计算机行业周报：大模型、应用百花齐放，算力军备竞赛如火如荼

市场回顾

过去一周（1.20-1.24），计算机行业表现强劲，指数上涨3.95%，跑赢主要指数，位列全行业第2名。

周观点

1. 大模型创新持续推进：
   • DeepSeek：发布推理模型DeepSeek-R1，性能比肩OpenAI o1，API服务定价极具竞争力。
   • MiniMax：发布01系列模型，突破Transformer架构瓶颈，输入长度是GPT-4o的32倍，已应用于“海螺AI”。
   • 字节跳动：发布豆包大模型1.5，综合能力优于GPT-4o，并上线豆包实时语音大模型。
   • 月之暗面：发布Kimi k1.5多模态模型，对标OpenAI o1。
2. AI Agent加速落地：
   • 智谱：发布GLM-PC，全球首个回车即用的电脑智能体，与PC厂商合作深化端侧智能发展。
   • OpenAI：推出AI代理工具Operator，代理用户执行网页操作，未来将拓展更多区域和用户。
3. 算力基础设施持续投入：
   • 海外：特朗普宣布“Stargate”计划，OpenAI等公司投入1000亿美元，Meta计划新增1千兆瓦算力。
   • 国内：字节跳动2024年订购约23万块英伟达芯片，2025年资本开支将达1600亿人民币，其中900亿用于AI算力。

投资建议

建议关注：

• AI算力：海光信息、寒武纪、中科曙光等。
• AI应用：金山办公、科大讯飞、万兴科技等。

风险提示

下游景气度不及预期、政策推进不及预期、技术创新不及预期、行业竞争加剧。