议，经上交所审核通过后委托公司至中国结算上海分公司办理股份过户手续。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势