Jefferies Financial Group Inc. 美国股票报股说明书 (2025 - 01 - 21 版)

初步定价补充该初步定价补充材料中的信息尚未完整，并可能在不通知的情况下进行更改。该初步定价补充材料不是这些证券的发售要约，也不是在任何 jurisdictions 证券购买要约邀请，在任何不被允许发售的jurisdictions，不得依据该初步定价补充材料进行要约或邀请他人购买这些证券。 (至产品补充编号 1 ， 日期为 2023 年 5 月 18 日， 招股说明书补充日期为 2023 年 5 月 12 日和招股说明书日期为 2023 年 5 月 12 日)以完成为准 ， 日期为 2025 年 1 月 21 日 $Jefferies Jefferies Financial Group Inc.2030 年 1 月 24 日到期的高级杠杆壁垒债券与标准普尔 500 指数表现最差相关®指数和道琼斯工业平均指数 ® 2030 年 1 月 24 日到期的高级杠杆壁垒债券与标准普尔 500 指数表现最差相关®指数和道琼斯工业平均指数®（以下简称“Notes”）是杰富瑞金融集团有限公司的高级无担保债务。Notes 不支付利息，并且其条款在附随的产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中有所描述，这些说明可能已被本定价补充说明修改或补充。到期时，如果最差表现的基础资产有赞赏在价值方面，投资者将收到其投资的面值金额加上 Worst-Performing Underlying 最佳表现的 130.00%。如果 Worst-Performing Underlying 没有最佳表现，则：折旧在价值方面，但如果表现最差的基础资产未下降至阈值以下，投资者将获得面值金额。然而，如果表现最差的基础资产已下降至阈值以下，投资者将按表现最差基础资产最终价值较初始价值每下降1%的比例损失面值金额的1%，最多可损失面值金额的100%。这些票据作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 所有付款均受我们信用风险制约。若我们违约，您可能会损失部分甚至大比例的投资。这些票据并非有担保债务，您将无权获得任何基础资产或代表任何基础资产的证券的权益，亦无法对此类资产或证券进行访问。概要条款 颁发者:注释标题 ： 本金总额: 发行价格 ： 陈述本金执行日期： 定价日期 ： 原始发行日期： 估值日期 ： 到期日: 基础: 标准普尔 500 指数中表现最差的®指数（“SPX”）和道琼斯工业平均指数®（“INDU”）。请参见“底层资产”部分。底层资产回报率最低的底层资产。 表现最差的基础 ：到期付款: 如果表现最差的标的的最终价值大于其初始价值对于您持有的每张Note，在到期时您将收到等同于以下的支付金额：陈述的本金金额 × (1 + 参与率 × 最差表现基础资产的回报率)。 如果最差表现的基础资产的最终价值小于或等于其初始价值但大于或等于其阈值价值， 您将收到您持有的到期付款等于所述本金金额的每张票据如果表现最差的标的的最终值小于其阈值， 您将收到 130.00%您持有的到期付款金额低于将equal:陈述本金金额 × (1 + 表现最差标的的标的回报) 。在这种情况下 ， 到期时的付款将少于您可能会损失大量部分或全部投资。 关于每个基础 ，关于 SPX 的美国专利 5, 937.34 ； 关于 INDU 的 43, 153.13 。关于每个标的 ， 标的在估值日的指数收盘价。关于 SPX 的 3, 265.54 (其初始值的 55% ， 四舍五入到小数点后两位) ； 关于 23, 734.22到 INDU (其初始值的 55% ， 四舍五入到小数点后两位) 。不适用美元47233YEP6 / US47233YEP60Book - entry 初始值:最终值:阈值: 赎回:指定货币:尖顶 / ISIN:簿记或有证书的注释 ： 定价的估计价值每张纸币大约 976.00 美元 ， 或在该估计值的 30.00 美元内。请参阅下面的 “注释 ” 。 利益冲突 ：杰弗里斯LLC，作为杰弗里斯金融集团公司的经纪商子公司，是FINRA会员，并将参与此次发行的债券分销。因此，本次发行受FINRA规则5121关于利益冲突的规定约束，并将按照该规则的要求进行。详见“利益冲突”。 这些票据将作为我们的高级无担保债务，并与我们其他高级无担保债务享有同等地位。 1 我们或Jefferies LLC将根据市场条件向承销商支付每张债券最高0.85%的折扣和佣金。详见本文件第PS-20页的“补充发行计划”。neither 证券交易所委员会 nor 任何州级证券委员会 has approved or disapproved of these securities or determined “”“”“”如果此定价补充材料或附带的产品补充材料、招股说明书或招股说明书补充材料是真实的或完整的。任何陈述相反是刑事犯罪。如本定价补充中使用的 ，we,us and our指 Jefferies Financial Group Inc. ， 除非上下文另有要求。 我们将于2025年1月24日左右通过 Depository Trust Company 以无纸化形式交付债券，并在收到即时可用的资金时完成交割。基金。 Jefferies 定价补充日期为 2025 年。您应在决定投资之前，一并阅读相关的价格补充文件、产品补充文件、招募说明书及招募说明书补充文件，这些文件可通过下方的超链接访问。 2023 年 5 月 18 日第 1 号产品补充文件 2023 年 5 月 12 日招股说明书补充文件和 2023 年 5 月 12 日招股说明书 TABLE OF CONTENTS 定价补充 您应仅依赖于本定价补充文件及其引用信息中包含的，以及随附的产品补充文件、说明书及说明书补充文件中所载的信息。我们未授权任何人士向您提供不同的信息。在任何法律不允许进行此类证券发行的州内，我们并未作出发行这些证券的要约。您不应假设本定价补充文件或随附产品补充文件、说明书或说明书补充文件中所载信息的准确性可追溯至本定价补充文件封面所示日期之后。 关于前瞻性陈述的特别说明 这份定价补充和附带的产品补充、招募说明书及招募说明书补充文件中包含或援引了根据1933年《证券法》（以下简称《证券法》）第27A节和1934年《证券交易法》（以下简称《交易法》）第21E节的安全港规定所定义的“前瞻性声明”。这些前瞻性声明不是历史事实的陈述，仅代表我们截至作出这些陈述之日的观点。各种因素会影响我们的运营、表现、业务战略和结果，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能导致实际报告的结果和表现与这些前瞻性声明中表达的预期和表现存在重大差异。这些因素包括但不限于金融市场波动、当前和潜在竞争对手采取的行动和举措、一般经济条件、季度末关闭时相关的内部控制和程序、监管或自律机构当前、待决或未来立法或规则变更的影响、监管行动，以及我们在截至2023年11月30日财年的年度报告（表格10-K）中以及在2024年4月5日、7月9日和10月9日分别提交的截至2月29日、5月31日和8月31日的季度报告（表格10-Q）中概述的其他风险和不确定性。您应谨慎不要过分依赖前瞻性声明，这些声明仅在发布之日有效。我们不对前瞻性声明进行更新以反映自前瞻性声明发布日期后出现的情况或事件的影响。 最近的发展 截至2025年1月8日，Jefferies金融集团公布了其2024财年第四季度的财务成果：2024年11月30日截止的三个月亮点： • 投资银行净收入为9.87亿美元 • 资本市场净收入为6.52亿美元 • 资产管理费用和收入及投资回报为1.16亿美元 • 未计利息、税项、折旧及摊销前利润（EBITDA）为3.05亿美元 • 净利润为2.06亿美元（反映有效税率为28.2%） 年度要点（截至2024年11月30日）： • 投行净收入为34.4亿美元• 资本市场净收入为27.6亿美元• 资产管理费用和收入及投资回报为3.16亿美元• 未计所得税前利润为10亿美元• 净利润为6.69亿美元（反映29.2%的有效税率）此处提到的截至2024年11月30日的数据为初步估计，截至发布财报日期。 发布并可能在我们于2024年11月30日结束年度的10-K年度报告中进行修订。本定价补充文件中包含的初步财务数据由杰弗里公司准备，并应由其管理层负责。德洛伊特&托奇会计师事务所作为独立公众会计师，并未对随附的初步财务数据执行审计、审阅、编撰或任何程序。因此，德洛伊特&托奇会计师事务所不对这些数据表达任何意见或任何形式的保证。 注释 这些注释是Jefferies Financial Group Inc.的高级无担保债务工具。注释的总本金金额为$ 。这些注释将于2030年1月24日到期。这些注释不支付利息，并具有附带的产品补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书（如有补充或修改，则以本定价补充文件为准）中描述的条款。在到期时，如果最差表现的基础资产有赞赏在价值方面，投资者将收到其投资的面值金额加上 Worst-Performing Underlying 最佳表现的 130.00%。如果 Worst-Performing Underlying 没有最佳表现，则具体条款将另行规定。折旧在价值层面，但如果表现最差的基础资产并未下降至其阈值价值以下，投资者将获得指定本金金额。然而，如果表现最差的基础资产下降至其阈值价值以下，投资者将失去本金金额的1%，每下降1%的最终价值与初始价值之差。有关到期支付的更多信息，请参阅定价补充封面页上的“条款概览”。投资者可能会损失高达100%的指定本金金额。所有票据的付款都受到我们信用风险的影响。这些票据作为我们系列A全球中期票据计划的一部分发行。 每张票据的声明本金金额为$1,000。发行价格将等于每张票据的声明本金金额的100%。此价格包含了与发行、销售、结构设计和对冲票据相关的成本，这些成本由您承担，因此定价日期时预计的票据价值会少于发行价格。我们估计定价日期时每张票据的价值约为$976.00，或接近该估算值相差$30.00。我们在定价补充文件中最终确定的票据价值估计将会列出。 如果到期日发生在非营业日，则应付款项将推迟至下一个营业日，并且由于此延迟不予计息。 资本化术语在本定价补充材料中被使用但未定义的情况下，其含义已在相应的產品补充材料、招股说明书补充材料或招股说明书中规定。如本定价补充材料中描述的术语与相应的產品补充材料、招股说明书补充材料或招股说明书中的描述不一致，则应以本定价补充材料中的描述为准。 票据的估值 杰富瑞LLC根据当时其 proprietary 模型计算了定价补充材料封面上列出的 Notes 的估计价值。杰富瑞LLC的 proprietary 模型通过估算一个假设的金融工具包的价值来生成 Notes 的估计价值，该金融工具包能够复制 Notes 的收益支付情况，这个金融工具包由固定收益债券（“债券部分”）和一个或多个基础条款经济条件的衍生工具组成（“衍生部分”）。在计算衍生部分的估计价值时，杰富瑞LLC基于其专有的衍生品定价模型进行了未来现金流的估计，该模型又基于各种输入，包括“风险因素——Notes 的估计价值是由我们的子公司使用 proprietary 模型确定的”部分中描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能是基于杰富瑞LLC在其酌情判断下做出的假设。债券部分和衍生部分的估计现金流使用基于我们内部资金成本的贴现率进行折现。 Notes的估计价值取决于Notes的条款和Jefferies LLC专有的定价模型中的输入值。本初步定价补充文件封面页上所示的Notes估计价值范围反映了截至初步定价补充文件日期时对Jefferies LLC的专有定价模型在定价日期输入值的不确定性。 由于附注的估计价值取决于Jefferies LLC专有的衍生品定价模型的基础假设和构建方式，对该模型的任何修改都将影响估计价值的计算。Jefferies LLC的专有模型会持续接受审查和