特殊用途收购公司 - 2023 年半年亮点

特殊目的收购公司 H1 2023 亮点2023 年夏季 市场亮点 Overview 17IPO ， 总公共收益超过 20 亿美元 SPAC市场在2023年第一季度（H1 2023）相比2022年第一季度（H1 2022）的首次公开募股（IPO）数量下降了76%，期间创下了最多的清算记录。平均净IPO筹集资金从2022年第一季度的约1.72亿美元降至2023年第一季度的1.18亿美元。此外，2023年第一季度发生了123次清算，而2022年第一季度仅有7次。同时，清算比率在此期间也有所增加。 截至 2023 年 6 月 30 日 ， 已宣布 89 笔 de - SPAC 交易， 但尚未完成 ， IPO 收益超过 190 亿美元 SPACs 面临许多挑战，包括新脱钩公司表现令人失望、证券交易委员会（SEC）的审查、经济前景不确定性增加以及利率上升。截至2023年6月30日，约有219家SPAC公司在寻找并购目标。 在 38 笔完成的去 SPAC 交易中 ， 企业总价值约为 330亿美元 截至 2023 年 6 月 30 日 ， 219 个 SPAC 活跃并寻求目标 选择 H1 2023 交易活动 清算 •截至2023年6月30日，共有186家SPAC（特殊目的收购公司）计划在2023年内到期。仅在7月份，就有88家SPAC需要完成合并或清算，涉及大约200亿美元的信托资金。 •looming 有效期临近正对空白支票公司完成业务合并施加压力。截至2023年6月30日，已有123家SPACs完成了超过350亿美元信托资金的清算，而去年同期仅发生了7起清算事件。 •大多数2023年上半年的破产案涉及寻求科技、媒体和电信（TMT）行业目标的SPACs。仍有93家专注于TMT的SPACs持有超过20亿美元的信托资金，计划完成合并交易。 寻找目标的 SPAC: 2023 年即将到期的信托现金总额(百万) SPAC 术语拧紧 •跟踪器追踪SPAC（特殊目的收购公司）从首次提交S-1文件到公开募股(IPO)再到最终招股说明书的过程。每个SPAC的发行金额、单位中的认股权和优先认股权、信托存续期（月数）以及信托资金占比都会被统计。缩小规模、更具稀释性的证券、增加信托内容以及缩短信托存续期均被视为负面变化。相反的变化则被视为正面变化。 •扩散指数在50.0附近波动，因为它将所有积极变化赋值为1.0，将“无变化”赋值为0.5，将消极变化赋值为0.0。读数高于50.0表明SPAC条款正在放宽，而读数低于50.0则表明条款正在收紧。 YTD 2023 联赛表 全球活动 De - SPAC 公司业绩(2022 年 6 月 - 2023 年 6 月) 欲了解更多信息 ， 请联系 ： 詹妮弗 · 特雷尔董事交易意见 (SPAC) 芝加哥 + 1 630 542 5309jennifer. terrell @ kroll. com 克里斯 · 詹森总经理全球交易总监芝加哥 + 1 312697 4643chris. janssen @ kroll. com 总经理交易意见纽约+ 1 212 871 9937corey. bleil @ kroll. com 公司金融总裁芝加哥 + 1 312697 4654bob. bartell @ kroll. com 约书亚 · 本恩总经理全球并购咨询主管纽约 + 1 212 450 2840josua. benn @ kroll. com 大卫 · 李董事总经理交易意见伦敦 + 1 212 871 7144david. lee @ kroll. com Mark Kwilosz总经理交易意见芝加哥+ 1 312 697 4677mark. kwilosz @ kroll.com 关于 Kroll 作为独立的风险和财务顾问解决方案的领先提供商，Kroll 利用我们独特的见解、数据和技术帮助客户应对复杂的挑战。Kroll 的全球团队延续了公司近百年来在风险、治理、交易和估值领域可信赖的专业历史。我们的先进解决方案和情报为客户提供所需的前瞻性洞察，以建立持久的竞争优势。在 Kroll，我们的价值观定义了我们是谁以及我们如何与客户和社区合作。欲了解更多信息，请访问www. kroll. com.