国证视点
- 长债息率抽升压抑投资情绪，短线宜采保守策略。
- 美国再次出招无理打压中国企业，港股昨日应声下跌，恒指跌1.22%至19447点。
- 腾讯700.HK大跌逾7%，为跌幅最大的蓝筹股；商汤20.HK先跌后回稳；小米1810.HK跌近6%。
- 芯片股逆市上扬，中芯国际981.HK、ASMPT522.HK及华虹半导体1347.HK分别上涨5.06%-2.98%。
- 港股通交易录得大额净流入，北水净流入超129亿元，主要买入腾讯700.HK、中芯981.HK、中移动941.HK。
- 行业表现方面，原材料（涨2.06%）及必需性消费（涨0.03%）上涨，资讯科技（跌5.32%）跌幅最大。
公司点评
- 达力普控股(1921.HK)：中东生产基地将于明年开工，项目第一期产能30万吨/年，投资额约6亿美元。
- 公司海外销售占比超25%，中东市场销售额占海外销售额超85%。
- 项目位于沙特达曼萨勒曼国王能源城SPARK，由中冶京诚负责设计、工程及管理。
- 预计2024/2025/2026/2027年净利润分别为-9549万/1.36亿/3.45亿/7.33亿元人民币。
- 调升目标价至10.88港元，维持“买入”评级。
- 风险提示：原油价格大幅下降、钢材价格大幅波动、扩产进度慢于预期。
市场展望
- 长债息率上扬，特朗普上任在即，短期投资情绪受压抑。
- 操作上宜倾向保守，可部署高息防守型股份，如内银、电信等。
- 腾讯遭遇黑天鹅事件，但基本面未受影响，预期会上诉最终移除。
