每日晨报
每日晨报│2025年1月27日 主要市场指数表现 收市价 上个交易日升 YTD升跌 恒生指数 20,066 +1.86% +0.03% 恒生科技指数 4,657 +3.15% +4.24% 国企指数 7,312 +2.07% +0.31% 沪深300 3,832 +0.77% -2.59% 上证综合指数 3,252 +0.70% -2.96% 深证成份指数 10,292 +1.15% -1.17% 中小100指数 6,335 +1.36% -0.73% 道琼斯指数 44,424 -0.32% +4.42% 标普500指数 6,101 -0.29% +3.73% 纳斯达克指数 19,954 -0.50% +3.33% 伦敦富时指数 8,502 -0.73% +4.03% CAC40指数 7,927 +0.44% +7.41% DAX指数 21,394 -0.08% +7.46% 主要货币表 汇率 1M升跌 6M升跌 人民币指数 101.350 +1.04% +2.13% 今日要闻 美国1月标普PMI综合产出初值降至52.4创九个月低 美国1月密歇根大学消费信心下修至71.1 微创机器人(02252):图迈20多地区提交上市认证申请料今年密集获批 比亚迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽入禀挑战欧盟电动车关税 Wechat港币钱包商业支付拓展至内地个人商户 网龙(00777.HK)与香港理工大学达成教育科技创新合作 美团无人机2024年配送超20万单 黑芝麻智能(02533.HK)伙美光科技(MU.US)推新型ADAS解决方案 国行Switch明年3月起逐步关停多款游戏功能将关闭 市场回顾 美汇指数 107.452 -0.74% +2.94% 港币/人民币 0.930 +0.97% +0.01% A股：沪深股市上升。AI概念股、电商股造好，但白酒、地产股向下。上证指数收报3252点，升22 人民币/美元 0.138 -0.72% -0.29% 点，升幅0.7%。深证成份指数报10292点，升116点，升幅1.15%。创业板指数报2121点，升28点， 港股：港股造好，美国总统特朗普认为，可以与中国达成贸易协议，又表示宁愿不必对中国征收关税。恒指再升穿2万点关口，一度高见20144点，升逾440点，其后升势回顺，收报20066点，升365点，升幅1.86%。成交额约1598亿元。科技指数表较好，升逾3%，报4657点，手机设备相关股份急升，小米曾升逾8%创新高，收市升近7%，舜宇升近8%，是表现最好恒指成份股。金融股上升，建行、平保及工行升近2%至3%。港交所升穿300元关口，高收逾2%。汇控升近2%，曾高见80元。不过部分资源及本地地产股逆市下跌，恒隆地产及恒隆集团业绩后低收近3%。总结全星期，恒指累计升约2.5%，科指升近4%，连升两星期。 欧元/美元1.050+0.98%-3.13% 美元/日元155.240+1.26%-0.87% 英镑/美元1.241-1.00%-3.83% 美元/瑞士法郎0.903-0.37%-2.04% 主要商品表 (货币：美元) 最新价 1M升跌 6M升跌 布伦特原油(桶) 78.410 +7.16% +7.16% 天然气(1mnBtu) 3.854 +9.99% +9.99% 黄金（盎司） 2,775.79 +6.07% +15.77% 白银（盎司） 30.928 +4.25% +6.97% 玉米（1蒲式耳） 487.000 +8.58% +8.58% 大豆（1蒲式耳） 1,055.3 +7.54% +7.54% 备注：以上数据均截止上个交易日 升幅1.36%。总结全星期，沪股升逾0.3%，深证成指升逾1%，创业板指数升约2.6%。 美股：美股结束4日升势，标普500指数破顶后回落。市场正消化多个经济数据及企业业绩，并观望联储局下星期议息，投资者忧虑美国总统特朗普的关税政策，或会加剧通胀压力，减慢联储局减息步伐。芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch利率期货工具显示，交易员预计下周会议或按兵不动，有可能6月才会减息。标准普尔500指数早段曾触及6128点，创即市新高，其后反复向下，收报6101点，跌 17点，跌幅0.29%。道琼斯指数最多跌逾230点，收市报44424点，全日跌140点，跌幅0.32%。纳斯 达克指数失守2万点水平，收报19954点，跌99点，跌幅0.5%。科技股个别发展，Nvidia及英特尔都跌逾3%，Tesla跌逾1%，Alphabet及Meta升逾1%。另外，中概股急升。总结全星期，道指累计升约2.2%，纳指及标普500指数升近1.7%或以上，全部都连升两星期。 欧洲：欧洲股市个别发展，英国及德国股市触及即市新高后有回吐。英国富时100指数早段高见8586 点，收市险守8500点水平，收报8502点，跌62点，跌幅0.73%。德国DAX指数曾触及21520点的纪录 高位，尾市倒跌，收报21394点，跌16点，跌幅0.08%，结束8日升势。法国CAC指数则连升9日，迫 近8000点关口，高见7988点，收报7927点，升35点，升幅0.44%，创逾7个半月新高。英国股市全 过去五年恒生指数及预测市盈率走势 星期累计跌2点，结束4星期升势。德股升2.4%，法股升2.8%，两者都连升3星期。 微信扫码关注【越秀证券】 越秀证券公众号越秀证券研究订阅号 34,000 29,000 24,000 17.00 16.00 15.00 14.00 13.00 12.00 11.00 19,000 10.00 9.00 8.00 14,000 20202021202220232024 7.00 恒生指数五年预测P/E(x) -1个标准差 +1个标准差-2个标准差+2个标准差五年平均P/E(x) 来源：彭博、越秀证券研究部 越秀证券研究部1 香港湾仔港湾道30号新鸿基中心49楼4917-4937 美国1月标普PMI综合产出初值降至52.4创九个月低 标普全球(S&PGlobal)最新采购经理指数(PMI)初值显示，美国1月综合产出指数从 12月的55.4降至1月的52.4，为九个月低位，反映商业活动进一步增长，但增长率 较12月的32个月高位有所放缓，显示扩张步伐更为温和。 服务业增长持续但放缓。服务业商业活动指数由12月的56.8降至1月52.8。 制造业六个月来首次恢复增长。制造业PMI从12月的49.4升至1月50.1，显示商品生产业的商业状况略有改善。制造业产出指数由12月的47.7升至1月50.2，为六个月高位。 美国1月密歇根大学消费信心下修至71.1 据密歇根大学调查，2025年1月美国消费者信心指数从初值的73.2修正为71.1，而12月为74。 预期指数从70.2下调至69.3，现况分类指数从77.9下调至74。同时，一年通胀预期确认3.3%为八个月高位，高于12月的2.8%；五年通胀展望从3.3%下调至3.2%，高于12月的3%。 微创机器人(02252.HK):图迈20多地区提交上市认证申请料今年密集获批 微创机器人(02252.HK)公告，截至2024年12月31日止十二个月内，集团旗下腔镜、 骨科、血管介入核心产品的综合订单量已经累计超过100台。 期间，图迈腔镜手术机器人全球订单达39台，商业化装机突破30台，全球累计商业 化订单近60台。截至目前，图迈累计远端手术量接近300例，实施成功率100%。 目前，图迈已在20多个国家或地区提交上市认证申请，预计2025年将密集获批。比亚迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽入禀挑战欧盟电动车关税 据报道，中国电动车生产商比亚迪(01211.HK)、吉利(00175.HK)及上汽(600104.SH)周二(21日)入禀欧盟常规法院，挑战欧盟对进口中国电动车开征额外关税。三者在标准进口关税10%之上，分别遭额外征收关税税率为17%、18.8%及35.3%。三间公司于上诉期限周三(22日)届满前一日入禀。 另外，欧盟中国商会表示，代表中国电动车生产商的中国机电产品进出口商会亦已在周三入禀挑战欧盟决定。 欧盟执委会称知悉有关入禀，并将有两个月十天时间回应。欧盟将与中国继续技术性接触。欧盟常规法院聆讯程序平均需时18个月，败诉方可向上级法院上诉。 Wechat港币钱包商业支付拓展至内地个人商户 WeChat港币钱包进一步拓宽商户网络，连接内地个人商户。也就是说，香港居民可使用WeChat港币钱包扫个人商户的微信支付收款码支付。在此之前，WeChat港币钱包在跨境支付场景已支持内地所有城市数千万大中型连锁商户。 网龙(00777.HK)与香港理工大学达成教育科技创新合作 网龙(00777.HK)宣布与香港理工大学签署合作备忘录，双方正式建立策略性伙伴关系，未来将透过开发人工智能赋能的学习平台、开展联合研究及交流活动等合作，推动教育科技在全球高等教育的应用，促进科技人才的培育。 网龙首席财务官任国熙表示，期待通过是次合作，深入探索人工智能在教育领域的应用，并通过双方的资源整合，拓展市场空间，助力教育科技创新。 美团无人机2024年配送超20万单 1月24日美团无人机公布最新运营结果：截至2024年底，美团无人机已开通53条 航线，累计配送订单超45万单。其中，2024年完成订单数超20万单，同比增长近 100%，新增用户超8万人；全年最快一单发生在北京八达岭长城，仅用时6分37秒就将一杯热梨汤送到长城上的降落点。 黑芝麻智能(02533.HK)伙美光科技(MU.US)推新型ADAS解决方案 黑芝麻智能(02533.HK)与美光科技(MU.US)宣布合作推出新型高级驾驶辅助系统(ADAS)解决方案，当中采用黑芝麻智能的华山A2000家族芯片和美光科技LPDDR5内存，预期可极大程度提升ADAS系统处理复杂驾驶场景的能力，进一步满足智能驾驶场景和算法的需求。 国行Switch明年3月起逐步关停多款游戏功能将关闭 内媒报道，腾讯NintendoSwitch表示，国行NintendoSwitch将于明年3月31日起至5月15日逐步停止Nintendoe商店和其他网络相关营运服务。 受网络相关服务停止影响的非任天堂开发游戏或工具软件具体包括《霓虹深渊》、 《腾讯视频》、《舞力全开》、《喵斯快跑》、《疯狂兔子：奇遇派对》、《元能失控》、 《疯狂伐木工》、《妖怪手表4强化之章》、《腾讯扣叮-编程第一课》、《面条人》、《战魔机甲》及《渡神纪芬尼斯崛起》等。 同时，为感谢一直以来的使用和支持，面向所有国行NintendoSwitch用户的「回馈计划」正在进行中。 腾讯(00700.HK)于2019年12月伙任天堂发售国行Switch，并于2024年11月宣布国行Switch将于2026年逐步停止Nintendoe商店和其他网络相关营运服务，届时游戏将无法下载、游戏无法联机。 港股市场表现（上个交易日） 恒生指数成份股表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 12 舜宇光学小米集团 73.0036.85 7.99%6.81% 12.6亿 105.08亿 五大 12 新奥能源控股 恒隆地产 50.80 5.95 -3.24%-2.62% 1.93亿1.03亿 34 中芯国际 比亚迪电子 41.3042.65 5.76%5.57% 55.91亿 6.8亿 跌幅 34 九龙仓置业地产投资中国海洋石油 19.2618.46 -1.03%-0.86% 6.6千万21.27亿 5 携程集团 541.00 5.25% 9.11亿 5 美团 150.00 -0.73% 59.44亿 来源：彭博、越秀证券研究部 港股主板表现（成交额单位：港元） 五大升幅 名称 股价 升幅 成交额 名称 股价 跌幅 成交额 1
