2025年1月28日星期二 .3 港股晨報 中州國際證券有限公司研究部 香港股市 環球市場指數 漲跌(日)年初至今 24,000 恒指走勢及成交 成交额恒生指数 恒生指數20,1980.7%0.7% H股指數7,3831.0%1.3% 中國股市 上海綜合指數3,251-0.1%-3.0% 深證成份指數10,156-1.3%-2.5% 滬深300指數3,817-0.4%-3.0% 其他新興國家 巴西IBOVSPA指數124,6981.8%3.7% 亞洲股市 日經指數39,566-0.9%-0.8% 韓國綜合指數2,5370.8%5.7% 富時新加坡指數3,797-0.2%0.2% 歐美股市 道鐘斯工業指數44,7140.7%5.1% 標普500指數6,012-1.5%2.2% 納斯達克指數19,342-3.1%0.2% 英國富時100指數8,5040.0%4.0% 德國DAX指數21,282-0.5%6.9% 21,000 18,000 15,000 12,000 Jan-24Mar-24May-24Jul-24Sep-24Nov-24 國指走勢及成交 300.0 200.0 100.0 0.0 法國CAC40指數7,907-0.3%7.1% 恒生指數成份股表現排名 10,000 成交额恒生中国企业指数 300.0 股價 漲跌(日) 年初至今 表現最佳前三 恒隆地产(0101) 6.21 4.4% -0.3% 百度集团-SW(9888) 84.75 3.9% 2.5% 快手-W(1024) 42.10 3.8% 1.8% 7,000 表現最差前三 中芯国际(0981) 38.15 -7.6% 20.0% 舜宇光学科技(2382) 70.15 -3.9% 1.9% 周大福(1929) 6.78 -2.3% 0.7% 香港市場主要指數概覽 200.0 100.0 資料來源:Wind,中州國際 4,000 類別 成交金額(億港元) PE PB 恒生指數 1,473.3 9.2 0.97 H股指數 649.8 8.4 0.88 科技指數 534.9 20.9 2.57 Jan-24Mar-24May-24Jul-24Sep-24Nov-24 0.0 市場判斷 恆指近日反覆回升至近20,200點水平;11月8日,全國人大宣佈將連續5年每年從新增地方政府專項債券中安排8000億元人民幣,專門用於化債。再加上批准6萬億元債務限額,直接增加地方化債資源10萬億元;中國1月維持5年期以上LPR至3.60%,維持1年期LPR至3.10%;市場消化近年中國的反壟斷法、政策、監管、內房債務等風險因素。 另一方面,美聯儲12月宣佈減息0.25厘,會後聲明料2025年可能只會再減息兩次;日本央行1月24日宣佈加息0.25%,至0.50%;英倫銀行11月7日宣佈減息0.25%,至4.75%;美國12月CPI同比2.9%,符於預期的2.9%;此外以巴及俄烏地緣政治局勢緊張;外圍繼續影響恆指表現。 市場回顧 恆指高開52點或0.26%,報20,118點,隨即升幅反覆擴大,最多升約230點,最終恆指半日報20,260點,升194點或0.97%,午後升幅收窄,最終恆指全日收20,198點,升132 點,或0.66%,大市成交1,473億港元。 國企指數前收報7,382點,升70點或0.97%。恆生科技指數前收報4,687點,升29點或 0.64%。 即月期指前收報20,264點,高水66點。 A股,上證收報3,251點,跌2點或0.06%;深成指收10,156點,跌137點或1.33%。 外圍市況 美國12月新屋銷售69.8萬,高於預期的66.9萬,12月建築許可1.482百萬,低於預期的1.483百萬,美元指數跌至近107.1,美國十年期國債收益率跌至近4.528%。美股周一個別發展,道瓊斯工業平均指數收44,714點,升289點或0.65%;標普500指數報6,012點,跌89點或1.46%;納斯達克指數報19,342點,跌612點或3.07%。 上市代碼 名稱 相關指數/資產 收盤價 漲跌幅(%) 年初至今(%) 最新單位淨值(NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指數 20.40 0.69 0.69 20.41 2828.HK 恒生中國企業 恒生中國企業指數 75.64 0.96 1.83 75.59 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指數 4.65 0.52 4.31 4.66 2823.HK 安碩A50 富時中國A50指數 13.35 0.00 -3.40 13.35 2834.HK 安碩納指一百 納斯達克100指數 401.90 -3.04 0.30 412.92 3022.HK 安碩新興市場 MSCI新興市場指數 482.00 -0.84 4.10 482.00 2836.HK 安碩印度 標普BSESENSEX印度指數 38.04 -1.81 -3.01 38.53 3074.HK 安碩MS臺灣 MSCI臺灣指數 218.40 -4.21 0.23 224.18 2840.HK SPDR金 倫敦黃金定盤價 1977.00 -0.78 5.84 3175.HK F三星原油期 標普高盛原油額外回報指數 7.10 -0.70 4.41 7.17 資料來源:WIND 活躍交易所買賣基金(ETF)近況︰ 內地人工智能(AI)大模型DeepSeek(深度求索)爆紅,市場憂慮能源需求未能預期般增長,紐約期油價格周一跌近2%,創下逾兩周新低。 紐約期油收市跌1.49美元或1.99%,報73.17美元。倫敦布蘭特期油收市跌1.42美元或 1.81%,報77.08美元。 若持有與石油相關ETF的投資者,可留意上述消息 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對恒指表現(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 6.42 4.17 53.85 67.12 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 75.90 43.60 74.09 51.76 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 79.45 41.51 91.40 94.50 9633.HK 农夫山泉 2023年12月8日 35.15 43.65 -19.48 -43.04 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 53.75 73.59 -26.96 -23.85 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 18.68 8.30 125.15 128.25 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 10.54 7.75 36.06 18.75 1929.HK 周大福 2022年9月20日 6.78 12.79 -47.01 -55.80 9988.HK 阿里巴巴-W 2023年1月4日 87.25 85.59 1.94 1.68 2840.HK SPDR金 2022年6月17日 1977.00 1339.00 47.65 50.75 平均 33.67 29.01 資料來源:WIND *注:納入組合時股價為前複權股價,即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 港股精選模擬組合︰ 優勢:各股票相關性不一,降低整個組合波動性;有高增長性、有防守性、穩定派息型股票;行業分散度高,降低行業週期性影響;10只股票,可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 上市代碼 名稱 納入組合日期 最新收盤價 納入組合時股價* 納入組合後表現(%) 相對標普五百表現(%) AAPL.O 苹果(APPLE) 2023年10月4日 229.86 171.33 34.16 -7.99 MSFT.O 微软(MICROSOFT) 2023年10月4日 434.56 310.43 39.98 -2.17 GOOGL.O 谷歌(ALPHABET)-A 2023年10月4日 191.81 131.95 45.36 3.21 NVDA.O 英伟达(NVIDIA) 2023年10月4日 118.42 43.50 172.22 130.07 TSLA.O 特斯拉(TESLA) 2023年10月4日 397.15 246.53 61.10 18.94 LLY.N 礼来(ELILILLY) 2023年10月4日 808.17 520.82 55.17 13.02 UNH.N 联合健康集团(UNITEDHEALTH) 2023年10月4日 543.52 499.91 8.72 -33.43 WMT.N 沃尔玛(WALMART) 2023年10月4日 97.40 52.21 86.56 44.40 MA.N 万事达卡(MASTERCARD) 2023年10月4日 547.64 387.68 41.26 -0.89 AVGO.O 博通(BROADCOM) 2023年10月4日 202.13 80.03 152.56 110.41 平均 69.71 27.56 資料來源:WIND *注:納入組合時股價為前複權股價,即調整所有期內股份派息、合股、拆股等因素之影響。 美股精選模擬組合︰ 優勢:各股票相關性不一,降低整個組合波動性;有高增長性、有防守性、穩定派息型股票;行業分散度高,降低行業週期性影響;10只股票,可分散因單一股票下跌而大幅影響表現的風險。 2025年1月27日評級:未評級 中國銀行(3988.HK) 中國銀行截於2024年9月30日前三季度業績,營業收入為4,791億元人民幣,按年增1.74%, 利息淨收入為3,360億元人民幣,按年跌4.81%,非利息收入為1,431億元人民幣,按年增 21.32%,營業利潤為1,727億元人民幣,按年增10.13%,歸屬股東淨利潤為1,758億元人民幣,按年增0.52%,每股基本盈利為0.55元人民幣,按年持平,整體財務表現平穩。 期內經營活動現金流為1,681億元人民幣,按年減少3,180億,平均資產回報率為0.75%,淨利差為1.41%,不良貸款率為1.26%,較2023年未下跌0.01個百份點,撥備覆蓋率為198.86%,按2023年未增加7.20個百份點。 集團核心一級資本充足率為12.23%,一級資本充足率為14.36%,資本充足率為19.01%。中國銀行基本面維持穩健。 以股價3.96元來算,在港上市市值約3,311億港元,市帳率約為0.44倍,近5年平均市帳 率為0.40倍,目前高於近5年平均。集團2023年全年派發股息每股人民幣0.2364元,相等於港元約0.26元,目前股息收益率約為6.5%。 已通過上市聆訊的待招股股份 中州國際招股時間 公佈結果日期 上市日期 新股信息 新股時間表 代號 名稱 1月 2月 28 3 4 5 6 7 10 11 12 13 14 17 18 19 20 代號 名稱 行業 上市日期 發售價 每手股數 入場費 保薦人 打新策略 代號 名稱 歷史市盈率 (倍) 媒體報導截至昨日孖展超購倍數 打新策略簡評 名稱 行業 保薦人 古茗控股 非酒精飲料 高盛、UBS 隔夜新聞回顧,望投資者留意: 境內速覽 萬科1月27日連發5條公告:預計2024年淨利潤虧損約450億元,同比下降470%。董事長郁亮、CEO祝九勝辭職,深圳國資表示有足夠“子彈”支持萬科。深圳市國資委負責人表示,全力支持企業穩妥處置風險,保持萬科融資規模總體穩定,助力企業持續健康發展。 中國1月官方製造業PMI為49.1%(前值為50.1),比上月下降1.0個百分點,製造業景氣水準有所回落。非製造業PMI為50.2%,比上月下降2.0個百分點,仍高於臨界點,非製造業總體保持擴張。綜合PMI為50.1%,比上月下降2.1個百分點,表明我國經濟總體產出繼續保持擴張。 2024年,全國規模以上工業企業實現利潤總額74310.5億元,比上年下降3.3%。