核心观点与市场动态
- 港股表现：港股继日前大反弹后继续上升，恒指、国指、恒生科技指数均有所上涨，但总成交额下降，卖空金额占比上升，显示市场波动加剧。南向资金净流入，主要流入腾讯控股、中芯国际、紫金矿业，而美团净流出。
- 板块表现：大型科技股多数上升，半导体芯片股表现强势，中芯国际刷新阶段新高；银行板块集体拉升，招商银行升超3%；建材水泥股普遍上升；手游股、光伏股等多数上升。另一方面，黄金股走低，紫金矿业跌近6%，军工股、航空股等齐跌。
- A股表现：A股两市震荡调整，创业板指领跌。国务院印发措施培育文旅消费增长点，提出18项具体措施，包括新产品新场景、地方政府专项债券资金支持等。
- 美股表现：美国12月CPI数据低于预期，缓解加息担忧，美股主要股指大涨，纳指表现最为亮眼。多家大型银行公布Q4业绩亮丽，摩根大通、富国银行、高盛均超预期。
关键数据与就业市场分析
- 美国就业数据：
- 12月非农就业人数增加25.6万人，远超预期的16万人，失业率下降至4.09%，优于预期。
- 制造业、矿业职位下滑，教育和医疗照护服务、零售服务及休闲餐旅业增长数较高。
- JOLTS职缺报告显示11月职位空缺数升至809.8万个，专业和商业服务、金融和保险产业职位空缺达近两年来新高。
- ADP就业报告显示12月民间私人企业增聘人数放缓至12.2万人，低于预期，但工资增长率轻微反弹。
- 市场分析：
- 美国就业市场表现参差，制造业不佳，服务业支撑就业市场，员工成本压力有所缓和。
- 股市“宽幅波动”格局可能持续，直至市场对特朗普的执政路径更加掌握。
- 看好今年板块轮动的机会。
风险提示
- 经济走势的不确定性引发市场波动。
- 物价数据的反复。
- 特朗普政策的不确定性。
