2025银行业科技金融创新与发展报告

报告执笔人：曾刚徐蓓芸 调研组成员： 曾刚上海金融与发展实验室首席专家主任骆立云上海金融与发展实验室副主任陈妮上海金融与发展实验室运营发展部副主任高勇上海金融与发展实验室特聘高级研究员；上海安硕信息技术股份有限公司董事长杨川上海金融与发展实验室特聘高级研究员；上海新诤信科技投行创始合伙人曹雪上海金融与发展实验室课题顾问；北京天元鸿鼎管理咨询有限公司总经理柴楠上海金融与发展实验室课题顾问；北京天元鸿鼎管理咨询有限公司副总经理徐蓓芸上海金融与发展实验室特聘研究员贺霞上海金融与发展实验室特聘研究员 目录 一、科技、产业与科技金融.....................................................3 (一)科技金融的政策环境.......................................................4(二)银行业科技金融发展情况...................................................8 二、银行业科技金融发展面临的挑战............................................10 (一)顶层设计：科技型企业特点与传统融资经营策略的差异........................10(二)产品服务创新：“科技-产业-金融”的良性循环缺乏抓手.......................11(三)生态协同：“股、贷、债、基、顾、保、担”尚未形成合力......................12(四)信息不对称：科技产业和技术带来更多专业和风险挑战........................13(五)人才培养：科技金融对复合型人才培养和专业性要求高........................14(六)政策限制：股权性投资知识产权共享存在政策监管限制........................14 三、银行业科技金融的创新探索................................................15 (一)战略机制创新............................................................15(二)产品服务创新............................................................18(三)生态协同创新............................................................20(四)数字赋能创新............................................................21 (一)银行机构创新与发展的重点................................................24(二)科技金融政策优化的重点..................................................30 一、科技、产业与科技金融 随着新一轮科技革命和产业变革的蓬勃兴起，前沿科技成果开始走出实验室，进入产业化阶段，并成为各国竞相布局的战略性产业。经过十余年的研发孕育与技术积累，本轮科技革命和产业变革开始加速“由虚向实”，逐步从早期的消费侧创新，转至当前的供给侧创新，为生产组织方式带来深刻变革，对经济增长和国家综合实力提升的带动作用越发显著。习近平总书记指出，“科学技术从来没有像今天这样深刻影响着国家前途命运，从来没有像今天这样深刻影响着人民生活福祉。”提升全要素生产率（TFP）逐渐转化为中国经济增长的新动能。2024年政府工作报告提出，大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。我国经济要实现高质量发展，迫切需要以科技创新引领经济转型，以此增强产业、贸易和金融的国际竞争力。 数据显示，2023年，我国战略性新兴产业增加值占GDP的比重超过13%，新兴产业企业总数突破200万家。2023年，全社会研发经费支出从10000亿元增加到28000亿元，居世界第二位，研发人员总量居世界首位，科技进步贡献率提高至60%以上。2023年，中国基础研究经费总量折合313.76282亿美元，规模位列世界第二位。从2010到2023年，中国的研发支出占GDP比重从2010年的1.71%，上升至2023年的2.65%。我国多层次的研发投入创新正在逐步加强，已接近经合组织（OECD）国家平均水平，但与领先国家仍然存在一定差距，仍需持续创新投入，以提高国际竞争力。 工信部数据显示，截至2024年第三季度末,工信部梯度培养体系中的四类科技资质企业均具有显著增长，其中，创新型中小企业数量超60万家，专精特新中小企业数量超14万家，专精特新“小巨人”企业达1.46万家，相比2023年同期分别增长300%、142%和121%。 目前，“小巨人”企业中，近九成是制造业企业，超八成分布在集成电路、航空航天等战略性新兴产业链，超九成为国内外知名大企业的配套供应商，固基强链作用突出。“小巨人”企业平均研发投入占营业收入比重达7%，平均授权发明专利22项，远高于同规模其他企业。此外，“小巨人”企业作为主要起草单位，制订、修订标准总计超5万个，户均超3个。2024年，146家专精特新中小企业进入胡润全球独角兽榜，占我国独角兽企业数量的43%。专精特新等中小型科技企业，作为创新中坚力量，逐步表现出强大的韧性，正在成为技术研发和创新发展能力的重要驱动力。 (一)科技金融的政策环境 科技金融是通过金融服务和工具支持科技创新的一种金融活动形式，强调科技与金融的深度融合，旨在助力科技研发、成果转化及产业化发展。科技金融，本质上是解决科技企业“高风险、轻资产、长周期”等特性与传统金融体系需求不匹配的问题，利用多种金融工具和手段（银行、证券、保险、创业投资、抵押、担保等金融方式和服务），为科研成果转化和科技型企业发展提供全方位、多元化的金融服务支持，从而实现创新链（科技企业的研发、开发、转化链条）与资金链（多种资金来源的支持链）的精准对接。 2023年10月召开的中央金融工作会议，对金融支持科技发展提出了明确的指导方针，并将科技金融置于“五篇大文章”之首。进入2024年，随着“新质生产力”这一国家重大战略的提出，政府、企业以及金融机构等各方均积极行动起来，加速推进相关工作。一系列扶持政策和举措的频繁出台，为我国科技金融的发展营造了有利的政策环境和氛围，进一步促进金融机构、金融产品以及金融市场的创新与改革，持续优化和改善支持科技发展的模式。 1、国家层面的政策 为引导金融资源流向科技领域，2024年国家颁布了一系列政策措施，包括《关于加强 科技型企业全生命周期金融服务的通知》《关于深化制造业金融服务助力推进新型工业化的通知》《关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见》《关于扎实做好科技金融大文章的工作方案》以及《推动数字金融高质量发展行动方案》。这些政策旨在通过完善金融服务体系，增强金融政策支持，提高金融服务效率，关注关键领域和薄弱环节，加强协作配合以及重视风险控制等手段，促进科技金融更有效地支持科技创新和科技型企业的成长。此外，证监会也出台了《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等方面提出全面的支持措施。 2、科创金融改革试验区建设 为进一步强化科技创新的金融扶持，国务院先后批准了7个科创金融改革试验区，包括济南市、上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉兴市以及北京中关村。这些试验区依据各自的区域产业特色，推出差异化的政策和行动方案，并结合金融机构的实践经验，积极探索创新路径。2024年10月，中国人民银行、科技部联合印发《关于做好重点地区科技金融服务的通知》，指导和推动北京、长三角、粤港澳大湾区等科技要素密集地区做好科技金融服务。 济南市于2022年7月发布《济南市建设科创金融改革试验区实施方案》，旨在利用约五年时间，将主导产业的竞争力提升至全国领先水平，目标是推动大数据与新一代信息技术、智能制造与高端装备、精品钢与先进材料、生物医药与大健康等四大主导产业总规模突破2万亿元。科创金融将作为挖掘和提升产业价值、推动产业发展的工具。 2023年1月，上海银保监局联合上海市发改委、市经信委、市科委、市财政局、市地方金融监管局、市知识产权局和上海科创办，印发《上海银行业保险业支持上海科创中心建设的行动方案（2022-2025年）》及配套子方案《上海银行业保险业进一步提升服务企业能级推动本市专精特新企业发展的方案》《上海银行业保险业做好知识产权质押融资服务的工作方案》，旨在以科技金融新引擎支持科创企业的高质量发展。2024年4月，上海市科创金融联盟发布《上海金融助力新质生产力发展三年行动计划》，计划在三年内通过股权、贷款、债券、保险等金融工具累计投放2万亿元，促进上海的新质生产力加快发展。同时，上海市 银行业在全国率先推出“新动力贷”“点心贷”等创新金融产品，为科技型企业提供覆盖全生命周期的多元化、接力式金融服务。 南京市印发《南京市建设科创金融改革试验区实施方案》，鼓励金融机构和知识产权服务机构为南京市内的重大科技基础设施、国家重点实验室、高等院校、企业等科技成果研发和转化单位提供包括存证、确权、孵化、融资等在内的全生命周期服务。同时，南京市政府通过设立18家科创金融服务驿站，帮助金融资源能够全面直达科创企业。 杭州市规划以科创金融改革试验区建设为牵引，打造五个升级版工程，包括“耐心资本”、融资畅通工程、“凤凰行动”计划、科技金融平台矩阵和“数智金融”，目标是当好科技企业成长“长跑搭档”，持续提升现代金融服务科技创新能级，推动金融科技与科技金融互促共进，形成更多科技金融体制改革的标志性成果。 合肥市已创新实施金融支持科创企业“共同成长计划”，并计划实施“共同成长计划+专业能力提升、+业态融合共生、+零售业务拓展、+政策保障赋能”四个专项行动，引导股权、担保、保险等多业态专业机构加入计划，旨在推动构建“股贷债保担”联动的科技金融服务支撑体系。 嘉兴市出台《嘉兴市科创企业培育库管理办法》《深化科创金融改革实施意见》等一系列政策措施，通过产业补助、风险补偿、贷款贴息、企业上市等财政奖补政策，加大对科创企业的支持力度，并提出将进一步做大银行科创专营机构、做优科技保险板块、做强科创基金方阵，将通过加大院银企对接力度，推广实施金融科技创新监管工具，深化清华长三角研究院等创新载体建设等重点举措，加快形成具有嘉兴辨识度的改革成果。 北京市在《北京市中关村国家自主创新示范区建设科创金融改革试验区实施方案》中明确，要发挥北交所作为服务创新型中小企业主阵地的作用，在发行上市、交易机制、产品创新等方面进行积极探索，以推动各项改革措施的实施。目标是推动一批市场认可度高、符合板块定位的优质企业在北交所上市。支持北交所加强制度规则的解读和政策培训，鼓励有条件的区域、园区建立北交所上市培育基地。同时，支持机构投资者增加对北交所的投资和资产配置。此外，通过加强政策激励，引导投资银行、证券经纪、资产管理等专业机构参与北交所业务，以营造一个良好的市场生态环境。 总体来看，科创金融试验区是引导科技资源、金融资本和政策合力对接的核心载体，其创新探索为科技金融在更广区域的发展积累了宝贵经验，对落实创新驱动发展战略具有重要意义。自设立科创金融改革试验区以来，各试点地区积极探索金融支持科技创新的有效模式，已形成了一批可复制、可推广的经验做法。 3、资本市场支持科技创新的政策 近年来，资本市场在支持科技金融发展方面出台了多项政策，旨在推动科技创新与金融资本的深度融合，助力科技企业融资和发展，并取得显著成效。 一是科创板与注册制改革。2019年，上海证券交易所设立科创板，专注服务科技创新企业，重点支持新一代信息技术