金融赋能科技创新与发展

问：中国与发达国家在科技创新指标上存在哪些差距？答：尽管中国经济在量上已超越日本成为第二大经济体，但在科研经费占比、技术进步对经济的贡献率以及科技成果的转换率等方面，中国与发达国家仍有较大差距。例如，中国的科技成果转换率仅为25%，远低于发达国家的70%至80%。问：政府如何通过引导基金解决上述问题并支持科技企业发展？答：政府设立引导基金，联合财政和科技部门力量，专门支持高科技企业，以解决间接融资为主的传统贷款模式对高配企业的局限性问题。引导基金不仅推动了大量科技型企业在中小板、创业板上市，还通过与社会资本合作，建立风险管理机制，扩大科技成果市场化，为科技企业提供全生命周期的金融服务，助力初创科技企业跨越“死亡谷”，实现从实验室到产业的转变。问：创投行业面临的主要困难是什么？答：创投行业目前正面临一个暂时的困难时期，主要表现为投资额下降明显，例如去年整个投资额下降了27%，今年一季度又下降了7.9%。尽管如此，行业中仍存在亮点，如半导体和电子设备行业的投资在去年和今年一季度均实现大幅增长。然而，行业的稳定性和固化意味着没有新的投资机会，只有在不断变化和产业洗牌的时代，创投机构才有更多投资的可能性。问：为何当前时代对创投行业而言是最佳的大时代？答：当前时代对创投行业之所以是最佳大时代，是因为在大的产业变动时期，创投行业往往会有大发展。从互联网时代到移动互联网时代再到人工智能时代，每一次技术革新都伴随着一批优质企业的崛起和大量投资机会的涌现。因此，在新的产业形态形成过程中，创投机构将拥有更多的投资机遇。问：如何改善创投行业的盈利状况以吸引更多长期资本进入？答：为了鼓励长期投资并吸引更多社会资本（如社保基金、保险资金、企业年金、信托计划、银行理财等）投入创投行业，首先需要解决的是提升创投行业的赚钱效益。政府可以从政策层面考虑降低税负、优化减持政策等措施，创造良好的赚钱示范效应。同时，应加大对国有企业的考核宽松度，允许更多长期资金参与创投行业，营造有利于创投行业发展的生态环境。 问：金融创新中的代币化债券与稳定币如何推动数字化产品的未来发展？答：目前，代币化的债券和稳定币的出现预示着金融产品的透明度和交易效率将大幅提升。虽然还未达到完全的“hottime”，但未来社会对这些数字化代币化产品的接纳与监管标准正在逐步形成。银行界也开始投入基础设施建设，以支持这些新兴金融工具的发展。随着交易方法、监管方法和风险标准的制度化推进，以及国际上如香港、美国等地区关于加密货币买卖标准与分类的讨论日益激烈，未来金融产品的发行和交易将更加规范且全球化。问：香港在金融创新领域应扮演何种角色，并如何引领国际标准制定？答：香港作为金融中心，在金融创新方面具有走在前沿的必要性，特别是在代币化产品、稳定币以及未来金融产品的标准化进程中。鉴于全球各国都在积极跟进此类创新，香港必须抓住机遇，走在国际金融标准制定的前列，以确保其在未来的金融系统中的领先地位。此外，香港的监管机构和专家正积极参与国际金融机构和金融协会的相关讨论，包括联合国蓄意资产小组的工作，这将有助于塑造数字资产行业的全球标准。问：金融机构如何与科技企业深度合作以获取定制化金融方案，以及相关政策与市场机制优化建议？答：结合数字经济研究院的实践经验，金融机构应围绕底层通用技术进行研发和创新，例如金融科技、人工智能等领域，并将这些技术应用于构建生态和形成产业格局。政策和市场机制方面，需要通过长期观察、不断优化和总结来逐步找到答案。具体实践中，金融机构需与科技企业及研发机构紧密合作，共同探索定制化金融方案的可能性，并关注如何通过政策调整和市场机制改革，进一步推动金融与科技的融合，从而支持大湾区数字经济的高质量发展。问：在科技创新背景下，是否应探索新的融资渠道？答：在当前的二级市场中，确实存在通过数字虚拟市场创新融资渠道的可能性。特别是在科技创新领域，例如人工智能和机器人技术等领域，年轻人展现出了无限的力量，因此，未来的资本应当更多地关注年轻人，并将资源投向他们，以期获得更大的回报。问：科技类中小企业在融资方面面临哪些主要困难？ 答：科技类中小企业在融资时普遍存在的痛点包括：一是企业非常担心发生事故导致高精尖设备受损，从而产生巨大损失，因此往往不愿购买保险；二是技术研发具有高度不确定性，尤其是在技术创新向生产型过渡的过程中；三是行业分类广泛，企业在产品商业化过程中需要上下游授信以及终端客户的授信支持。问：金融机构如何通过技术进步提升对中小企业的服务能力？答：金融机构通过三个方面实现对中小企业的服务能力提升：首先，物联网、人工智能和区块链等技术可以帮助实时监控企业的生产经营安全管理，提高风险识别效率；其次，企业数据丰富程度及积累的增加有利于金融机构进行风险管理；最后，科技专利、知识产权等技术成果的有效沉淀和积累为整体或技术资产估值提供了丰富的依据。例如，平安集团通过建设九大数据库，强化了对中小企业风险管理和数字化风控体系的建设，有助于精准实时监控高危研发测试阶段的企业，从而解决企业怕出险的问题。问：产业互联网与消费互联网的主要区别是什么？答：产业互联网与消费互联网的主要区别在于经济效益的放大效应。消费互联网虽然能够带来巨额交易（如1000亿），但其本身不直接产生额外的资源或产值叠加。而产业互联网在运作时，能创造出制造中心、研发中心、物流中心、贸易中心以及全要素生产力十大生产性服务业的服务中心，通过资源整合与协同效应，使得1000亿的投入能够带动超过四千多亿的资源和产值叠加。问：产业互联网对地方政府和中国开放有何重要意义？答：对于地方政府而言，引进消费互联网仅提供一个商业环境品牌，而产业互联网则具备五种经济功能，能构建起一个具有强大生产力的平台。产业互联网的发展将有利于推动地方经济结构优化升级，并促进中国对外开放的深化。例如，它通过跨境电商与海外仓相结合的方式形成跨境产业互联网体系，有助于提升中国海外出口的坚实性和有力程度，广州番禺案例就是一个成功的实践例子。问：如何建立多层次、多方面的支持科技创新的融资结构？答：首先，需要构建多层次、多方面的融资结构以支持科技创新。当前中国社会融资结构中， 间接融资占70%以上，不利于科技创新，应向间接融资为主转向间接融资与直接融资并重。具体措施包括推动科技贷款、科技企业债市融资，以及银行成立AIC公司进行风险投资等。同时，优化政府引导基金的治理结构，建立良好的激励约束机制，特别是容错机制，确保资金能够全方位、全生命周期地支持科技创新企业发展。问：风投管理者的观点是什么？答：作为超过20年风投管理经验的专业人士，他认为风投的本质是将资金投给最有能力的团队，简单来说就是将资本投入那些具备优秀创业团队、专家和创新潜力的项目中。问：当前风投市场存在哪些问题？答：当前风投市场中存在过度投资的现象，特别是在某些热门领域如电动车、人工智能等，资金量可能过大导致竞争激烈（内卷）。此外，部分不应获得资金的团队也可能拿到投资，从而影响到真正优质团队的发展，因为他们可能需要更长的时间才能实现盈利。问：如何合理配置风投资金？答：合理配置风投资金需要考虑的是找到一个合适的资金量，既能满足优质团队的需求，又避免资源过剩和竞争过度。目前的情况是前期投资的资金量可能偏低，而在某些领域如人工智能，国内外投资差距巨大，显示出资金分配不均的问题。问：大湾区如何实现互补发展？答：大湾区各城市应充分发挥各自优势，通过互补来进行重点领域的合作与发展，而不是互相竞争或浪费投资资本。例如，在低空经济领域，深圳可以牵头推进，而香港则利用其基础条件做好辅助工作，聚焦各自的核心竞争力，共同促进整个区域的繁荣。问：金融如何助力人民币国际化？答：推动人民币国际化的过程中，需要有更多高质量的投资项目以及与之配套的金融产品，比如通过数字资产、稳定币等方式创新金融产品，以增强其他国家持有和使用人民币的信心。同时，加强金融基础设施建设，提升风险识别与防控能力，让金融活动更为透明和可预测，有助于提升人民币在全球贸易和投资中的使用率。