投中统计：2024年募资市场降至冰点 头部机构出资减少54%

2024年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告 投中研究院2 0 2 5 . 0 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2024年新设基金数量同比下降41.9%，降至谷底•浙江省基金数量最为突出，北京、武汉基金数量同比逆势增加•2024年新设基金重点案例•2024年人民币&外币基金完成募集重点案例 2024年新设基金数量跌至谷底 2024年中国VC/PE市场新成立基金共计4834支，同比下降41.9%，接近腰斩，募资市场活跃度仍在复苏阶段，基金数量降至近十年谷底。 2024年VC/PE市场新成立基金的认缴规模共计24521.9亿元，同比下降43.3%。结合市场情况来看，国资LP发力作为市场资金的主要构成，结合银行、保险资金的加速进入以及并购方式的同步进行有望为市场带来生机。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 从类型上来看，2024年新成立创投基金数量2275支，占比47%，创投基金规模合计4005.5亿元，占比16%。股权投资基金规模合计10029.6亿元，占比41%，基金数量2087支，占比43%。 新成立基金数量地区分布 2024年浙江省新设基金795支持续领跑，同比去年下降43%，江苏省新设基金681支位居第二，同比去年下降43%；广东省、山东省分别新设基金610支、500支紧随其后，前四地区合计基金数量2586支，占比全国53.5%。同比去年来看，北京新设基金数量有所上涨，涨幅2%，机构及资金背景来看，国资发力显著。 市级地区中嘉兴、青岛、深圳地区持续领跑，武汉地区基金数量同比上涨1%。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 基金完成募集数量规模同比再降 2024年VC/PE市场完成募集基金共计467支，同比减少8.1%，募集规模累计4133.1亿元，同比减少46.9%，大环境下LP钱袋子愈发收紧。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 2024年，共计2814家机构参与新设基金，相比去年3847家减少超千家；其中35%机构设立多支基金，相比去年超四成机构设立多支基金来说活跃度有所减少，设立基金3支及以上的机构减少至15%。 数据来源：CVSource投中数据 2024年新设基金重点案例 2024年完成募集人民币基金重点案例 2024年完成募集外币基金重点案例 02/ VC/PE市场投资分析 •2024年中国VC/PE市场投资数量小幅下滑，降至近年最低值•11%投资主体出自“TOP250”旗下机构•早期投资、战略融资交易数量市场占比上涨•先进制造、体用用品投资数量上涨53%•江苏省投资交易最为活跃，上海市最为吸金•2024年最受GP关注项目盘点 VC/PE市场投资数量再度下滑 2024年，投资案例数量8435起，同比下降1%，投资案例规模10853亿元，同比减少8%。相比半年度数据情况来看，下半年投资情况有所好转，但本期投资案例数量仍然为近年最低值。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 2024年，投资交易均值1.29亿元，处于近年中间水平，尽管全面恢复仍面临重大挑战，但私募股权投资交易正在稳步回升。 数据来源：CVSource投中数据 “TOP250”品牌旗下机构出手规模大幅缩减 2024年，“TOP250”旗下共计665个投资主体参与投资，与2023年705个投资主体同比减少6%，市场总投资机构主体5847个，头部机构占比11%，同比小幅减少；上述头部机构主体共计参与2488笔投资交易，占市场整体的29.5%；投资总规模为1944亿元，占市场整体的17.9%。市场持续降温下，头部机构出手规模大幅缩减。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 数据来源：CVSource投中数据 2024年投资阶段占比概况 2024年VC交易数量6382起，市场占比76%，同比下降1%；VC交易规模6056.78亿元，市场占比56%，同比下降1%。本期VC市场投资均值为0.95亿元，同比下降7%。整体来看，近三年投资阶段比例几近相同。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 早期投资显著上涨，战略融资小幅回升 2024年，细分交易轮次下，早期投资交易占比显著上涨，战略融资交易占比小幅上升。对比市场情况来看，项目融资角度上，初创项目受资本关注度增加，而近期的多项政策利好，以及国家培养耐心资本的大方向，推动市场逐渐向成长期延伸，战略投资趋势越发明显。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 先进制造、体育用品投资数量上涨53% 2024年电子信息行业愈发火热，本期投资案例数量2568起，市场占比30%，相比去年占比34%有所下调，交易数量同比下降6%；电子信息行业交易规模2968.88亿元，市场占比27.4%，相比去年26%小幅上升，投资均值增加。2024年中国VC/PE市场各行业及部分细分赛道投资数量及规模统计 细分赛道 细分行业投资交易同比概况 2024年中国VC/PE市场行业分布来看，电子信息、医疗健康、先进制造行业位列前三，传统制造行业投资同比减少近四成排名下降一位；先进制造、体育行业同比增幅53%最为突出。细分行业交易规模下，排除大额案例影响，先进制造、房地产、汽车交通行业交易规模同比增幅均在三成左右，更为吸金。 细分地区投资交易同比概况 2024年中国VC/PE市场地区分布来看，江苏省案例数量1408起拔得头筹，同比增加6%，广东省案例数量1386起略次之。上海市交易规模1712.08亿元最为突出，同比下降4%。整体来看，山东、辽宁、海南等地案例数量同比逆势增加；大连新达盟600亿元融资带动下，辽宁省交易规模同比增幅较大，排除大额案例影响，湖北、浙江、海南交易规模同比显著上升。 细分投资交易地区商圈分布情况 2024年，细分经济商圈投资情况来看，长三角地区投资交易数量同比显著增加，京津冀地区同比大幅减少。投资交易规模来看各商圈均有不同幅度减少。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 细分不同经济商圈下热门行业，电子信息及先进制造行业项目在京津冀地区更为活跃，相比来看，长三角地区在汽车交通行业地区占比更为突出。 注：根据各行业交易总量排名，故柱状图排序会有区别 数据来源：CVSource投中数据 细分投资交易市场占比及行业分布情况 2024年，千万元级交易最为活跃；比较来看，小于一千万的交易占比8.8%，较去年占比增加2%，5000万-1亿元交易占比23.8%，较去年占比增加3%。 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 细分交易量级热门行业，交易规模在亿元以上的交易主要集中于电子信息、医疗健康、先进制造等行业，千万元以内交易更多汇集于电子信息行业。 注：根据各行业交易总量排名，故柱状图排序会有区别 数据来源：CVSource投中数据 2024年重点融资案例 2024年最受GP关注项目盘点 2024年最受GP关注项目盘点 2024年中国VC/PE市场最受GP关注项目之融资金额最多TOP10 2024年最受GP关注项目盘点 2024年中国VC/PE市场最受GP关注项目之融资次数最多TOP10 03/ VC/PE市场IPO退出分析 •2024年，227家中企实现IPO上市，VC/PE机构渗透率降至59%•境外IPO数量大幅下降，退出回报率353% 227家中企实现IPO上市，退出回报率353% 2024年，共有227家中企实现IPO上市，其中133家上市公司身后有VC/PE机构背景，渗透率为58.5%，渗透率同比再度回落。退出回报率为353%，小幅走低，境外IPO占比降至8%。 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2025.01 数据来源：CVSource投中数据 数据说明 为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率换算进行说明： u数据来源 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据。 u统计口径 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计 u汇率换算 236338报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为人民币进行统计。 ABOUT US 投中信息创办于2005年，现已成为中国私募股权投资行业领先的金融服务科技企业，致力于解决私募股权投资行业的信息不对称问题。投中信息目前拥有媒体平台、研究咨询、金融数据、会议活动四大主营业务，通过提供全链条的信息资源与专业化整合服务，以期让出资者更加了解股权基金的运作状态，让基金管理者更加洞彻产业发展趋势。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均设有办公室。 媒体平台：投中网历经十余年行业深耕，拥有卓越的资深采编团队，树立了强大的行业影响力，并成为私募股权投资行业权威的信息发布平台。 研究咨询：依托投中多元化产品、丰富资源和海量数据，聚集VC/PE行业政策环境、投融趋势、新经济领域开展深入研究，为国内外投资机构、监管部门和行业组织提供专业的服务与研究成果。 金融数据：通过全面精准的创投数据库帮助客户进行各行业股权研究，公司、机构、基金分析，市场机遇挖掘，为客户在一级股权市场的研究与投资提供可靠数据与洞见，辅助商业决策；同时，提供包含基金项目募投管退全业务管理、客户管理、协同办公、流程管理（OA）等的专业投资业务管理系统，为一级市场机构用户打造一站式的办公平台。 会议活动：从2007年投中信息成功举办首届中国投资年会以来，现已形成一套完整的会议体系。此外，基于投中媒体、数据及研究优势，投中信息同样为机构客户、各地政府量身定制各种与私募股权投资行业相关的商务会议、国际会议、高峰论坛、行业研讨会等，合力打造品牌影响力。 总有梦想可以投中INVEST IN YOUR DREAM 电话：+86-010-53821708邮编：100022Email：contact@chinaventure.com.cn网站：www.cvinfo.com.cn地址：北京市朝阳区建国路118号招商局大厦14层