每日晨报

今日要闻 市场回顾 港股：港股造好，美国总统特朗普认为，可以与中国达成贸易协议，又表示宁愿不必对中国征收关税。恒指再升穿2万点关口，一度高见20144点，升逾440点，其后升势回顺，收报20066点，升365点，升幅1.86%。成交额约1598亿元。科技指数表较好，升逾3%，报4657点，手机设备相关股份急升，小米曾升逾8%创新高，收市升近7%，舜宇升近8%，是表现最好恒指成份股。金融股上升，建行、平保及工行升近2%至3%。港交所升穿300元关口，高收逾2%。汇控升近2%，曾高见80元。不过部分资源及本地地产股逆市下跌，恒隆地产及恒隆集团业绩后低收近3%。总结全星期，恒指累计升约2.5%，科指升近4%，连升两星期。 A股：沪深股市上升。AI概念股、电商股造好，但白酒、地产股向下。上证指数收报3252点，升22点，升幅0.7%。深证成份指数报10292点，升116点，升幅1.15%。创业板指数报2121点，升28点，升幅1.36%。总结全星期，沪股升逾0.3%，深证成指升逾1%，创业板指数升约2.6%。 美股：美股结束4日升势，标普500指数破顶后回落。市场正消化多个经济数据及企业业绩，并观望联储局下星期议息，投资者忧虑美国总统特朗普的关税政策，或会加剧通胀压力，减慢联储局减息步伐。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch利率期货工具显示，交易员预计下周会议或按兵不动，有可能6月才会减息。标准普尔500指数早段曾触及6128点，创即市新高，其后反复向下，收报6101点，跌17点，跌幅0.29%。道琼斯指数最多跌逾230点，收市报44424点，全日跌140点，跌幅0.32%。纳斯达克指数失守2万点水平，收报19954点，跌99点，跌幅0.5%。科技股个别发展，Nvidia及英特尔都跌逾3%，Tesla跌逾1%，Alphabet及Meta升逾1%。另外，中概股急升。总结全星期，道指累计升约2.2%，纳指及标普500指数升近1.7%或以上，全部都连升两星期。 欧洲：欧洲股市个别发展，英国及德国股市触及即市新高后有回吐。英国富时100指数早段高见8586点，收市险守8500点水平，收报8502点，跌62点，跌幅0.73%。德国DAX指数曾触及21520点的纪录高位，尾市倒跌，收报21394点，跌16点，跌幅0.08%，结束8日升势。法国CAC指数则连升9日，迫近8000点关口，高见7988点，收报7927点，升35点，升幅0.44%，创逾7个半月新高。英国股市全星期累计跌2点，结束4星期升势。德股升2.4%，法股升2.8%，两者都连升3星期。 来源：彭博、越秀证券研究部 美国1月标普PMI综合产出初值降至52.4创九个月低 标普全球(S&P Global)最新采购经理指数(PMI)初值显示，美国1月综合产出指数从12月的55.4降至1月的52.4，为九个月低位，反映商业活动进一步增长，但增长率较12月的32个月高位有所放缓，显示扩张步伐更为温和。 服务业增长持续但放缓。服务业商业活动指数由12月的56.8降至1月52.8。 制造业六个月来首次恢复增长。制造业PMI从12月的49.4升至1月50.1，显示商品生产业的商业状况略有改善。制造业产出指数由12月的47.7升至1月50.2，为六个月高位。 美国1月密歇根大学消费信心下修至71.1 据密歇根大学调查，2025年1月美国消费者信心指数从初值的73.2修正为71.1，而12月为74。 预期指数从70.2下调至69.3，现况分类指数从77.9下调至74。同时，一年通胀预期确认3.3%为八个月高位，高于12月的2.8%；五年通胀展望从3.3%下调至3.2%，高于12月的3%。 微创机器人(02252.HK):图迈20多地区提交上市认证申请料今年密集获批 微创机器人(02252.HK)公告，截至2024年12月31日止十二个月内，集团旗下腔镜、骨科、血管介入核心产品的综合订单量已经累计超过100台。 期间，图迈腔镜手术机器人全球订单达39台，商业化装机突破30台，全球累计商业化订单近60台。截至目前，图迈累计远端手术量接近300例，实施成功率100%。 目前，图迈已在20多个国家或地区提交上市认证申请，预计2025年将密集获批。 比亚迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽入禀挑战欧盟电动车关税 据报道，中国电动车生产商比亚迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽(600104.SH)周二(21日)入禀欧盟常规法院，挑战欧盟对进口中国电动车开征额外关税。三者在标准进口关税10%之上，分别遭额外征收关税税率为17%、18.8%及35.3%。三间公司于上诉期限周三(22日)届满前一日入禀。 另外，欧盟中国商会表示，代表中国电动车生产商的中国机电产品进出口商会亦已在周三入禀挑战欧盟决定。 欧盟执委会称知悉有关入禀，并将有两个月十天时间回应。欧盟将与中国继续技术性接触。欧盟常规法院聆讯程序平均需时18个月，败诉方可向上级法院上诉。 Wechat港币钱包商业支付拓展至内地个人商户 WeChat港币钱包进一步拓宽商户网络，连接内地个人商户。也就是说，香港居民可使用WeChat港币钱包扫个人商户的微信支付收款码支付。在此之前，WeChat港币钱包在跨境支付场景已支持内地所有城市数千万大中型连锁商户。 网龙(00777.HK)与香港理工大学达成教育科技创新合作 网龙(00777.HK)宣布与香港理工大学签署合作备忘录，双方正式建立策略性伙伴关系，未来将透过开发人工智能赋能的学习平台、开展联合研究及交流活动等合作，推动教育科技在全球高等教育的应用，促进科技人才的培育。 网龙首席财务官任国熙表示，期待通过是次合作，深入探索人工智能在教育领域的应用，并通过双方的资源整合，拓展市场空间，助力教育科技创新。 美团无人机2024年配送超20万单 1月24日美团无人机公布最新运营结果：截至2024年底，美团无人机已开通53条 航线，累计配送订单超45万单。其中，2024年完成订单数超20万单，同比增长近100%，新增用户超8万人；全年最快一单发生在北京八达岭长城，仅用时6分37秒就将一杯热梨汤送到长城上的降落点。 黑芝麻智能(02533.HK)伙美光科技(MU.US)推新型ADAS解决方案 黑芝麻智能(02533.HK)与美光科技(MU.US)宣布合作推出新型高级驾驶辅助系统(ADAS)解决方案，当中采用黑芝麻智能的华山A2000家族芯片和美光科技LPDDR5内存，预期可极大程度提升ADAS系统处理复杂驾驶场景的能力，进一步满足智能驾驶场景和算法的需求。 国行Switch明年3月起逐步关停多款游戏功能将关闭 内媒报道，腾讯Nintendo Switch表示，国行Nintendo Switch将于明年3月31日起至5月15日逐步停止Nintendo e商店和其他网络相关营运服务。 受网络相关服务停止影响的非任天堂开发游戏或工具软件具体包括《霓虹深渊》、《腾讯视频》、《舞力全开》、《喵斯快跑》、《疯狂兔子：奇遇派对》、《元能失控》、《疯狂伐木工》、《妖怪手表4强化之章》、《腾讯扣叮-编程第一课》、《面条人》、《战魔机甲》及《渡神纪芬尼斯崛起》等。 同时，为感谢一直以来的使用和支持，面向所有国行Nintendo Switch用户的「回馈计划」正在进行中。 腾讯(00700.HK)于2019年12月伙任天堂发售国行Switch，并于2024年11月宣布国行Switch将于2026年逐步停止Nintendo e商店和其他网络相关营运服务，届时游戏将无法下载、游戏无法联机。 港股市场表现（上个交易日） 主要板块表现及沽空情况（上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 主要股指走势图（截至上个交易日） 来源：彭博、越秀证券研究部 来源：彭博、越秀证券研究部 港股IPO信息（截至上个交易日） 一周主要经济资料 评级标准 以报告发布当日之后的12个月内公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅为基准。 买入：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达15%以上增持：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于5%和15%之间持有：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅介于-10%和5%之间卖出：预期公司股价的涨跌幅相对同期的恒生指数的涨跌幅达-10%以上 行业投资评级 以报告发布当日之后的12个月内行业指数的涨跌幅相对同期恒生指数的涨跌幅为基准。 正面：预期行业指数表现将优于恒生指数10%或以上中性：预期行业指数表现相对恒生指数之变动幅度介于-10%和10%之间负面：预期行业指数表现将逊于恒生指数-10%或以上 免责声明 本报告仅作一般综合数据之用，旨在越秀证券及其关联机构之客户作一般阅览及数据参考，并未考虑接获本报告之任何人士之特定投资目标、投资产品偏好、风险承受能力、财务状况及特别需求。投资者若基于此报告做出投资前，必须咨询独立专业顾问的意见。任何因使用或参考本报告提及内容或信息做出投资决策的人士，需自行承担风险。越秀证券毋须承担因使用本报告所载数据而可能直接或间接引致之任何责任或损失。 本报告所载信息及数据基于已公开的资料，仅作参考用途，越秀证券力求但不保证相关信息及数据的可靠性、准确性和完整性。本报告中所提及之信息或所表达之观点，在任何司法管辖权下的地方均不可被作为或被视作证券出售邀约或证券买卖之邀请，也不构成对有关证券或相关金融工具的建议、询价及推荐等。 本报告仅反映相关研究人员的观点、见解及分析方法，并不代表越秀证券及/或其关联机构的立场。报告所载观点、推荐或建议，仅反映研究人员于发出本报告当日之判断，也可在无提前通知的情况下随时更改。越秀证券无责任提供任何更新之提示。 越秀证券可发出其他与本报告所载信息不一致或有不同结论的报告。越秀证券的销售人员、交易员及其他专业人士可能会向我们的客户及我们的自营交易部提供与本研究报告中观点不一致或截然相反的口头或书面市场评论或交易策略。越秀证券的自营交易部和投资业务部可能会作出与本报告的建议或表达的意见不一致的投资决策。 本报告由越秀证券有限公司(“越秀证券”)制作，版权仅为越秀证券所有。任何机构或个人未经越秀证券事先书面同意的情况下，均不得(i)以任何方式制作、拷贝、复制、翻版、转发等任何形式的复印件或复制品，及/或(ii)直接或间接再次分发或转交予其他非授权人士，越秀证券将保留一切相关权力。 利益披露事项 分析员声明 就本报告所提及的证券及其发行人做出以下声明： （1）发表于本报告之观点准确地反映有关于分析员个人对所提及的证券及其发行人之观点； （2）分析员的薪酬在过往、现在和将来与发表在报告上的观点并无直接或间接关系。 分析员本人及其有联系者（按照香港证监会《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义）确认以下声明： （1）没有在发表本研究报告前30日内交易或买卖本报告中提及的任何证券；（2）没有在发表本研究报告后3个营业日内交易或买卖本报告中提及的任何证券；（3）没有在所分析或评论的有关公司内担任高级人员；（4）并没有持有有关证券的任何权益。 一般披露事项 越秀证券及其关联机构并非本报告所分析之公司证券之市场庄家；越秀证券与报告中提到公司在最近的12个月内没有任何投资银行业务关系；越秀证券及其编制该报告之分析师与上述公司没有任何利益