高盛美股招股说明书(2025-01-17版)

此初步定价补充资料的信息尚不完整，可能还会发生变化。此初步定价补充资料既不是出售这些证券的要约，也不寻求在任何jurisdiction where the offer or sale is not permitted.管辖区域进行此类证券的要约购买。 以完成为准。日期为 2025 年 1 月 16 日。 GS 金融公司 O基于英伟达公司普通股表现的 contingent 收益自动赎回证券，到期日为2028 年 1 月 27 日 风险本金证券 延期收入自动可赎回证券是由GS Finance Corp发行并由The Goldman Sachs Group, Inc担保的无担保票据。你将从证券中获得的支付金额将基于英伟达公司普通股的表现。除非在任何赎回观察日期被自动赎回，否则这些证券将在规定的到期日到期。如果最终股价为大于or等于下行阈价时，您将收到您的证券本金金额1,000美元及一笔附带的季度息票（详情如下）。您不会参与任何基础股票的价格上涨。如果最终股价低于 下行门槛价格 ， 您将不会收到优惠券付款 ， 您将失去一个你的大部分或全部投资。 如果任意行权日期的标的股票收盘价达到指定水平，您的证券将被自动行使。大于or等于初始股价，从而在相应的期权支付日期支付您证券的本金金额。plus届时到期的或有季度息票 (如下所述) 。 证券不会支付固定利息券息，在付息日期可能不支付利息。在每个利息观察日期，如果基础股票的收盘价满足自动赎回条款，则可能不会支付利息。大于or等于若标的股票在任何计息观察日的收盘价低于下行阈值价格，则您不会在相应的计息支付日期收到附带的季度利息支付。若满足其他条件，则您将在相应的计息支付日期收到附带的季度利息支付。 这些证券适用于寻求以高于当前市场利率赚取有条件每季度息票的投资者，但需承担收到少量或零有条件每季度息票以及损失全部或部分本金的风险。摘要条款 您的证券投资涉及某些风险，包括GS Finance Corp.和The Goldman Sachs Group, Inc.的信用风险。详见第PS-12页。您应该阅读此处的披露内容 ， 以更好地了解您的投资条款和风险。neither 证券交易所委员会（SEC） nor 任何其他监管机构 已经批准或否决这些证券，也没有对本招股说明书的准确性和充分性表示意见。任何形式的与此相反的陈述都是违法的。 这些证券并非银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构保险，且非银行债务，也未得到银行担保或保证。高盛有限公司 封面页上列出的发行价格、包销折扣以及净所得与我们最初出售的证券相关。我们可能在定价补充文件日期之后决定额外出售证券，其发行价格和包销折扣以及净所得可能会与上述金额有所不同。您投资的证券回报（无论是正向还是负向）部分取决于您购买此类证券时支付的价格。 GS金融公司可能在此招股说明书中用于证券的首次发行。此外，高盛集团有限责任公司或GS金融公司的任何其他附属公司可能在此招股说明书中用于市场做市交易中涉及的证券的后续交易中使用此文件。除非GS金融公司或其代理人在销售确认中告知购买者其他情况，否则本招募说明书正在用于市场制作交易。 您的证券的估计价值 卖出你的证券 (如果它创造了一个市场 ， 它没有义务这样做) 将大约等于(A) 您的证券的当时估计价值的总和 (参考以下因素确定GS & Co. 的定价模型) 加上 (b) 任何剩余的额外金额 (额外金额将decline to zero from the time of pricing through, as described below). On and after， GS & Co. 将买入或买入的价格 (不包括 GS & Co. 的惯常买卖价差)卖出你的证券 (如果它创造了一个市场) 将大约等于当时的估计值您的证券是参考此类定价模型确定的。 关于 $初始额外金额 ： · $将从定价之时起直线下降到零 ； 以及· $将从直线下降到零。 2025 年 1 月 关于你的证券 这些证券是GS Finance Corp.中长期票据系列F计划的一部分，并由The Goldman Sachs Group, Inc.全额且无条件担保。本募集说明书包括本价格补充文件以及下方列出的附带文件。本价格补充文件是对下方列出文件的补充，并未列明您证券的所有条款，因此应与上述文件一并阅读： • 通用条款补充编号 8, 999 ， 日期为 2023 年 2 月 13 日• 招股说明书附录日期为 2023 年 2 月 13 日• 招股说明书日期为 2023 年 2 月 13 日 此定价补充文件中的信息取代上述列出文件中任何矛盾的信息。此外，上述文件中描述的一些条款或特性可能不适用于您的证券。 我们所提到的通过定价补充文件提供的证券称为“提供的证券”或“证券”。所提供的每种证券均具有本定价补充文件中描述的条款。请注意，在此定价补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”以及“我们”仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”、我们的母公司，仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“GoldmanSachs”意味着The Goldman Sachs Group, Inc.与其合并后的子公司和关联公司，包括我们。 请注意，在本定价补充材料中，一般条款补充材料No. 8,999中对“underlier(s)”、“indices”、“exchange-traded fund(s)”、“index stock(s)”、“index stock issuer(s)”、“lesser performing”、“trade date”、“underlier sponsor”、“determination date”、“face amount”、“level” 和 “cash settlement amount”的所有引用均视为对“underlying(s)”、“underlying index(es)”、“underlying ETF(s)”、“underlying stock(s)”、“underlying stock issuer(s)”、“worst performing”、“pricing date”、“underlying index publisher”、“valuation date”、“principal amount”、“value”的引用。 并且分别对应“到期支付”。此外，根据本定价补充条款，在一般条款补充文件No. 8,999中对“交易日”的所有引用应被视为“基础业务日”、“指数业务日”或“ETF业务日”，具体适用情况而定；对“收盘水平”的所有引用应被视为“收盘价格”、“收盘值”、“指数收盘值”或“ETF收盘价格”，具体适用情况而定。 这些证券将在2008年10月10日签订的高级债务信托契据（经2015年2月20日的第一补充信托契约补充）以及随后的任何补充中发行，我们作为发行人，高盛集团作为担保人，以及纽约梅隆银行作为受托人。本信托契约及其后续补充统称为“GSFC 2008信托契约”，详见附带的Prospectus Supplement。 这些证券将以记账式发行 ， 并以 2021 年 3 月 22 日的第 3 号总票据表示。 PS-4 2025 年 1 月 GS 金融公司 基于英伟达公司普通股表现的 contingent 收益自动赎回证券，到期日为 2028 年 1 月 27 日风险本金证券 投资汇总表 基于英伟达公司普通股票表现的可赎回收入型附条件证券，到期日为2028年1月27日。 基于英伟达公司普通股表现的到期可自动赎回的有条件收入证券（到期日为2028年1月27日），我们称之为这些证券，为投资者提供了有机会为每1,000本金金额的证券赚取有条件季度息票的机会。等于(i) the产品至少 29.625 美元 (定价日期)times截至并包括相关优惠券观察日已发生的优惠券观察日的数量减号(ii) the的总和以前支付的所有优惠券 ， 如果有的话 ，但只有当标的股票的收盘价为大于or等于相关息票观察日的下限价格阈值。有可能在较长时期内甚至在整个证券期限内，基础股票的收盘价持续低于下限价格阈值，从而您可能收到很少或没有任何附带的季度息票。 如果标的股票的收盘价为大于or等于在任何 callable 观察日期，如果证券被callable，则将自动赎回，金额等于本金金额。plus到期的季度利息随之而来。若证券此前并未自动赎回，且最终股价为大于or等于下行阈值价格下，到 期支付将为1,000美元加上最终的期末可续期季度息票。然而，如果证券在此之前未被自动召回且最终股价为小于敲入价格阈值下，投资者将面临基础股票收盘价下降的风险，相对于初始股价，按1:1的比例下降。在这种情况下，到期时的支付金额将少于证券本金金额的50%，甚至可能为零。购买这些证券的投资者必须愿意接受损失全部本金的风险，以及不获得任何附带季度利息的风险。此外，投资者不会参与基础股票任何上涨的部分。 主要投资理由 证券为投资者提供了在每个观察日期，如果基础股票的收盘价满足条件，则获得潜在季度息票的机会。大于or等于下行阈值价格。在该价格下，证券可能在到期前被自动召回，按每份证券的本金金额召回。plus到期的季度利息将依从附录，而到期支付则会根据最终股价变化，具体如下： plus(ii) 特遣队 2025 年 1 月 GS 金融公司 基于英伟达公司普通股表现的 contingent 收益自动赎回证券（到期日：2028年1月27日）风险本金证券 证券如何运作 以下图表展示了根据不同情况下的证券潜在结果，具体取决于（i）适用的认沽观察日标的股票的收盘价以及（ii）最终股价。 2025 年 1 月 GS 金融公司 基于英伟达公司普通股表现的 contingent 收益自动赎回证券（到期日为 2028 年 1 月 27 日）风险本金证券 假设的例子 以下示例仅用于说明目的。这些示例不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明（i）在相关息票支付日期，假设基础股票在息票观察日的 various 虚拟收盘价不同，可能会对可支付的息票产生何种影响（如有），以及（ii）在所有其他变量保持不变的情况下，假设最终股价的各种虚拟价格可能对到期支付产生的影响。 以下示例中提供的信息反映了假设在原始发行日期以本金金额购买所提供的证券，并持有至赎回支付日期或到期日，对所提供的证券预期收益率的估计。如果在赎回支付日期或到期日前在二级市场出售您的证券，您的回报将取决于出售时证券的市场价格，该价格可能受到多种未在下方示例中体现的因素的影响，如利率、基础股票的波动性、作为发行方的GS Finance Corp.的信用状况以及作为担保人的The Goldman Sachs Group, Inc.的信用状况。 由于上述原因，在您持有这些证券期间，底层股票的实际表现以及到期时可支付的金额（如有）可能与本补充定价材料中下方所示的假设示例或历史底层股票价格关系不大。有关近期底层股票的历史收盘价信息，请参阅“底层股票——近期底层股票的历史收盘价”部分。 此外，以下假设示例未考虑适用税项的影响。由于您持有的证券在美国的税务处理方式，税项负担可能比基础股票的税后收益率对您的证券的税后回报率产生更大的影响。 PS-7 2025 年 1 月 GS 金融公司基于英伟达公司普通股表现的 contingent 收益自动赎回证券（到期日为 2028 年 1 月 27 日）风险本金证券 在例证1和例证2中，基础股票的收盘价在证券的有效期内波动，且基础股票的收盘价为大于or等于假设初始股价在其中一个看涨期权观察日期。因为基础股票的收盘价大于or等于在其中一次行权日期