一、财经要闻
- 央行拟于1月在香港新增发行离岸人民币央行票据，加大离岸市场高等级人民币债券供给，显示维稳汇率的决心，预计发行规模远超以往单次规模。
- 沪深交易所召开外资机构座谈会，探讨A股市场形势和资本市场对外开放，表示希望外资机构共建资本市场，增强市场透明度和可预期性。
- 青岛市发行2025年再融资专项债券39.17亿元，用于置换存量隐性债务，启动2025年置换工作，2024年已完成2万亿元特殊再融资专项债发行。
- 央行开展141亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日891亿元逆回购到期，市场流动性充裕。
二、投资逻辑
- 股指期货：周一股指低位震荡，上证50指数跌0.28%，沪深300指数跌0.16%，中证500指数跌0.01%，中证1000指数跌0.31%，两市成交额1.06万亿元。医药股强势，周期股震荡上行，大消费板块回调。股指期货主力合约IH2501跌0.4%，IF2501跌0.35%，IC2501跌0.34%，IM2503跌0.73%，基差小幅下行，持仓下降。
- 金融期权：市场观望情绪较浓，成交额1.07万亿元，宽基指数小幅收跌。期权成交量回落，隐波上行，市场情绪偏弱，多数品种隐波溢价水平不低。
- 国债期货：30年期主力合约涨0.6%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约跌0.07%，2年期主力合约跌0.03%。现券收益率分化，长端相对更强，30Y国债活跃券收益率一度下行逾3bp。央行净回笼750亿元短期流动性，资金面趋松。
- 债市表现分化，中短端相对偏弱，长端偏强，期债盘面优于现券。操作建议暂观望为主，关注TL反套机会。
三、交易策略
四、风险因素
