人工智能行业快评：英伟达发布AI Blueprints，看好AI Agent发展

事项： 当地时间1月6日，国际消费类电子产品展览会（CES）在拉斯维加斯举办，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋参会，发布AIBlueprints以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化，并于演示中展示了包括NVIDIACosmos、Blackwell RTX50系列GPU和适用于PC的AI工具等系列新产品。 国信计算机观点：1）AI Agent是全球AI大模型落地的主要方式之一，从全球维度来看，全球AI Agent市场规模快速增长，预计2035年达到2168亿美金（对应24-35年CAGR为40.15%），英伟达发布AI Blueprints支撑Agent发展；从国内维度来看，国产AIAgent方兴日盛，通用场景有望率先落地。2）英伟达发布RTX50系列显卡，性价比大幅提升，PC游戏本厂商有望充分收益。3）投资建议：国内AIAgent市场空间巨大，建议关注具备构建AIAgent应用核心能力的中国软件国际，同时，英伟达RTX50系列显卡有望拉动游戏本换机需求，建议关注联想集团。4）风险提示：下游需求不及预期、AI应用落地不及预期、硬件技术落地进程不及预期、宏观经济波动等。 评论： 英伟达发布AIBlueprints支撑Agent发展，国产AI Agent正当时 围绕对未来AI发展路径的预期，英伟达宣布了系列生态产品以支持AIAgent。黄仁勋于会上提到提到未来AI重点的发展领域之一为代理式AI（AgenticAI），代理式AI为具有主动性的系统，可以在没有人类直接干预的情况下执行任务或做出决策，未来当问题被提出时，会有许多模型在后台运行，推理所需的计算量将会激增。 英伟达发布了AI Blueprints以支持开发人员部署定制化的智能体，实现企业工作流程自动化。AI Blueprints为开源生态，将包括NVIDIANIM微服务和NVIDIA NeMo在内的NVIDIAAIEnterprise软件： 1）NVIDIANIMS本质上是将所有AI微服务，包括CUDADNN、Cutlass、Tensor RTLM或Triton以及模型本身打包优化。用户可以将其中的模型部署在任意云平台上，创建可以运行的AIAgent，如ServiceNow、Cadence、SAP等；2）NVIDIANeMo是专为开发定制AI模型而设计的平台，提供不同的库来帮助AIAgent进行特定业务流程的训练、评估，使AIAgent能够独立承担相应的工作。 图1：代理式AI为未来的重要路径 图2：英伟达生态可快速构建AIAgent 英伟达在会上公布了全新的Llama Nemotron模型。Nemotron是一套开放模型系列，建立在Llama基础模型之上，这些模型经过了特殊优化，可以更好地执行指令跟随、对话、函数调用、编码和数学运算等任务。 在保持高精度的同时经过了优化，可以在各种英伟达加速计算资源上运行。 图3：英伟达发布LlamaNemotron模型 图4：英伟达与生态伙伴共同开发Agent 全球AI Agent市场规模快速增长，国内24年市场有望达到百亿元。根据RootsAnalysis预测数据，预计24年全球AIAgent市场规模为52.9亿美金，预计2035年达到2168亿美金，对应24-35年CAGR为40.15%。 国内AIAgent快速发展，根据华经产业研究院披露数据，23年中国AIAgent市场规模为59.81亿元人民币，预计24年将超过百亿元，市场规模快速增长。 国产AI Agent方兴日盛，通用场景有望率先落地。1）通用场景有望率先落地。通用场景AIAgent可分为生成类应用和决策类应用，生成类应用主要包括办公助手、财务助手、营销助手等，相关场景包括办公场景（会议日程管理、会议总结、差旅申请、报销填报、员工管理、人岗匹配等）、财务场景（费用申请、业务、财税政策问答、客商政策交互服务、费用审核、客户账款催收、流程效率分析、资金洞察报告、采购成本分析报告、税利测算助手等）、营销场景（客户信息检索、智能画像总结、营销产品推荐、智能自助填单、智能话术推荐等），生成类AIAgent有望率先落地。决策类AIAgent主要包括智能经营决策、流程智能化等，有望未来1-3年内实现。2）行业场景开始试点，能源、金融、政务领域有望率先落地。 根据爱分析（ifenxi）披露数据，将行业落地分为观望学习、探索可研、试点速赢、全面推广四个阶段，目前大多数行业集中在探索可研、试点速赢节点，其中能源、金融、政务行业进度较快，主要由于行业数字化预算投入大，数字化基础设施相对完善。 图5：英伟达发布LlamaNemotron模型 图6：英伟达与生态伙伴共同开发Agent 图7：通用场景有望率先落地 图8：AIAgent在能源、金融、政务领域有望率先落地 中国软件国际：具备构建AIAgent应用核心能力。23年5月中软国际成立AIGC研究院，开始发力AIAgent领域，目前已经具备构建AIAgent应用核心能力（Agent应用编排能力、结构化数据使用能力、非结构化知识使用能力）。中软国际通过JointPilot（灵析）AI应用平台，实现各类复杂定制任务的快速灵活定制；通过灵析问数产品大幅提升NL2SQL准确率和场景端到端准确率，在生产级场景任务能力上已达SOTA水平；通过灵析问知有效解决非结构化知识文档处理、知识准确召回及持续更新等方面难题。目前，产品已在政府、制造、金融、电力、医疗等多个行业的领先企业落地。 图9：JointPilot（灵析）平台 图10：灵析问数+问数大模型 英伟达发布RTX50系列显卡，PC游戏本厂商有望充分收益 英伟达发布RTX50系列显卡，性价比大幅提升。黄仁勋展示了基于Blackwell架构的全新GeForceRTX50系列显卡，包括RTX 5070、5070 Ti、5080和5090。Blackwell架构GPU搭载920亿个晶体管，在AI计算方面具有达4000TOPS的算力，是前代Ada架构的3倍。同时，Blackwell架构GPU在光线追踪领域计算能力达380RTTFLOPS，在执行着色器计算时性能达125ShaderTFLOPS。内存速度为每秒1.8TB，是Ada架构的两倍。价格方面，RTX5090首发指导价为1999美元，RTX5080首发价格为999美元（较前代降低约200美元），RTX5070价格为549美元（较前代降低约50美元），所有芯片将在一月份开始大规模生产。 图11：Blackwell架构性能极大提升 图12：RTX50系列芯片价格 英伟达将AI与计算图形工作负载混合处理。DLSS4多帧生成技术首次亮相，可与全套DLSS技术协同运行，通过AI根据已生成像素进行调节，从而生成大量其他像素，较传统渲染性能提升最高可达8倍。同时，最新一代DLSS技术可以为每个渲染帧生成多达三帧，在3300万像素中，用户只需计算其中的200万像素，并使用AI预测其余像素。因此，用户能够以极高的性能进行渲染，通过AI将计算量大幅减少。 图13：RTX5090性能为4090的两倍 图14：DLSS 4利用AI赋能图像生成技术 联想发布搭载RTX 50系列新品游戏本，有望拉动销量增长。联想发布Legion Pro 7i游戏笔记本，搭载英伟达最新RTX5090显卡，同时配置英特尔最新Core Ultra 275H处理器和Hpper散热腔室，性能大幅提升，售价为2399.99美元，有望拉动游戏玩家换机需求增长，贡献增量业绩。 图15：联想发布LegionPro7i游戏笔记本 图16：联想新品游戏本搭载RTX50系列显卡 国信计算机观点 我们认为：1）AI Agent是全球AI大模型落地的主要方式之一，从全球维度来看，全球AI Agent市场规模快速增长，预计2035年达到2168亿美金（对应24-35年CAGR为40.15%），英伟达发布AIBlueprints支撑Agent发展；从国内维度来看，国产AIAgent方兴日盛，通用场景有望率先落地。2）英伟达发布RTX 50系列显卡，性价比大幅提升，PC游戏本厂商有望充分收益。3）投资建议：国内AI Agent市场空间巨大，建议关注已经具备构建AIAgent应用核心能力的中国软件国际，同时，英伟达RTX50系列显卡有望拉动游戏本换机需求，建议关注联想集团。 风险提示： 下游需求不及预期、AI应用落地不及预期、贸易摩擦风险、硬件技术落地进程不及预期、宏观经济波动等。