加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-22版)

本初步定价补充中的信息不完整 ， 可能会更改。 2025初步定价补充完成日期 ： 1 月 21 日 ， 自动赎回或有息票障碍票据与两个 Underlier 中表现最差的人有关 ，2028 年 1 月 26 日到期 定价补充日期为 2025 年 1 月 __ 至招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ，招股说明书补编日期为 12 月 20 日 ，2023 年 ， 基础补编第 1A 号 ， 日期为2024 年 5 月 16 日和产品补充编号1A 日期为 2024 年 5 月 16 日 加拿大皇家银行 Royal Bank of Canada 正在发行与 EURO STOXX 最差表现相关的自动赎回附息障碍 notes（以下简称“Notes”）。®银行指数和 SPDR®S&P®石油和天然气勘探与生产 ETF (每个 ， 一个 “劣势 ”) 。临时优惠券- 如果票据没有自动调用 ， 投资者将收到 · 在每个利息支付日，如果每个底层资产的收盘价值大于或等于其利息门槛（初始底层资产价值的75%），则按年利率17.00%支付附带利息。在 notes 的有效期内，您可能不会收到任何附带利息。呼叫功能- 如果 ， 从大约六个月开始的任何季度呼叫观察日期 · 在交易日期之后，如果每个基础资产的收盘价值大于或等于其看涨期权价值，票据将自动按面值的100%被赎回。plus否则到期的或有息票。票据将不再付款。到期本金或有返还- 如果没有自动调用 Notes ， 并且 ·表现最低的低值的最终低值大于或等于其障碍值(其初始低值的 75%) ， 在到期时 ， 投资者将获得本金他们的注释plusthe Contingent Coupon otherwise due. If the Notes are not automatically called而表现最低的潜在消费者的最终潜在价值小于其障碍价值 ， 在到期日 ， 投资者将损失其债券本金的 1% ， 每 1%表现最差的低值的低值小于其初始低值。· 票据上的任何付款都受我们的信用风险影响。· 票据不会在任何证券交易所上市。尖顶:78017KLU4 投资于这些笔记涉及多种风险。请参阅本定价补充材料第P-7页开始的“选定的风险考虑因素”以及附随的招股说明书、招募说明书补充材料和产品补充材料中的“风险因素”。 none of the 证券交易所委员会（以下简称“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些债券，也没有对本定价补充文件的充分性和准确性给予认可。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。这些债券不会被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司所担保。 存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构。这些票据不是不可保释的票据 ， 也不需要根据以下条款转换为我们的普通股 《加拿大存款保险公司法》第 39.2 (2.3) 节。 (1)我们或我们的附属公司可能为通过其他注册的证券商分发债券而支付每1,000美元本金金额最高10.00美元不等的销售折扣。某些经销商可能会在向某些收费顾问账户销售债券时放弃部分或全部承销折让或销售折扣。投资者从这些账户购买债券的公开报价可能在每1,000美元本金金额990.00美元至1,000.00美元之间。详见“补充分销计划（利益冲突）”部分。 The initial估计值（以下简称“初始估计值”）由我们根据交易日确定，预计每1,000美元本金金额的Notes初始估计值将在907.00至957.00美元之间，并且将低于Notes的公开发行价格。关于Notes的最终定价补充文件将列出初始估计值。Notes的市场价值在任何时间点都将反映多种因素，无法准确预测，并且可能低于该金额。我们在下文更详细地描述初始估计值的确定方法。 RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与最小关联的障碍笔记表演两个 underliers 关键条款 本“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及附随的招股说明书、招募说明书补充文件、基础补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息的限定。 $1, 000 及超出其的最低面额 $1, 000加拿大皇家银行RBC Capital Markets, LLC (“RBCCM ”)欧元 STOXX®银行指数 (“SX7E 指数 ”) 和 SPDR®S&P®油气勘探与生产 ETF (“XOP 基金 ”) 发行人 ： 承销商 ：最低投资 ： 承销商： 表现最差 ： 优惠券观察日期 ： * 优惠券支付日期： * 通话观察日期 ： * 具有最低低度回报季度的低度 ， 如下表所示 季度 ， 如下表所示 每季度，在交易日期后大约六个月开始，从第二个计息观察日期及其之后的每个计息观察日期 电话结算日期 ： * 如果备忘录在任何呼叫观察日期被自动召回，那么紧随其后的第一个利息支付日RBCCM 计算代理: RBC 资本市场有限责任公司 P-3 可自动赎回的临时优惠券与最小关联的障碍笔记表演两个 underliers 您的注意事项的附加条款 您应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的招股说明书以及2023年12月20日发布的与我们高级全球中期票据系列J相关的招股说明书补充文件、基础补充文件No. 1A（日期为2024年5月16日）和产品补充文件No. 1A（日期为2024年5月16日）一起阅读。此定价补充文件连同这些文件共同包含了票据的条款，并取代所有先前或同时的口头声明以及其他任何书面材料，包括初步或指示性价格条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、事实表、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何其他信息或作出任何其他声明，除本定价补充材料及下方列出的文件中包含或援引的内容外。 我们不对任何其他信息承担任何责任，也无法保证这些信息的可靠性。这些文件仅作为出售此处提供的债券的要约，在合法的情况下方可进行。每份文件中包含的信息仅适用于其日期。 如果本定价补充中的信息与下方列出文件中的信息有所差异，请以本定价补充中的信息为准。 您应在投资前仔细考虑本定价补充材料中“选定的风险考量”部分以及下方文件中“风险因素”部分提到的事项，因为这些Notes涉及与常规债务证券不相关的风险。我们强烈建议您在投资Notes之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，请查阅相关日期在SEC网站上的 filings）： · 招股说明书日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm· 2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259_ 424b2 - us1a. htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm · 第 1A 号产品补充 ， 日期为 2024 年 5 月 16 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006777 / dp211286_ 424b2 - ps1a. htm 我们的美国证券交易委员会（SEC）中央索引键（CIK）为1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 RBC 资本市场有限责任公司 P-4 可自动赎回的临时优惠券与最小关联的障碍笔记表演两个 underliers 假设回报 以下表格和示例说明了基于最低表现底层资产的息票门槛（Coupon Threshold）和初始底层资产价值的75%及条件息票（Contingent Coupon）为42.50美元/1,000美元本金金额的情况下，假设最低表现底层资产的表现，在到期时的假设支付情况。 以下表格和示例假设附注不会自动被召回，并未考虑可能在到期日前支付的任何 contingentscoupons。表格和示例仅用于说明目的 ， 可能不显示适用于投资者的实际回报。 例 1 表现最差的低值从其初始低值增加 -值达到其最终低值的 30% 。 表现最差的低劣返回 ：30%到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $42.50 = $1, 042.50 在此示例中 ， 到期时的付款为每 $1, 000 本金票据 $1, 042.50 。 因为最差表现标的的最终底层价值大于其息票门槛值和障碍值，投资者将获得其Notes的本金全额回报。plus应计息票（否则应付）。此例说明投资者不会参与最差表现的基础资产任何升值部分，这可能具有重要意义。 P-5 例 2 表现最低的低值从其初始低值减少 -将其最终基础资产价值提高10%（即，其最终基础资产价值低于初始基础资产价值但高于息票阈值和基础价值）。 表现最差的人的低回报-10% Underlier: 到期付款:$1, 000 + 否则到期的或有息票 = $1, 000 + $42.50 = $1, 042.50 在此示例中 ， 到期时的付款为每 $1, 000 本金票据 $1, 042.50 。 因为最差表现标的的最终底层价值大于其票面门槛值和障碍价值，投资者将获得凭证本金的全额回报。plus否则到期的临时息票。 例 3 表现最低的低值从其初始低值减少 -值达到其最终低值 50% (即, 其最终低值低于其票面阈值和障碍值) 。 表现最差的低劣返回 ：-50%到期付款:$1,000 + ($1,000 × -50%) = $1,000 – $500 = $500 在此示例中 ， 到期时的付款是每 $1, 000 本金票据 $500 ， 代表本金损失 50 ％ 。 因为最差表现的基础资产最终价值低于其障碍值，投资者不会获得其笔记本金金额的全额回报。此外，由于最差表现的基础资产最终价值低于其票息门槛，投资者在到期时不会获得附带票息。 投资者在Notes到期时可能会损失大部分或全部本金。上述表格和示例假设Notes不会被自动召回。然而，如果Notes被自动召回，投资者将在赎回结算日之后不再收到任何进一步的付款。P-6RBC 资本市场有限责任公司 可自动赎回的临时优惠券与最小关联的障碍笔记表演两个 underliers 选定的风险考虑因素 投资于这些票据涉及重大风险。我们强烈建议您在投资这些票据之前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。以下总结了一些适用于投资这些票据的风险，但我们强烈建议您阅读附随的招股说明书、“Prospectus Supplement”和“Product Supplement”中的“Risk Factors”部分。您不应购买这些票据，除非您理解并能够承担投资这些票据的风险。 与票据条款和结构有关的风险 ·您可能会在到期时损失部分或全部本金- 如果备忘录未被自动召回且最差表现标的的最终底层价值低于其障碍价值，您的备忘录的本金金额将减少1%，具体减少比例为最差表现标的的最终底层价值与初始底层价值之差每超过1%。您可能在到期时损失部分或全部本金金额。 ·您可能不会收到任何临时优惠券——我们不一定支付任何附带息票。如果在利息观察日期，任何基础资产的收盘值低于其息票门槛，则我们不会向您支付该