债券ETF周度跟踪：合计份额边际转降

摘要 S各类债券ETF份额走势：本周合计份额边际转降，小幅缩减6.17百万份。截至2025年1月18日收盘，国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类份额分别为188.16百万份、447.00百万份、69.98百万份、2693.43百万份和3881.65百万份，债券类ETF合计7280.21百万份；较2025年1月10日收盘分别变化-2.55百万份、-8.39百万份、0.20百万份、-44.14百万份、48.70百万份，债券类ETF合计变化-6.17百万份；较上月底收盘分别变化54.89百万份、-10.98百万份、0.56百万份、54.99百万份、85.70百万份，债券类ETF合计变化185.15百万份。 主要债券ETF份额走势：本周主要债券ETF份额变化幅度趋缓。我们选择国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类ETF中各自份额最大的一只，分别为30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF和可转债ETF。具体来看，截至2025年1月18日收盘，份额分别为63.17百万份、339.01百万份、33.93百万份、1,387.98百万份和3,375.09百万份，较2025年1月10日收盘分别变化1.89百万份、-0.01百万份、无变化、7.00百万份、12.30百万份。 主要债券ETF净值走势：除可转债ETF净值持续走高外，总体出现小幅回调。 30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF和可转债ETF，截至2025年1月17日收盘，净值分别为1.2930、1.1539、1.2466、1.4211和1.1692，较2025年1月10日收盘分别变动-0.19%、-0.06%、-0.02%、-0.12%、1.32%；较上月底收盘分别变动0.33%、0.32%、0.10%、0.03%、0.80%。 部分债券ETF净流入情况：上证可转债ETF本周累计净流入最高，城投债ETF本月累计净流入最高。从周度来看，本周累计净流入前三的债券ETF分别为上证可转债ETF、可转债ETF和城投债ETF，净流入金额分别为41.04百万元、14.38百万元和9.95百万元；月度来看，本月累计净流入前三的债券ETF分别为城投债ETF、可转债ETF和国债ETF东财，净流入金额分别为72.62百万元、63.37百万元和40.81百万元。 部分债券ETF组合久期及组合凸性：根据债券ETF最新季度报告所披露的重仓债券及比例，我们整理了基金重仓债券占基金净值比例合计超过50%的债券ETF，根据每只重仓券占基金净值比例加权计算债券ETF组合久期及组合凸性，详见表1。 风险提示：市场大幅波动、样本数据遗漏、统计出现偏差等。 1债券ETF周度情况 1.1各类债券ETF份额走势 本周债券ETF合计份额边际转降，小幅缩减6.17百万份。截至2025年1月18日收盘，国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类份额分别为188.16百万份、447.00百万份、69.98百万份、2693.43百万份和3881.65百万份，债券类ETF合计7280.21百万份； 较2025年1月10日收盘分别变化-2.55百万份、-8.39百万份、0.20百万份、-44.14百万份、48.70百万份，债券类ETF合计变化-6.17百万份；较上月底收盘分别变化54.89百万份、-10.98百万份、0.56百万份、54.99百万份、85.70百万份，债券类ETF合计变化185.15百万份。 图1：各类债券ETF份额走势 1.2主要债券ETF份额走势 本周主要债券ETF份额变化幅度趋缓。主要债券ETF我们选择国债类、政金债类、地方债类、信用债类和可转债类ETF中各自份额最大的一只，分别为30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF和可转债ETF。具体来看，截至2025年1月18日收盘，份额分别为63.17百万份、339.01百万份、33.93百万份、1,387.98百万份和3,375.09百万份，较2025年1月10日收盘分别变化1.89百万份、-0.01百万份、无变化、7.00百万份、12.30百万份。 图2：主要债券ETF份额走势 1.3主要债券ETF净值走势 本周主要债券类ETF中除可转债ETF净值持续走高外，总体出现小幅回调。30年国债ETF、政金债券ETF、5年地债ETF、城投债ETF和可转债ETF，截至2025年1月17日收盘，净值分别为1.2930、1.1539、1.2466、1.4211和1.1692，较2025年1月10日收盘分别变动-0.19%、-0.06%、-0.02%、-0.12%、1.32%；较上月底收盘分别变动0.33%、0.32%、0.10%、0.03%、0.80%。 图3：主要债券ETF净值走势 1.4部分债券ETF净流入情况 上证可转债ETF本周累计净流入最高，城投债ETF本月累计净流入最高。从周度来看，本周累计净流入前三的债券ETF分别为上证可转债ETF、可转债ETF和城投债ETF，净流入金额分别为41.04百万元、14.38百万元和9.95百万元；月度来看，本月累计净流入前三的债券ETF分别为城投债ETF、可转债ETF和国债ETF东财，净流入金额分别为72.62百万元、63.37百万元和40.81百万元。 从交易日累计来看，近10个交易日累计净流入前三的债券ETF分别为可转债ETF（99.85百万元）、上证可转债ETF（60.54百万元）和城投债ETF（49.88百万元）；近20个交易日累计净流入前三的债券ETF分别为可转债ETF（223.32百万元）、上证可转债ETF（102.48百万元）、城投债ETF（83.99百万元）。 表1：部分债券ETF净流入情况（百万元） 1.5部分债券ETF组合久期及组合凸性 根据债券ETF最新季度报告所披露的重仓债券及比例，我们整理了基金重仓债券占基金净值比例合计超过50%的债券ETF，根据每只重仓券占基金净值比例加权计算债券ETF组合久期及组合凸性。 表2：部分债券ETF组合久期及组合凸性 2风险提示 市场大幅波动、样本数据遗漏、统计出现偏差等。