钢材日评

日期 2024年1月8日 黑色金属研究团队 研究员：翟贺攀021-60635736zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：聂嘉怡021-60635735niejiayi@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03124070 研究员：冯泽仁021-60635727fengzeren@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03134307 一、行情回顾与后市展望 1月8日，螺纹钢、热卷期货主力合约2505震荡下行，回吐去年自9月27日以来全部涨幅；不锈钢期货主力合约2503上一交易日新低后，震荡上行。 1.1现货市场动态与技术面走势： 螺纹钢、热卷2505合约日线KDJ指标呈发散状下行。螺纹钢、热卷2505合约日线MACD绿柱继续扩大。 1.2后市展望： 短期来看，铁水持续减产，五大材供需两端下滑严重，库存转为回升，且累库幅度较大。临近春节，螺纹钢、热卷需求继续维持淡季走势，但库存仍维持在较低水平，因此供需格局矛盾并不突出，因此下方价格仍存支撑。中、长期来看，成材需求走弱仍将持续，新一期数据来看，螺纹钢需求处于近几年低位，且市场节后成材预期较弱，铁水产量自高位回落后，减产趋势不变，高炉产能利用率进一步下滑，对铁矿石的需求将持续减小，叠加双焦价格仍存回落空间，从而使得原料对螺纹、热卷的支撑减弱。吨钢利润方面，钢厂利润继续压缩，长、短流程钢厂现货吨钢毛利均仍处负区间。因此后续基本面将持续走弱，继续承压钢材价格。多空交织的情况来看，螺纹钢、热卷期货主力2505合约短期将维持震荡偏弱运行。 二、行业要闻 据央视新闻，中国物流与采购联合会5日公布2024年12月份中国大宗商品价格指数。从指数运行情况看，大宗市场整体运行平稳，多数行业对后市持乐观预期。2024年12月份，中国大宗商品价格指数为111.2点，环比回落1%。从指数运行情况来看，受外部环境变化不利影响加深，以及传统消费淡季等影响，指数出现小幅回调，但仍高于年内低点，大宗市场整体运行平稳。在中国物流与采购联合会重点监测的50种大宗商品中，价格环比上涨的大宗商品为17种。其中，能源价格指数为105点，环比上升1.2%，显示企业生产经营活动有所回升，经济继续呈现恢复态势。 据Mysteel，1月6日，全国31个主要城市三级抗震螺纹钢均价3460元/吨，较上个交易日下跌13元/吨；上海螺纹钢美元计价指数收于460.65，跌0.15%。具体来看，昨日全国建筑钢材市场价格偏弱运行，部分区域低位成交略有好转。当前，国内建筑钢材市场需求明显下滑，虽然产量继续回落，但库存总量有所回升，市场对后期市场分歧有所加大。短期来看，市场价格涨跌幅度不会很大、价格或仍以窄幅震荡为主，局部市场可能小幅下跌。、 据Mysteel，1月7日，中国47港进口铁矿石库存总量15687.91万吨，较上周一增加83.88万吨。具体区域来看，本期港口增量主要集中在东北、华南两个区域；而华北、华东、沿江三个区域港口库存有所下降。周期内铁矿石到港延续增势，且后半周到港量较为集中，导致压港有所 趋严。 据SMM，上周（2024.12.28-2025.1.3）全国港口钢材发运总量为789.7吨，环比上升40.2万吨，增幅5%。其中北方六大港口（京唐港、曹妃甸、鲅鱼圈、天津新港、黄骅港、锦州港）发运总量为308.24万吨，环比上升36.13万吨，占发运总量的39%。华东三大港口（上海港、张家港、岚北港）发运总量为63.04万吨，环比下降6.27万吨，占发运总量的8%。华南两大港口（湛江港、防城港）发运总量为52.86万吨，环比上升4.89万吨，占发运总量的7%。 据SMM，从进口矿成本利润表看，进口矿利润基本持平；本周期全球铁矿发运总量3208万吨，环比小幅下降7.7%。其中澳洲发运1800万吨，环比下降7.7%；澳洲发往中国1288万吨，占澳洲发运总量的71.6%，环比小降16.8%。巴西发运762万吨，环比微降5.2%；本周期澳洲发中国量下滑明显，但巴西发往中国占比大幅增长。进口矿整体供应有所下滑，供应压力减弱。考虑到目前节前备库较为集中。且铁水有回升态势，给与矿价一定支撑。预计铁矿石向下空间较小，预计进口矿利润仍将保持震荡运行。 2024年12月30日，稀土钢板材厂3号转炉开始拆炉，进入炉役修。历经18个月运行，3号转炉成功创造10999炉的炉龄新纪录。这是包钢股份240吨转炉炉龄首次“破万”，达到了国内大型转炉先进水平。 2024年敬业集团钢材产品全面向品种钢和高端产品转型，集团技术研究中心勇挑重担，成功开发高要求桥梁耐候钢Q345qDNH和355级别高耐候钢Q355GNHB，集团品种钢再添新成员。 12月份，内蒙古主要工业生产资料价格呈稳中小幅波动态势。其中，钢材、玻璃、水泥、化工产品环比价格稳中有降，有色金属环比价格涨跌互现。12月份，建筑钢材、普通板材全区综合平均价格分别为每吨3552.50元、3985.98元。与11月相比（下称环比），建筑钢材价格略降0.74%，普通板材价格略涨0.18%；与2023年12月相比（下称同比），建筑钢材、普通板材价格分别下降11.44%、9.27%。其他的钢材品种中，圆钢（φ18mm，Q235）、不锈钢板（2.0,304/2B冷轧）本月全区平均价格分别为每吨3727.50元、16825.00元；环比价格分别略降0.54%、0.05%，同比价格分别下降10.07%、4.81%。 日本制铁会长桥本英二：目前没有考虑除现有美国钢铁收购计划之外的任何替代方案。 三、数据概览 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部金融机构业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区鹏程一路8号深圳建行大厦39层3913电话：0755-83382269邮编：518026 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 山东分公司 浙江分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路188号荣安大厦602-1室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话：0592-3248888邮编：361000 成都营业部地址：成都市青羊区提督街88号28层2807号、2808号电话：028-86199726邮编：610020 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533转5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com