蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-01-22版)

美国存托凭证，面值380,000美元，中期系列I自动赎回障碍券带有记忆 coupons，到期日为2026年7月23日，挂钩于Cheniere Energy, Inc.的普通股。 ·这些注记旨在为寻求每月有条件期息支付的投资者（详细描述见下文）设计，并且如果在2025年7月起每月观察日期（Observation Date），Cheniere Energy, Inc.的普通股收盘水平（“参考资产”）高于其初始水平的100%（“行权水平”），则投资者还将获得本金返还。投资者应愿意在到期前自动赎回其注记，愿意放弃参与参考资产增值的机会，并愿意在到期时损失部分或全部本金。这些注记可能按条件利率0.6075%每月支付条件息票（约7.29%年利率）。 取决于参考资产的表现。如果在适用的每月观察日期，参考资产的收盘水平大于或等于其票息障碍水平，则票据将在相应的票息支付日期支付（i）一个条件性票息以及（ii）任何先前观察日期未支付的条件性票息，根据记忆票息特征。如果在某个观察日期，参考资产的收盘水平低于其票息障碍水平，则票据不会在相应的票息支付日期支付条件性票息。自2025年7月18日起，如果在任何观察日期，参考资产的收盘水平高于其赎回水平，则票据 将会自动赎回。在随后的附息支付日（“赎回结算日”），投资者将收到其本金金额加上本应支付的附息款项。在债券被赎回后，投资者将不再收到任何额外的付款。这些债券不保证在到期时返还本金。相反，如果债券未被自动赎回，到期时的付款将仅包括上述内容。· 将以参考资产的最终水平以及参考资产的最终水平是否在估值日从初始水平下降到触发水平以下（“触发事件”）为准。如果债券未自动赎回且发生了触发事件，您将收到参考资产的股份交付。 （“实物交割金额”）或，根据我们的选择，现金等值额（其计算方法将在下文描述，称为“现金交割金额”），该金额将低于本金金额。具体而言，您收到的任何实物交割金额或现金交割金额的价值将从基准资产的初始水平下降到最终水平时减少1%，每下降1%。实物交割金额中包含的任何零碎股份将以现金支付。投资这些票据并不等同于直接投资基准资产。 我们的子公司BMO Capital Markets Corp.（“BMOCM”）是此次发行的代理机构。详见“补充发行计划（利益冲突）”部分。 ·这些债券不会根据《加拿大存款保险公司法》（Canada Deposit Insurance Corporation Act，简称“CDIC Act”）第39.2条第2.3款的规定转换为我们公司的普通股或我们任何附属公司的普通股。 注释条款 ： 估价日期:到期日:July 20, 2026July 23, 2026 定价日期:2025 年 1 月 17 日结算日期:2025 年 1 月 23 日注释的具体条款 ： 账户可能已经放弃了部分或全部的销售折扣、费用或佣金。通过这些账户购买这些票据的投资人，其公开报价价格范围为每1,000美元本金金额97.60至100.00美元。*数据已四舍五入到小数点后两位。 neither 证券交易所委员会 nor 任何州级证券委员会 has approved 或者 disapproved 这些票据， nor 核查过此文件、产品补充文件、 prospectus 补充文件 或者 prospectus的准确性。任何与此相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据将是我们的无担保债务，并且不会是受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或者其他任何政府机构或代理机构或者实体保障的储蓄账户或存款。 截至本日期，根据上述条款，估计初始债券价值为每1,000美元本金金额960.21美元。然而，如下面所述，债券的实际价值在任何时间点将反映许多因素，因此无法准确预测。 BMO 资本市场 附注的主要条款 ： 参考资产: 注释的附加条款 您应该将此文件与2022年7月22日日期的产品补充文件、2022年5月26日日期的招股说明书补充文件以及2022年5月26日日期的招股说明书一同阅读。这份文件连同下方列出的文件一起构成了债券条款，并取代所有先前的或同时的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、 correspondence、交易理念、实施结构、样本结构、事实说明书、宣传册或其他教育材料，无论是由我们还是代理方提供的。您应在投资前仔细考虑产品补充材料中列出的其他重要风险因素，因为这些债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov访问这些文件（或如果该地址已更改，请在SEC网站上查看相关日期的备案文件）： 日期为 2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充和日期为 2022 年 5 月 26 日的招股说明书：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 0000927971 / 000119312522160519 /日期为 2022 年 7 月 22 日的产品补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 927971 / 000121465922009102/ r712220424b2. htm 我们在 SEC 网站上的中央索引密钥或 CIK 是 927971 。本文档中使用的 “我们 ” 、“ 我们 ” 或 “我们的 ” 是指蒙特利尔银行。d269549d424b5. htm 选定的风险注意事项 购买这些票据涉及重大风险。投资这些票据并不等同于直接投资参考资产。这些风险在产品补充材料中的“票据相关额外风险因素”部分有更详细的说明。 与票据结构或特征相关的风险 ·你对票据的投资可能会导致亏损。——这些注释不保证本金的安全返还。如果这些注释未自动赎回，到期支付将基于最终水平以及是否发生了触发事件。如果最终水平低于其触发水平，将发生触发事件，并且您将失去相当于最终水平与初始水平之差百分比数目的本金（每低1%，损失1%的本金）。在这种情况下，您将在到期时收到参考资产的股份交付，或根据我们的选择获得等值现金，该等值现金将低于注释的本金金额，并且可能为零。相应地，您可能会损失掉全部投资于这些票据的资金。您可能不会收到任何附带利息。- 我们不一定要定期 · 利息支付（注：）。如果在观察日期（Observation Date）结束时参考资产的收盘水平低于其票面障碍水平（Coupon Barrier Level），我们将不会在相应的附息支付日期（Contingent Coupon Payment Date）向您支付附息券（Contingent Coupon）。然而，如果在某个附息支付日期（其他日期除外，如到期日）未支付附息券是因为在相关观察日期（Observation Date）参考资产的收盘水平低于票面障碍水平，则根据记忆附息特征（Memory Coupon Feature），此类附息券将在后续的附息支付日期支付，前提是相关观察日期（Observation Date）参考资产的收盘水平大于或等于其票面障碍水平。如果在所有观察日期（Observation Dates）结束时参考资产的收盘水平均低于其票面障碍水平，我们将不会在整个票据期间向您支付任何附息券，并且您将不会获得票据的正回报。通常，在整个票据期间不支付任何附息券将与您票据本金损失的风险增加相一致。 ·您的票据可以自动提前赎回。— 如果在任何观察日期，参考资产的收盘水平高于赎回水平，我们将赎回这些债券。在自动赎回之后，您将不再收到额外的浮动利息，并且可能无法将所得款项重新投资于具有可比回报的投资产品。此外，如果您能够以相似的风险水平重新投资这些所得款项于具有可比回报的投资产品，您可能会承担诸如经纪人折扣和新债券价格中包含的对冲成本等交易费用。 ·您的笔记回报仅限于附带 coupon（如有），而不考虑参考资产价值的任何升值。—you将在到期时不会收到超过本金金额加上任何已到期但未支付的附息票的价值的付款。此外，如果债券被自动赎回，您也不会收到相应的款项。 支付金额大于本金金额加上任何适用的浮动息票利息，即使最终水平超过赎回水平一大截。因此，您在相应债券上的最大回报仅限于由浮动息票利息代表的潜在回报。 ·任何从估值日期到到期日期参考资产的收盘水平下降都会减少实物交付金额的价值。— 如果我们在到期日交付实物交割数量而非支付现金交割数量，实物交割的数量将在估值日确定。由于参考资产在从估值日至到期日期间收盘水平的任何下降，实物交割金额在到期日的市场价值可能低于估值日确定的此类股份的现金等值。反之，如果我们选择在到期日支付现金交割数量而非交付实物交割数量，现金交割金额将在估值日确定，而你在到期日收到的付款可能低于如果我们在该期间内交付此类股份时你本应收到的市场价值。您的票据回报可能低于可比到期日的传统债务证券的回报。— · 您将收到的 notes 回报可能会低于其他投资的回报，甚至可能是负回报。notes 不提供固定的利息支付，您在整个 note 期间可能不会收到任何附带利息券。即使您确实收到了一个或多个附带利息券并且您的 notes 回报为正，您的回报也可能低于如果您购买相同到期日的本公司常规优先有息债务证券或直接投资参考资产所获得的回报。当考虑到影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映全部的机会成本。较高的或有利率或较低的触发水平或票面障碍水平可能反映出更高的预期 参考资产的价格波动性，更大的预期波动性通常表明到期时更大的损失风险。——这些注目的经济条款，包括附带利率、票面障碍水平和触发水平，部分基于在设定这些条款时预期的基础资产的波动性。“波动性”指的是基础资产水平变化的频率和幅度。如果在定价日期时预期的基础资产波动性越大，则在该日期时对基础资产在任何观察日期的收盘水平低于票面障碍水平以及触发事件可能发生的可能性的预期也会越大，从而表明不收取附带利息和损失风险增加。在其他条件相同的情况下，这种更大的预期波动性通常会反映在更高的附带利率上，这比具有相似到期日或可比证券的常规债务证券支付的收益率更高，或者较低的触发水平和/或票面障碍水平，相应地，较高的附带利率可能表明更大的亏损风险。此外，较低的触发水平和/或票面障碍水平并不一定意味着这些证券在到期时有更大的可能性返还本金和/或支付附带利息。因此，您应愿意承担基础资产的市场下行风险，并且可能会损失初始投资的大部分甚至全部。 与参考资产相关的风险 拥有票据并不等于拥有参考资产的股份或直接与参考资产。——您的票据回报不会反映如果您实际上拥有参考资产或与其表现直接挂钩的证券并持有该投资类似期间的回报。您的票据可能与参考资产的交易差异很大。参考资产水平的变化可能不会导致票据市场价值相应的变化。即使在票据期限内参考资产的水平上升，票据在到期前的市场价值也可能不会增加到相同的程度。此外，在票据期限内，参考资产的水平上升时，票据的市场价值也有可能下降。另外，参考资产派发的任何股息或其他分配也不会反映在票据应付款项中。您将没有任何股东权利 ， 也无权获得参考资产的任何股份— · 除非并在我们选择在到期时交付参考资产的股份之前，你或其他任何持有或拥有这些票据的所有权的人将不会拥有任何投票权、获得股息或其他分配的权利，或对参考资产的任何其他权利。 ·不交付参考资产的股份。—we可能自行决定在到期时交付实物交割数量或支付现金交割数量。如果您希望在到期时选择接收现金或股份，则不应投资于这些证券。 ·单一股权风险。— 由于与参考资产（“参考资产发行人”）相关的因素（如参考资产发行人本身的股票价格波动性、收益、财务状况、公司内部变动和决策以及其他事件）以及一般市场因素（如整体股市波动性、利率和经济及政治条件），参考资产的水平可能会突然大幅上升或下降。我们建议您定期查阅参考资产向SEC提交的财务和其他信息。 发行人。我们与参考资