Jefferies Financial Group Inc. 美国股票报股说明书 (2025 - 01 - 22 版)

定价补充(至 2023 年 10 月 23 日第 5 号产品补充 ， 日期为 2023 年 5 月 12 日的招股说明书补编和日期为 2023 年 5 月 12 日的招股说明书) $3,699,000Jefferies Jefferies Financial Group Inc.senior 固定利率缓冲票据，到期日为2027年1月22日，挂钩于Upstart Holdings, Inc.的最差表现普通股、Palantir Technologies Inc. 的A类普通股以及NVIDIA Corporation的普通股。 The Senior Fixed Coupon Buffered Notes，到期日为2027年1月22日，挂钩于Upstart Holdings, Inc.的普通股中最差表现、Palantir Technologies Inc.的A类普通股和NVIDIA Corporation的普通股（以下简称“Notes”）是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。Notes的条款详见附随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，本定价补充说明对上述文件进行了补充或修改。Notes作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 累计本金金额: 发行价格: 标准本金金额: 行权日期: 定价日期: 原始发行日期: 利息支付日期: 估值日期: 到期日期: 与初始值相比 ， 最终值最低的标的 固定息支付。这些票据将在每次付息日期支付固定息支付 $19.20。除非另有说明，附随的产品补充文件中规定的条款不适用于票据在到期前可被赎回。如果表现最差的标的的最终值大于或等于其阈值， 你会收到 到期付款: 对于您持有的到期付款等于所述本金金额的每张票据 如果表现最差的标的的最终值小于其阈值你将持有每张债券到期时收到的支付金额低于每张债券的票面本金金额，即： 初始值: 最终值: times其对估值的调整系数 阈值: 指定货币:尖顶 / ISIN:簿记或有证书的注释 ：营业日代理:计算代理:受托人:定价的估计价值Date:收益的使用 ：清单:利益冲突 ： 杰富瑞 LLC 是 Jefferies Financial Group Inc. 的经纪商交易子公司，并且是 FINRA 的成员，因此将参与本次所发行债券的分销。据此，本次发行受 FINRA 规则 5121 中关于利益冲突的规定约束，并将按照该规则的要求进行。详见“利益冲突”部分。 Jefferies 定价补充文件，日期为2025年1月17日。在您决定投资之前，应将此定价补充文件与相关产品补充文件、招募说明书和招募说明书补充文件一起阅读。上述文件可通过下方链接访问。 2023 年 10 月 23 日第 5 号产品补充文件 2023 年 5 月 12 日招股说明书补充文件和 2023 年 5 月 12 日招股说明书 TABLE OF CONTENTS 定价补充 您应仅依赖于本定价补充材料及随附的产品补充材料、招股说明书和招股说明书补充材料中包含或援引的信息。我们未授权任何人向您提供其他信息。我们不会在任何禁止发出要约的州提供这些证券的要约。您不应假设本定价补充材料或随附的产品补充材料、招股说明书或招股说明书补充材料中所含信息在本定价补充材料首页所示日期之后是准确的。 关于前瞻性陈述的特别说明 这份定价补充和随附的产品补充、招募说明书及招募说明书补充文件中包含或引用了根据1933年《证券法》（《证券法》）第27A节和1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E节的安全港规定所定义的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述并非历史事实的陈述，仅反映我们截至作出这些陈述之日的观点。众多因素影响我们的运营、表现、商业战略和结果，其中许多因素超出我们的控制范围，可能导致实际报告的结果和表现与这些前瞻性陈述中表达的表现和预期存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场的波动性、当前和未来竞争对手的行动和计划、一般经济条件、季度末结账时相关的内部控制和程序、监管或自律机构目前、已提议或未来的立法或规则变更的影响、监管行动，以及其他风险和不确定性，详见我们在2023年11月30日财年的年度报告（表10-K）中于2024年1月26日提交给美国证券交易委员会（SEC）的年度报告（表10-K）以及我们在2024年2月29日、5月31日和8月31日分别提交给SEC的季度报告（表10-Q）。您被提醒不要过分依赖前瞻性陈述，它们仅在作出陈述之日有效。我们不承担更新前瞻性陈述以反映自前瞻性陈述日期后出现的情况或事件的影响的责任。 最近的发展 于2025年1月8日，Jefferies Financial Group Inc.公布了其截至2024年11月30日的财政第四季度财务业绩：主要亮点包括： ●投资银行净收入为 9.87 亿美元●资本市场净收入 6.52 亿美元●资产管理费、收入和投资回报 1.16 亿美元●所得税前收入为 3.05 亿美元●截至 2024 年 11 月 30 日的年度净收入为 2.06 亿美元(实际税率为 28.2%) ●投资银行业务净收入 34.4 亿美元●资本市场净收入 27.6 亿美元●资产管理费、收入和投资回报 3.16 亿美元●所得税前收入 10 亿美元 ●净利润为669百万美元（反映29.2%的有效税率）此处截至2024年11月30日的数据仅为截至发布财报时的初步估计。发布并可能在截至2024年11月30日的年度报告Form 10-K中进行修订。本定价补充材料中的初步财务数据由Jefferi es的管理层编制并负责。德勤华永会计师事务所（Deloitte & Touche LLP）是Jefferies的独立公众会计师，尚未对附随的初步财务数据进行审计、审阅、整理或执行任何程序。因此，德勤华永会计师事务所不对上述初步财务数据发表意见或其他任何形式的保证。 注释 这些注释是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务。注释的总本金金额为3,699,000美元。这些注释将于2027年1月22日到期。这些注释的条款描述在随附的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中，本定价补充说明对该等条款进行了补充或修改。这些注释将在每个付息日期支付固定票面利率支付19.20美元。在到期时，如果最差表现的基础资产的最终价值大于或等于其阈值，您将收到面值本金；否则，您的注释将面临1:1的下行风险，基础资产从其阈值下降，最高可达面值本金的80.00%。在到期时，您还将收到最终的固定票面利率支付。有关票面利率特性和到期支付的更多信息，请参见本定价补充说明封面页上的“摘要条款”。所有对注释的支付均受我们的信用风险影响。这些注释作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 每张债券的面值为1,000美元。发行价格等于每张债券面值的100%。该价格包括与发行、销售、结构化和对冲债券相关的成本，这些成本由您承担，因此定价日期时债券的估计价值低于发行价格。我们估计，定价日期时每张债券的价值为964.70美元/张。 如果任何利息支付日或到期日在非营业日，则应付款项将推迟至下一个营业日，并且因延期而不计利息。 资本化术语在本定价补充材料中虽未定义，但其含义已在相应的產品补充材料、招股说明书补充材料或招股书中规定。如本定价补充材料中所述的术语与相应的產品补充材料、招股说明书补充材料或招股书中所述不一致，则应以本定价补充材料中所述为准。 票据的估值 杰弗里斯 LLC 公司根据当时其自主定价模型，在定价补充材料封面页上计算了列出的 Notes 的估计价值。杰弗里斯LLC 公司的自主定价模型通过估算一个假设的金融工具包的价值来生成 Notes 的估计价值，该金融工具包能够复制Notes 的收益支付，该金融工具包由固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个基础 Notes 经济条款的衍生工具组成（“衍生成分”）。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯 LLC 根据其基于多种输入因素的自主衍生定价模型进行估算，这些输入因素包括“风险因素——Notes 估计价值是由我们子公司使用自主定价模型确定的”一节中所描述的因素。这些输入因素可能是市场可观察到的，也可能是基于杰弗里斯 LLC 在其酌情判断下所做的假设。 目录 判断。估计的债券和衍生工具组件的现金流采用了基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 债券的价值估计取决于债券条款及杰富瑞 LLC 公司 proprietary 定价模型的输入。 由于附注的价值估计值取决于杰富瑞 LLC 公司专有的衍生品定价模型的基础假设和构建方式，对该模型的任何修改都会影响价值估计值的计算。杰富瑞 LLC 公司的专有模型处于持续审查和修改之中，杰富瑞 LLC 公司可能随时出于各种原因对其进行更改。若发生模型变更，先前对模型的描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，新模型下的价值估计值计算可能与旧模型下的计算结果存在显著差异。此外，模型变更可能会对具有特定回报公式附注的价值估计产生更大的影响，而类似但具有不同回报公式的附注则受影响较小。例如，如果某个回报公式包含杠杆效应，模型变更可能会对该附注的价值估计产生更大影响，而类似的不包含杠杆效应的附注则影响较小。 在持有期内（以下简称“临时调整期”），Jefferies LLC或其附属公司准备的任何经纪账户对账单中所显示的票据价值将反映一个临时上调的价值，这一上调是从原本应确定的价格或价值中得出的。这一临时上调代表了Jefferies LLC或其附属公司、或其他未关联的做市商或交易商在票据存续期间预期支付或实现的利润、费用、承销折扣和佣金以及对冲和其他成本等金额。在临时调整期内，这一临时上调的价值将以直线方式逐步下降至零。 定价日的估计值与二级市场价格的关系Notes 杰富瑞 LLC 在二级市场购买 Notes 的价格，在没有市场条件（包括利率和基础资产相关因素）发生变化的情况下，可能会不同于定价日期估算的价值，并且可能低于该估算价值，因为二级市场价格会考虑到我们的二级市场信用利差以及杰富瑞 LLC 在此类二级市场交易中会收取的买卖差价，还需要考虑平仓相关对冲交易的成本以及其他因素。 Jefferies LLC可能但在任何情况下都不承担做市义务，并且如果它决定开始做市，也可以随时停止做市。 笔记是如何工作的 到期付款 下表展示了假设性债券到期支付在一系列假设性最差表现底层资产最终价值范围内的示例。以下示例仅用于说明目的，并未考虑投资债券可能产生的任何税务后果。实际到期支付将取决于估值日确定的实际最差表现底层资产的最终价值。 危险因素 此外，除本定价补充材料及附随的产品补充材料、招股说明书和招股说明书补充材料中所包含和援引的其他信息外，还包括标题为……的部分。“风险因素”在我们的年度Form 10-K报告中，在决定购买这些票据之前，请务必仔细考虑以下因素。 与结构相关的风险 你可能会失去很大一部分投资。 如果最差表现的基础资产最终价值低于阈值，您将收到的每张凭证在到期时的支付金额将少于每张凭证的票面本金金额。在这种情况下，投资者将在基础资产最终价值低于阈值的每1%下跌中损失其票面本金金额的1%。投资者可能会损失高达 80% 的债券本金。 您的投资回报仅限于固定优惠券付款所代表的回报。 您的投资回报将仅限于在票据期间支付的固定息票收益所代表的回报。无论基础资产的价值如何升值，您从票据中获得的付款总额将不会超过面值本金加上固定息票收益。相比之下，直接投资于基础资产将使您能够享受基础资产价值任何升值所带来的全部收益。 这些注释受到每个基础资产的风险影响，而非由这些基础资产组成的篮子的影响。如果任一基础资产在估值日的最终价值低于其阈值水平，即使其他基础资产的最终价值未下降，这些注释也将受到影响而产生负面影响。 注：这些注释与表现最差的基础资产相关联，您将面临与每种基础资产相关的风险。这些注释并