蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-01-31版)

此初步定价补充信息不完整，可能发生变化。此初步定价补充及其附带的商品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书，均不是出售这些证券的报价，我们也不在任何禁止报价或出售证券的司法管辖区征求购买这些证券的报价。 根据规则424(b)(2)提交的登记声明编号333-264388 待定，日期为2025年1月31日定价补充文件，日期为2025年2月（参照产品补充文件N 蒙特利尔银行o. WF1，日期为2024年11月25日，基础补充文件No. ELN-1，日期为2024年11月25日，招股说明书补充文件日期为2022年5月26日，以及招股说明书日期为2022年5月26日） 一、中长期票据系列一股权指数连接证券 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲 风险敞口主要与标准普尔500指数相关的证券®指数到期日为2028年3月2日 ®与标准普尔500指数相关指数（基础资产） 与普通债务证券不同，这些证券在到期时不支付利息或偿还固定金额的本金。相反，这些证券提供到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于证券的面值，具体取决于标的物从起始值到结束值的业绩。到期支付金额将反映以下条款： 如果标的资产的价值下降超过缓冲金额，您将收到的面值将少于实际面值。对标的资产价值下降超过缓冲金额的部分具有一对一的下向敞口。 所有证券的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响，您将无权追索任何证券包含在支付标的资产中；如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能损失部分或全部资产。您的投资 无定期利息支付或股息 无交易所上市；设计为持有至到期 在本次初步定价补充文件日期，证券的估计初始价值为每份证券963.50美元。证券在定价时的估计初始价值可能与该值不同，但不会低于每份证券913.00美元。然而，正如本定价补充文件中更详细讨论的，任何时间点的证券实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。请参阅本定价补充文件中的“证券估计价值”。 证券具有复杂特征，且投资于证券存在与投资传统债券证券无关的风险。请参阅本文件第PRS-8页开始的“选定风险因素”以及附随的产品补充资料的PS-5页、招股说明书补充资料的S-2页以及招股说明书的第8页的“风险因素”。 证券是蒙特利尔银行的未担保债务，因此，对证券的所有支付均受蒙特利尔银行信用风险的制约。如果蒙特利尔银行对其债务违约，您可能会损失部分或全部投资。证券不受联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或其他任何政府机构的保险。证券不可转为我们的普通股或我们任何分支机构的普通股。 附属公司根据加拿大存款保险公司法案第39.2节第（2.3）款。证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查本定价补充文件或随附的产品补充文件、 基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的确切性或充分性。任何与此相反的陈述均为犯罪行为。 (1)(2)富国证券有限责任公司是证券分销的代理人，并作为主要当事人行事。参见“条款”。证券——“代理人”及“证券的估计价值”在本定价补充文件中可获取更多信息。关于在本发行中出售的某些证券，我们的关联公司BMO Capital Markets Corp.可能收取高达每份2.00美元的费用。 韦尔斯富国证券 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲® 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲® 风险本金证券与2028年3月2日到期标准普尔500指数相关 PRS-3 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲® 风险本金证券与2028年3月2日到期标准普尔500指数相关 您应与2024年11月25日发布的定价补充文件No. WF1、基础补充文件No. ELN-1（同日发布）、2022年5月26日发布的招股说明书补充文件以及同日发布的招股说明书一同阅读，以获取有关证券的更多信息。在定价补充文件中的披露与产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的披露不一致的情况下，本定价补充文件中的披露将具有优先权。某些在此处未定义但使用过的定义性术语的含义，将在产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。 我们的中央索引键（CIK），在SEC网站上为927971。在本定价补充文件中，当我们提及“我们”、“我们公司”或“我们的”时，仅指加拿大蒙特利尔银行（Bank of Montreal）。 您可以访问产品补充资料、基础补充资料、招股说明书补充资料和招股说明书，具体方式如下（或者如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）：SEC网站www.sec.gov。 • 股票增发说明书及2022年5月26日发布的增发说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm• 基础补充文件 No. ELN-1，日期为2024年11月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465924019577/p116241424b2.htm• 产品补充文件 No. WF1，日期为2024年11月25日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465924019574/g1121240424b2.htm PRS-4 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲® 风险本金证券与2028年3月2日到期标准普尔500指数相关 证券的估计价值 我们的证券初步估值等于以下假设组成部分的价值总和： ·一个与证券同期的固定收益债务成分，使用我们为结构化票据设定的内部资金利率进行估值；以及 ·一项或多项与证券经济条款相关的衍生交易。 内部资金率通常在确定初始估计价值时代表对传统固定利率债务信用利差的折让。这些衍生交易的价值来源于我们的内部定价模型。这些模型基于诸如可比衍生工具的成交市场价格以及其他输入因素，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，证券的估计初始价值基于计算时的市场条件。 关于证券的估计初始价值，请参阅下方的“选定风险考虑因素”。 PRS-5 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲 风险本金证券与2028年3月2日到期标准普尔500指数相关 投资者考量事项 证券可能不适用于所有投资者。证券可能适合以下投资者进行投资：- 想寻求资本增值的投资者- 能够承受短期投资波动风险的投资者- 寻求 若期末价值高于期初价值，则寻求对标的物正向表现的150%杠杆敞口，到期时至少获得面值27.30%的最大回报（价格日期确定）； § 通过缓冲金额限制对标的资产的下行风险敞口。 § 愿意承担风险，如果期末价值低于起始价值超过缓冲额度，他们将损失部分，可能高达每份证券到期时面值的85%。 §愿意放弃对标的证券以及包含在标的中的证券的利息支付和股息分红； § 愿意持有证券至到期。 证券可能不适合以下投资者的投资： § 寻求流动投资或无法或不愿持有证券至到期； §不情愿接受风险，即最终价值可能会比缓冲金额更多地低于起始价值； § 寻求对标的物上涨表现的无限额暴露； 寻求在规定的到期日全额返还证券面额。 § 不愿意购买在定价日期估计价值低于原始发行价格，并且可能低至封面页上所述的较低估计价值的证券； § 在证券期限内寻求当期收入； § 不愿意承担对标的资产的暴露风险； 寻求对标的物的暴露，但不愿接受证券到期支付金额中固有的风险/回报权衡。 § 不愿意承担蒙特利尔银行信用风险以获得对标的资产的普遍暴露，或者具体来说，不愿意承担证券提供的对标的资产的暴露风险； §更倾向于选择具有可比到期日且由具有可比信用的公司发行的固定收益投资的较低风险。评级 上述考虑并非详尽无遗。证券是否适合您投资，将取决于您的个人情况，您应在您和您的投资、法律、税务、会计及其他顾问仔细考虑了在您特定情况下投资证券的适宜性后做出投资决定。您还应仔细阅读本文件中标题为“选定风险考虑”的部分以及附带的产品补充资料中的“风险因素”部分，以了解与投资证券相关的风险。有关标的资产的更多信息，请参阅下文标题为“标的资产”的部分。 PRS-6 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲 在规定的到期日，您将根据以下方式计算每份证券的现金支付（到期支付金额）： PRS-7 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲® 风险本金证券与2028年3月2日到期标准普尔500指数相关 选定的风险考虑因素 证券具有复杂特征，投资证券将涉及与投资传统债券证券不相关的风险。以下总结了适用于投资证券的一些风险，但我们强烈建议您阅读随附的产品补充说明和招股说明书补充说明中关于证券一般风险因素的更详细解释。您应在仔细考虑您的顾问后，根据您具体情况评估投资证券的适当性后做出投资决定。 与证券一般相关的风险 如果您到期时的收益少于阈值，您将损失一些，可能高达面值的85%，直到到期。 我们将不会在规定的到期日向您偿还证券的固定金额。到期支付金额将取决于最终价值相对于起始价值的变化方向和百分比变化以及证券的其他条款。由于标的资产的价值将受到市场波动的影响，到期支付金额可能与您的证券面值多或少，甚至可能显著少于面值。 如果期末价值低于阈值价值，到期支付金额将少于票面金额，并且您将面临与标的资产价值超出缓冲金额的下降1:1的下行风险暴露，导致标的资产价值超出缓冲金额的每下降1%，将损失票面金额的1%。阈值价值为起始价值的85%。因此，如果期末价值低于阈值价值，到期时您将损失部分，可能高达85%，的票面金额。即使在某些期间内，标的资产的价值大于或等于起始价值或阈值价值，这种情况依然成立。 即使到期价值大于起始价值，到期付款金额可能仅略高于票面金额，您在这些证券上的收益率可能低于如果您购买蒙特利尔银行或其他具有类似信用评级、相同到期日的传统付息债务证券所能获得的收益率。 您的回报将限于最大回报，并且可能低于直接投资的回报。在标的证券中包含的证券。 您的证券收益将受限于最高收益。通过在证券上进行投资而参与可能的价值增加的机会将受到限制，因为证券的任何正收益将不会超过最高收益。因此，您的证券收益可能低于直接投资于标的物中包括的证券的收益。此外，对于所有超出达到最高收益的期末价值的期末价值，正向参与率的影响将逐步降低。 证券不支付利息。 证券将不会支付任何利息。因此，如果您在寻求当期收入的情况下，不应投资于这些证券。证券期限。 证券存在信用风险。 证券是我们的一项义务，也不构成任何第三方直接或间接的义务。根据证券产生的任何应付款项均以我们的信誉度为条件，并且您无权追究任何标的证券的支付责任。因此，我们实际和预期的信誉度可能会影响证券的价值。如果我们在证券下的义务违约，您可能无法按照证券条款获得任何应付款项。 美国在证券投资中的联邦所得税后果尚不明确。 关于证券的适当美国联邦所得税处理没有直接的法定权力，我们也不打算就证券向美国国内税务局（“IRS”）申请裁决。因此，证券所得税处理的重大方面存在不确定性，IRS或法院可能不会同意我们对证券的处理方式，如下文“美国联邦所得税考虑事项”中所述。如果IRS成功主张对证券的替代处理方式，证券的所有权和处置的税务后果，包括美国投资者确认的收入的时间性和特征，以及非美国投资者的扣缴税后果，可能会受到重大不利影响。此外，未来的立法、财政部规定或IRS指导可能对证券的美国联邦所得税处理产生不利影响，可能具有追溯力。 PRS-8 市场关联证券——杠杆上行参与上限及固定百分比下行缓冲 ®风险敞口主要与标准普尔500指数相关的证券指数到期日为2028年3月2日 您应仔细审查本定价补充文件的相关部分以及附带的“美国联邦收入税考虑因素”产品补充文件，并就投资证券的的