美国银行美股招股说明书(2025-01-30版)

这份定价补充说明（可能不完整且可能变更）与1933年证券法下的有效登记声明相关。本定价补充说明以及随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，并不构成在任何不允许此类要约的国家或司法管辖区出售这些债券的要约。 关于纳斯达克-100中表现最差的挂钩的应计收益发行人可赎回收益票据•®®指数、 Russell 2000 指数和® SPDR S&P Regional Banking ETF，到期日为2027年3月2日（“债券”），预计将在2025年2月25日定价，并预计将于2025年2月28日发行。• 如果未在到期前提前赎回，则期限约为2年。 •®®®票据的支付将取决于纳斯达克100指数、 Russell 2000指数和SPDR S&P区域银行ETF（每个均为“基础指数”）的个别表现。 8.50%的年度应计票面利率（每月0.7084%）如若观察价值为每个基础资产在适用的观察日期的数值大于或等于其起始价值的70.00%，假定债券尚未被赎回。 •自2025年8月28日起，按照我们的选择，每月可赎回，金额等于本金加上相关的或有票面支付额，如果其他情况下应支付。 假定债券在到期前未被提前赎回，那么任何基础价值下跌超过40%，从起始价值开始，到期时您的投资将面临1:1的下行风险，对最差基础价值下降的风险，本金最多可能损失100%；否则，到期时，您将收到本金金额。到期时，如果观察值达到以下条件，您还将收到最终的或有票息支付。每个最终观测日期的基础值大于或等于其起始值的70.00%。 所有关于这些票据的付款均受美国银行财务有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人的信用风险影响。•美国银行公司（“BAC”或“担保人”），作为本票的担保人。 该票据将不会在任何证券交易市场上进行挂牌。 初始估算的债券价值在定价日预计将在每$1,000.00本金金额的债券的$905.00至$955.00之间，这低于下述公开发行价格。任何时刻您的票据的实际价值将反映许多因素 并且无法准确预测。请参阅此价格补充资料的“风险因素”，自PS-9页开始，以及“债券结构”部分的资料，见PS-24页，以获取更多信息。 存在《注释》与常规债务证券之间的重要差异。潜在购买者应考虑本定价补充材料第PS-9页、“风险因素”部分的信息，以及随附产品补充材料第PS-5页、随附招股说明书补充材料第S-6页和随附招股说明书第7页的信息。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商在购买债券以转售给基于费用的顾问账户时，可能会放弃部分或全部的销售折扣和费用。(1) 笔记及相关担保：承保折扣每$1,000.00的本金金额可能高达$26.00，从而在扣除费用前，BoA Finance从每$1,000.00的本金金额的票据中获得收益低至$974.00。 销售代理 ®®有条件收入发行人可赎回收益票据，与表现最差的纳斯达克100指数和罗素2000指数挂钩®指数和SPDR S&P区域银行业ETF 条款说明 观测日期、分期付款日期和电话付款日期 任何关于本票据的付款均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及基础资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行与市场挂钩的票据借款所应支付的利率，以及BAC的附属公司所参与的一些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时所支付的利率。这种资金成本差异，以及以下所述的任何承销折扣（如果有的话）和对冲相关费用（参见“风险因素”，始于第页）。 PS-9)，将降低您所持债券的经济条款和债券的初始估计价值。由于这些因素，您购买债券所支付的公开发行价格将高于定价日期时的初始估计价值。 笔记的初始估值范围已在本定价补充文件的封面页中列出。最终定价补充文件将列明定价日期时笔记的初始估值。有关初始估值和笔记结构的信息，请参阅始于第PS-9页的“风险因素”以及第PS-24页的“结构化笔记”。 递延收入发行人可赎回收益票据 | PS-5 ®®有条件收入发行人可赎回收益票据，与表现最差的纳斯达克100指数和罗素2000指数挂钩® 指数和SPDR S&P区域银行业ETF 或有债券支付和赎回金额确定 所有上述付款均受发行人美国银行金融公司及担保人美国银行信用风险的约束。 应计收入发行人可赎回收益率票据 | PS-6 有条件收入发行人可赎回收益票据，与表现最差的纳斯达克100指数和罗素2000指数挂钩® 总应计息票支付示例 下表展示了每1000美元本金金额的债券在债券期限内的假设总递延票息支付，基于每笔递延票息支付7.084美元，具体取决于在可选提前赎回或到期之前应支付的递延票息支付数量。根据标的资产的表现，您在债券期限内可能不会收到任何递延票息支付。 假设性支付概要和到期支付示例 应计收益发行人可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期前未提前赎回票据，并基于假设的价值观与展现假设的关于债券的回报。表格展示了基于表现最差的标的资产的假设起始值100、假设最差表现标的资产的假设票 面利率障碍70、假设最差表现标的资产的假设阈值值60、每1000美元本金金额的债券的7.084美元的或有票面付款以及表现最差标的资产的假设结束值范围的赎回金额和债券回报的计算。实际收到的金额以及由此产生的回报将取决于标的资产的起始价值、票面障碍、阈值价值、观测值和期末价值，以及是否在到期前赎回债券。,并且您是否持有这些债券直至到期。以下示例未考虑投资于债券产生的任何税务后果。 关于底层资产的近期实际价值，请参阅以下“底层资产”部分。每个底层资产的结束价值将不包括任何与该底层资产的股票或单位相关的股息或其他分配产生的收入，或适用于包含在该底层资产中的证券的相关收入。此外，所有关于该票据的支付都受发行人和担保人信用风险的影响。 应约偿还收益发行商可赎回收益注记 | PS-8 风险因素 您对债券的投资涉及重大风险，其中许多与普通债务证券的风险不同。在考虑了包括以下讨论的风险在内，以及根据您的具体情况与顾问进行咨询后，您才应做出购买债券的决定。如果您对债券或一般财务问题中的重大要素不了解，则债券不适合您进行投资。您应仔细审查伴随产品补充资料的“风险因素”部分的更详细的风险说明，该部分从以下页面PS-5开始，以及伴随招股说明补充资料的页面S-6和招股说明的页面7，每个文档均如以下PS-29页面所标识。 结构相关风险 您的投资可能导致亏损；本金没有保证回报。•在债券到期时，债券的固定本金偿还金额并不存在。如果债券在到期前未提前赎回，且期末价值为任何基础资产价值低于其阈值价值，到期时，您的投资将面临对表现最差的资产价值下降的1:1下行风险，并且对于表现最差的资产价值的期末价值低于其起始价值的每1%，您将损失本金金额的1%。在这种情况下，您可能损失部分或全部的债券投资。 您的债券回报限于在债券期限内，如有，由或有息票支付所表示的回报。您的债券回报限于在债券期限内支付的或有票面利息支付，无论任何基础资产的观察值或期末值超出其票面障碍或起始值的情况如何，适用情况下。同样，• 到期应付金额或在可选提前偿还的情况下，将永远不会超过本金金额和适用意外息票支付的总额，无论任何基础资产的观察值或期末值超出起始值的程度如何。相比之下，直接投资于基础资产或持有或包括在一个或多个基础资产中的证券，将允许您从其价值升值中获得收益。任何债券的回报将不会反映如果您实际拥有这些证券并从中获得股息或分配的回报。 注：这些票据受有限期提前赎回条款约束，这可能会限制您在票据全部期限内接收或有优惠券支付的能力。在每次呼叫付款日，根据我们的选择，我们可能会全额呼叫您的债券，但不得部分呼叫。如果债券在到期日前被呼叫，您将在适用的呼叫付款日有权获得提前赎回金额，债券上不再支付其他款项。在这种情况下，您将失去在到期日后继续收取或有票息支付的机会。• 到期日前的可选择性提前赎回。如果在到期日之前提前赎回，您可能无法投资于具有类似风险水平的其他证券，这些证券可能提供的回报与债券相似。即使我们不行使提前赎回您债券的选择权，我们行使这种权利的能力可能会对您债券的市场价值产生不利影响。在任一赎回支付日之前是否提前赎回您的债券，完全是我们单方面的选择，我们可能出于任何原因行使或不行使此项选择权。鉴于这种可选择性提前赎回的可能性，您债券的期限可能在六个月至二十四个月之间。 您可能不会收到任何或有优惠券付款。•本注解不提供任何定期固定票息支付。注解的投资者不一定能收到任何与注解相关的或有票息支付。如果任何基础资产的观察价值在观察日低于其票息障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有票息支付。如果在注解期限内，任何基础资产的观察价值在所有观察日都低于其票息障碍，您在注解期限内将不会收到任何或有票息支付，并且不会在注解中获得正回报。 您的票据回报可能低于同等期限的传统债务证券收益。•您收到的Note的回报可能低于您购买具有相同到期日的传统债券所获得的回报。因此，在考虑如通货膨胀等因素影响货币时间价值的情况下，您的Note投资可能无法反映全部机会成本。另外，如果在Note期间利率上升，则（如果有）或有票息支付可能低于 收益率相当于同类到期期限的传统债权证券。 暂定息支付、提前赎回金额或应赎回金额（按适用情况而定），除观察日之外，不会反映基础资产价值的变化。债券存续期内除观察日之外，标的资产的市值不会影响债券的还款。尽管如此，投资者在持有债券期间一般应关注标的资产的表现，因为标的资产的表现可能会影响债券的市场价值。计算代理人将决定每一笔或有息票支付是否可支付，并将计算提前赎回金额或• 赎回金额，根据适用情况，仅通过比较起始价值、相关票面利率障碍或阈值价值与每个标的资产的观察价值或期末价值来确定。不会考虑标的资产的任何其他价值。因此，如果在本金到期前未提前赎回，表现最差的标的资产的期末价值低于其阈值价值，即使每个标的资产在估值日期之前的价值始终高于其阈值价值，您在到期时收到的金额也将少于本金金额。 因为该票据与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法获得任何收益。 投资于本票据的回报可能因基础资产的观察值或终止值大于或等于其票面息率障碍或阈值值（如适用）而损失相当部分或全部投资，即使某一基础资产的观察值或终止值大于或等于其票面息率障碍或阈值值。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，单个标的资产价值的变动可能不会与其他标的资产价值的变动相关。这些笔记并非与由标的资产组成的篮子相关联，其中标的资产的贬值 待定收入发行人可赎回收益率票据 | PS-9 有条件收入发行人可赎回收益票据，与表现最差的纳斯达克100指数和罗素2000指数挂钩® 指数和SPDR S&P区域银行业ETF 一个基础资产的价值可能在一定程度上被其他基础资产价值的增值所抵消。在债券的情况下，每个基础资产的个别表现将不会合并，一个基础资产价值的贬值不会因其他基础资产价值的增值而被抵消。即使一个基础资产在观察日的观察价值等于或高于其票面价值屏障，如果另一个基础资产在当天的观察价值低于其票面价值屏障，您也不会收到关于该观察日的或有票面支付。此外，即使一个基础资产的期末价值等于或高于其阈值价值，如果表现最差的基础资产的期末价值低于其阈值价值，您在债券中的投资将损失显著部分或全部。 任何针对本票据的支付均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，任何我们或担保人信用状况的实际或感知到的变化均预期会影响票据的价值。债券为本公司的高级无担保债务证券。对债券的任何支付将由担保人全额且无条件地担保。除担保人外，债券不由任何其他实体担保。因此，您从债券获得的任何支付将取决于我们和担保人按适用支付日履行债券下