道明银行美股招股说明书(2025-01-30版)

此价格补充信息不完整，可能发生变化。本价格补充并非出售要约，也不寻求在任何禁止出售或购买这些债券的州提出购买要约。待完成。日期：2025年1月30日。 定价补充文件，日期为2025年，针对2022年3月4日发布的《产品补充文件 MLN-ES-ETF-1》和2022年3月4日发布的招股说明书。 多伦多道明银行 $• 可赎回或有利息障碍票据，与SPDR股票挂钩®标准普尔500指数®ETF信托到期日为2028年2月3日。 加拿大多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供与SPDR股票挂钩的可赎回或有利息障碍票据（“票据”）。®标准普尔500指数®ETF信托（“参考资产”）。我们还称交易所交易基金为“ETF”。 债券将在特定利息支付日（包括到期日）按照年利率7.00%（即“特定利息率”）支付特定利息支付，前提是，在相关的特定利息观察日，参照资产的收盘价值大于或等于特定利息障碍价值，该障碍价值等于初始价值的70.00%。然而，如果参照资产的收盘价值在特定利息观察日低于特定利息障碍价值，则相关的特定利息支付日将不会有特定利息支付累积或可支付。 TD有权自行决定在任何赎回支付日（自首个或然利息支付日开始，但非到期日）的至少三天前以书面通知的方式全部赎回（称为“发行人赎回”），但不能部分赎回。无论参照资产的结算价值如何，TD都可根据此规定赎回。如果TD选择在到期日前赎回债券，赎回支付日将为相应的或然利息支付日，并且在此日期，我们将按每份债券支付现金，金额等于本金总额，加上任何本应支付的或然利息。在发行人赎回之后，将不再根据债券欠付任何额外款项。 如果TD在到期前未选择提前赎回这些债券，我们在到期时支付的本金，加上任何应支付的或有利息支付，如果有的话，将取决于最终估值日（即“最终价值”）时参考资产的最后估值相对于障碍价值的比例，障碍价值等于初始价值的70.00%，计算方法如下： • 如果最终价值大于或等于障碍价值：1,000美元的本金金额• 如果最终价值小于障碍价值：以下金额之和（1）1,000美元加上（2）以下乘积：（i）1,000美元乘以（ii）百分比变化 如果TD不在到期前选择提前赎回票据，并且最终价值低于障碍价值，投资者将面临初始投资百分比损失，损失比例等于参考资产从初始价值到最终价值的百分比下降。具体而言，如果最终价值低于初始价值1%，投资者将损失票据本金金额的1%，并且可能损失全部本金。票据的任何付款均受我们信用风险的影响。 该债券不保证支付任何或有利息支付或本金返还。如果最终价值低于障碍价值，投资者可能损失其在债券中的全部投资。债券的任何支付均受我们信用风险的影响。 本票据是无担保的，并非银行的储蓄账户或保险存款。本票据不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国的政府机构或机构担保。本票据将不会被列入或显示在任何证券交易场所或电子通信网络上。 该票据具有复杂特征，投资于该票据涉及多种风险。请参阅本定价补充文件第P-7页起“附加风险因素”，以及2022年3月4日发布的MLN-ES-ETF-1产品补充文件第PS-7页起“针对该票据的特定附加风险因素”（该产品补充文件），以及2022年3月4日发布的招股说明书的第1页“风险因素”（该招股说明书）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些债券，也未确定此定价补充、产品补充或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成犯罪行为。 我们将于发行日通过存托信托公司的设施，仅以簿记形式交付票据，以支付对价。即时的可用资金。 您的债券在定价日的估计价值预计在每份950.00美元至982.50美元之间，具体讨论见“其他风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分，该部分从本定价补充资料的P-9页开始，并在P-21页提供有关债券估计价值的其他信息。预计估计价值将低于债券的公开发行价格。 2TD Securities (USA) LLC （“TDS”）将根据每张票据获得最高15.00美元（1.50%）的佣金，并可使用全部或部分佣金以允许对其他交易商进行销售让步，与票据的分配有关。这些其他交易商可以将票据以本金金额减去不超过每张票据15.00美元的让步额再转售给其他证券交易商。上述规定的“承销折扣”和“支付给TD的款项”总额将反映TD在定价日或之前建立任何对冲头寸时的承销折扣总和，该折扣可能因当时的市场条件而变动和波动。TD将对TDS在票据的发售和销售中的角色产生的某些费用进行报销，并且TD将支付给TDS与其在票据发售和销售中的角色有关的费用。请参阅本处的“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣以及归入TD的收益上述内容均与我们所发行的初始票据相关。我们可能在最终定价补充说明日期之后决定以公开发行价格和不同的承销折扣以及归入TD的收益出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的公开发行价格。TD SECURITIES (USA) LLCP-1 摘要 本“摘要”部分的信息由本价格补充文件、产品补充文件和招股说明书中提供更详细的信息所限定。 TD SECURITIES (USA) LLC 附加您借据的条款 您应当与产品补充说明一起阅读此价格补充说明，以及补充的招股说明书。MLN-ES-ETF-1（“产品补充”）关于我们的高级债务证券E系列，其中这些债券是其中一部分。在本定价补充中使用的但未定义的首字母缩略词将在产品补充中赋予其含义。在发生任何冲突的情况下，以下层次结构将适用：首先，本定价补充；其次，产品补充；最后，招股说明书。该注释与产品补充说明中所述条款在几个重要方面存在差异。您应仔细阅读此定价补充说明。 这个定价补充，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有之前或同时期的口头陈述，以及包括初步或指示性定价条款、往来信函、交易想法、实施方案结构、样本结构、小册子或其他教育材料在内的任何其他书面材料。您应仔细考虑，包括以下事项：“额外风险因素”、产品补充中的“针对债券的额外风险因素”和招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及与传统债务证券不相关的风险。我们敦促您就债券投资咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过审查SEC网站上的相关日期的提交文件）： 2022年3月4日招股明：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312522066245/d203088d424b3.htm 品充MLN-ES-ETF-1号，日期2022年3月4日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036122008015/brhc10034640_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK），即SEC网站上的0000947263。在此定价补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行之前更改或拒绝购买债券条款的权利。如果在债券条款方面有任何变更，我们将通知您，并且您将被要求在接受您的购买过程中接受此类变更。您还可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买提议。TD SECURITIES (USA) LLCP-6 额外风险因素 该注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的更多信息，请参阅产品补充说明中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明中的“风险因素”。 投资者应咨询其投资、法律、税务、会计和其他顾问，以了解投资于本票据所涉及的风险以及根据其具体情况，本票据的适宜性。 风险与回报特征 您的在债券投资中可能会造成损失。 笔记不保证本金回报，投资者可能损失其在笔记中的全部投资。具体而言，如果TD在到期前不选择提前赎回笔记，且最终价值低于障碍价值，当最终价值比初始价值低1%时，投资者将损失笔记本金1%，并且可能会损失全部本金。 如果在该浮动利息观察日的参考资产结算价值低于浮动利息障碍值，则您将不会收到关于该浮动利息观察日的浮动利息支付。 您在相关附加利息观察日所参考资产的结算价值低于附加利息壁垒价值时，若附加利息支付日并非附加利息支付日期，您将不会收到附加利息付款。如果在整个注记期限内，每一附加利息观察日所参考资产的结算价值都低于附加利息壁垒价值，您将不会收到任何附加利息付款，因此，您将不会在您的注记中获得正向回报。通常情况下，这种未支付任何附加利息付款的情况将与您的注记到期时本金的更大损失风险相一致。 该债券的潜在正回报仅限于支付于债券上的或有利息支付。无论参考资产有何增值，如有任何， 潜在的正回报仅限于支付的任何或有利息支付，这意味着正回报的债权将仅由在债权期限内支付的任何或有利息支付的总额组成。因此，如果参考资产的价值增值超过已实际支付的任何或有利息支付的总额，债权的回报将低于对参考资产直接投资的回报，或与参考资产的正面表现直接相关的证券的回报，或者是对构成参考资产的股票和其他资产的假设性投资（“参考资产组成成分”）的回报。 您的回报可能低于同等期限的传统债务证券回报。 您将收到的票据回报，可能为负值，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会收到任何或有利息支付。即使您收到一个或多个或有利息支付，且票据的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买TD的类似到期日传统、带息的优先债务证券所能获得的回报。在考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您所承担的全面机会成本。 TD有权在到期日前提前赎回这些债券，且这些债券存在再投资风险。 TD有权在任何应付回购日（每季度，始于首个或有利息支付日，但非到期日）根据以下“概要——发行人回购特征”中规定的提前书面通知，自行决定回购债券。在发行人回购之后，在适用的回购支付日后，根据债券不再向您支付任何款项。因此，由于债券最早可能在首个可能的回购支付日被回购，持有期可能受限。如果TD在到期前决定提前回购债券，不能保证您能够以类似的风险水平在可比的回报率下重新投资债券的收益。此外，在您能够将此类收益重新投资于具有可比回报率和类似风险水平的投资的情况下，您可能需要承担交易成本，如新债券价格中包含的经纪商折扣和对冲成本。 它更有可能选择在到期前赎回债券，当债券到期时应支付的预期金额（包括或有利息支付和到期支付）高于TD以类似期限发行的其它类似工具在市场上的支付金额。在该环境下TD提前赎回债券的可能性更大，这增加了您无法将赎回债券的收益重新投资于具有类似或有利率的等效投资的风险。当债券到期时应支付的预期金额（包括或有利息支付和到期支付）低于TD以类似期限发行的其它类似工具在市场上的支付金额时，TD在到期前赎回债券的可能性较小。 TD与类似的到期日，其中包括在参考资产价值低于或有资产价值的时间段。利息障碍价值及/或障碍价值。因此，当预期应付票据的金额低于其他可比工具应付的金额当您在到期时无法收到追索利息支付和/或本金的风险相对较高时更高。 在持有具有或有利息支付和发行人赎回特征的票据投资可能更为敏感。相较于投资不具备此类特征的债券，投资于此类债券面临更高的利率风险。 由于该票据的或有利息和发行人回售条款，您将面临比购买不具备此类特征的票据时更大的利率波动风险。特别是，如果市场利率开始上升且或有利率因此低于您在当时类似风险水平可获得的其它投资所能获得的利息收益，您可能会受到负面影响。此外，如果您尝试在此期间出售您的票据，任何二级市场交易中您的票据价值也可能会受到不利影响。相反，如果在市场利率相对于或有利率较低且TD选择回售票据的情况下，您可能不太可能以相当于类似风险水平的回报率重新投资票据收益。 应支付的票据金额在任何时间点上均不与参照资产的价值相关联，除非在或有利息观察日期（包括最终估值日）。 任何关于本票据的支付将仅基于参考资产在相关