股指期货
- 市场情况：A股主要指数低开高走，全线上涨。个股涨多跌少，TMT板块火热上扬。
- 期指表现：四大期指主力合约全部上涨，基差升贴水不一。
- 消息面：证监会推出促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案，推出更多ETF产品。
- 资金面：央行开展MLF操作，单日净投放1790亿元。
- 操作建议：关注中长期资金入市实施方案落地，节前观望为主。
国债期货
- 市场表现：国债期货收盘多数微跌，短债走弱长债持稳。
- 资金面：央行公开市场净投放，MLF续做。
- 操作建议：债市处于区间震荡行情，调整仍是买入机会，关注美国关税政策和国内降息预期。
贵金属
- 黄金：国际金价维持偏强震荡，美国经济景气度保持相对韧性，全球货币宽松周期下黄金库存维持低位。
- 白银：白银价格波动将有所上升但涨幅受限，国内刺激政策带动经济基本面复苏预期提振通胀带动能源和有色等工业品价格的回升。
- 操作建议：黄金短期价格在2700美元上方维持偏强震荡，多单继续持有；白银在29.5-31美元区间波动。
集运指数
- 现货报价：头部船司报价相对持平。
- 集运指数：SCFIS欧线指数和美西线指数环比下跌。
- 基本面：全球集装箱总运力增长，欧元区和美国12月制造业PMI处于50枯荣线以下。
- 操作建议：主力合约价格或将在1400-1500左右进行区间震荡，暂时观望。
有色金属
- 铜：铜矿偏紧支撑价格，COMEX铜溢价回落。
- 锡：春节假期前夕，补库进入尾声，锡价震荡。
- 操作建议：铜主力参考74000-77000，短期观点震荡；锡逢高做空思路。
黑色金属
- 钢材：价格回落，低位震荡等待节后需求明朗。
- 铁矿石：高位盘整，供应淡季扰动增多。
- 焦煤：春节前煤矿将逐步放假，本周上游减产去库。
- 硅铁：供需双减，基本面边际改善。
- 锰硅：锰矿现货进入假期状态，锰硅预计高位偏强运行。
- 操作建议：钢材逢低试多操作；铁矿石短期维持720-820区间震荡；焦煤节前观望为主，节后择机逢低做多；硅铁短期震荡运行；锰硅短期预计震荡偏强运行。
农产品
- 粕类：春节期间不确定性增强，持续关注南美天气影响。
- 生猪：关注年后出栏压力，现货预期偏悲观。
- 玉米：市场购销基本停滞，玉米区间震荡。
- 白糖：原糖价格整体承压下行，国内价格维持高位震荡。
- 棉花：美棉价格走势偏弱，国内下游边际好转。
- 鸡蛋：淡季现货下跌幅度不及预期，关注后市库存需求情况。
- 油脂：节后豆油基差或将再度上涨，连豆油正常休市，周末夜盘小幅调整为主。
- 花生：市场价格偏稳运行。
- 红枣：销区备货结束，价格偏稳。
- 苹果：部分客商年前补货。
- 操作建议：粕类持续关注南美天气影响；生猪关注年后出栏节奏；玉米短期市场运行基本收尾，价格保持震荡；白糖短期高位震荡，中长期维持反弹偏空思路；棉花短期或区间震荡；鸡蛋短期价格或先稳后跌；油脂节后连豆油上涨的概率较高；花生价格或维持震荡平稳态势；红枣现货价格持稳运行；苹果行情大体稳定。
能源化工
- 原油：宏观和宽松预期压制下，节前油价偏弱运行概率较大。
- 尿素：春节前后需关注供应增量与需求恢复节奏。
- PX：供需偏弱叠加油价支撑偏弱，PX短期震荡偏弱。
- PTA：供需预期偏弱，PTA跟随成本端波动。
- 短纤：下游进入假期模式，短纤跟随原料波动。
- 瓶片：供需预期偏弱，瓶片跟随成本端波动。
- 乙二醇：油价下行，累库预期下，乙二醇承压。
- 烧碱：现货上涨予以支撑，乐观预期下05仍强。
- PVC：临近春节实单较少，节前谨慎操作。
- 苯乙烯：纯苯超预期去库+苯乙烯提货较好，盘面震荡走强。
- 合成橡胶：春节前BR震荡运行。
- 操作建议：原油短期外盘下行趋势未改，关注下次OPEC会议是否延长减产；尿素短期价格存在阶段性上涨的空间；PX05空单建议离场；PTA05空单建议离场；短纤绝对价格跟随原料波动；瓶片供需宽松格局不变；乙二醇短期上行空间有限；烧碱05仍是低多参与；PVC节前供需季节性转弱；苯乙烯维持04合约偏多思路对待；合成橡胶建议节前BR2503空单离场。
特殊商品
- 天然橡胶：假期前夕市场交投冷清，胶价震荡为主。
- 多晶硅：现货价格企稳，期货价格震荡走弱。
- 工业硅：工业硅现货价格企稳，期货价格震荡下跌。
- 纯碱：临近假期，建议空仓观望。
- 玻璃：下游已放假，关注节后宏观变动。
- 操作建议：天然橡胶运行区间16500-18000；多晶硅建议平仓或轻仓过节；工业硅建议平仓或轻仓过节；纯碱空仓观望；玻璃空仓观望。
