工业硅-多晶硅春节假期期间盘点及品种前瞻

2025-02-04 黎伟国联期货在路上

国内宏观: 一线新房、二手房成交均好于去年农历同期，节前汽车批发数量同比延续增长。春运期间跨区域人员流动量再创新高，各类型旅客发送量均较去年有所增长。春节出行呈现两个显著特征：节前1-2周出行量远超去年同期，“请2休11”凑超长春节假期成为多数人的选择；自驾出行热度继续增长。
国外宏观: 美国对中国商品加征10%关税，美国经济增长小幅放缓，消费保持韧性，通胀压力暂缓。欧元区经济增长放缓。
多晶硅-组件: 隆基股份与墨西哥和拉丁美洲知名可再生能源项目建设公司 EMMI 达成重要合作，签署供应协议。韩华Qcells向多家全球制造商发出专利侵权通知函。
硅料行业: 召开会议，各硅料企业对减产保价行动的坚定决心，初步达成了减产后的硅料市场价格目标。
光伏组件: 昱辉光能盐城生产基地一期5GW光伏组件项目首批生产设备进场，全面进入投产前的冲刺阶段。

现货价格: 华东地区553#硅价格10850元/吨，较上周环比持平；421#硅价格11600元/吨，较上周环比持平；421#硅（有机硅用）价格12150元/吨，较上周环比持平。
期货价格: 工业硅2503合约尾盘收在10885，资金净流出4770万，日减仓7278手。
基差和月差: 02-06月差走扩，主力移仓，关注03合约移仓。
库存: 社库增加至43.12万吨，环比-0.34%；交割库增至29.88万吨，环比-0.1%。
供应: 全国工业硅总炉数756台，本周开炉数量与上周相比减少11台，整体开炉率29.89%。西北地区开工减少，新疆地区开炉113台，占比全国开工炉数的52.80%。西南地区开工减少，云南开炉17台，四川地区开炉5台。本周全国产量6.6万吨，-2520吨，环比-3.68%。
成本: 近期工业硅生产成本弱降，动力煤及炼焦煤整体市场价格保持弱势。台湾焦方面价格整体弱稳，北方硅石价格稳定，整体质量有所下降。利润波动不大，亏损企业持续停炉减产。
需求: 有机硅方面，DMC报价12500-12800元/吨，周度产能利用率在77%左右，维持节前水平。铝合金锭方面，部分合金锭厂节内放假停炉，停止接单，且具备一定的工业硅原料库存，节后一周内，预计仍以消化库存为主。
进出口: 1-10月我国工业硅产品出口总量65117吨，同比增加29.60%。

价格: 多晶硅现货市场成交价格重心上移，均价为3.38万元/吨。硅片、电池片、组件市场价格均暂稳运行。
基差和价差: 基差小幅持平、价差持续走强。
供应: 节后进入2月份，多晶硅企业依旧保持低开工运行状态，国内多晶硅产量维持在9万吨附近。
成本: 本周多晶硅平均生产成本至42488.89/吨，环比持平。毛利润、毛利率环比下调至-3616.67元/吨，环比持平。
库存: 社库增加至25.73万吨；硅片库存小幅增加；电池片库存逐步积累；组件库存压力得到缓解。
需求: 硅片供应在涨价后，节后开工积极性小幅提升。电池片供应仍显宽松，去库缓慢表现。光伏装机：1-11月我国光伏新增装机206.3GW，同比增长25.88%，11月单月新增25GW，同比增长17.26%。
进出口: 2024年11月我国多晶硅进口量为2772.7吨，环比增长16.75%。