股指期货数据观察：中长期资金入市为本周市场核心议题

中长期资金入市为本周市场核心议题 2025年1月25日 王娜从业资格证号：F3055965投资咨询证号：Z0001999黎伟从业资格证号：F0300172投资咨询证号：Z0011568项麒睿从业资格号：F03124488投资咨询证号：Z0019956 主要观点 •本周，央行在贷款市场报价利率（LPR）方面的决策符合市场预期，一年期和五年期LPR分别维持在3.1%和3.6%不变。这一决策背后，是前期一系列增量政策逐步转化为现实经济数据的积极成果，短期内降息的需求因此有所减弱。同时，近期央行在汇率控制方面的密集行动有效缓解了人民币汇率的贬值压力。若LPR下行速度过快，可能会加剧人民币汇率的波动，因此央行选择了稳健的利率政策路径。 •周三，中国人民银行宣布了一项大规模的逆回购操作，规模高达11575亿元，创下近五年来单日逆回购操作规模的新高。这一举措旨在通过固定利率、数量招标的方式加大市场流动性投放，为春节前市场资金面的稳定提供有力支持。此举体现了央行在维护金融市场稳定方面的决心和行动力。 •本周还迎来了关于推动中长期资金入市工作的重大进展。《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》由中央金融办、中国证监会、财政部等多个部门联合印发，旨在引导商业保险资金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企（职）业年金基金、公募基金等中长期资金进一步加大入市力度。这一方案的实施有望为股指市场带来长期稳定且持续的资金面支持，对于提升市场信心、促进资本市场健康发展具有重要意义。 股指期货 •此外，1月23日上午，国新办召开新闻发布会，多位重量级官员就资本市场的发展发表了重要讲话。这些讲话进一步强调了中长期资金入市的重要性，并提出了具体的政策措施和实施路径。这一系列政策动向和市场表现共同构成了本周金融市场的核心议题。 2•展望后市，A股市场目前仍处于震荡区间下沿附近，下方存在明显支撑。然而，考虑到即将迎来较长的春节假期，外部市场的不确定性因素增多，投资者在策略方面可能需要更加谨慎，建议降低头寸以规避市场不确定性风险。 目录 01 宏观数据追踪04 02 股指期货数据追踪13 目录CONTENTS 宏观数据追踪 指数估值水平 指数估值水平 期市资金流动 期市资金流动 T h a n k s感 谢 观 看 免责声明 本报告中信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。 报告中的内容和意见仅供参考，并不构成对所述期货操作的依据。由于报告在撰写时融入了研究员个人的观点和见解以及分析方法，如与国联期货发布的其他信息有不一致及有不同的结论，未免发生疑问，本报告所载的观点并不代表国联期货公司的立场，所以请谨慎参考。我公司及其研究员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。 本报告所提供资料、分析及预测只是反映国联期货公司在本报告所载明日期的判断，可随时修改，毋需提前通知。 本报告版权归国联期货所有。未经书面许可，任何机构和个人不得进行任何形式的复制和发布。如遵循原文本意的引用，需注明引自“国联期货公司”，并保留我公司的一切权利。期市有风险投资需谨慎