资管机构产品配置观察(第71期)(20241229)：季末理财子规模回落，收益率下行250101

核心观点与关键数据

• 季末理财子规模回落，收益率下行：截至2024年12月29日，理财子公司产品存量规模环比减少3512亿元至25.94万亿元，周规模下降1.34%。固定收益类理财产品规模环比减少2072亿元。理财产品近七日平均年化收益率下降32BP至2.60%。
• 不同类型理财子规模变化：国有银行、股份行、城商行、农商行、合资理财子规模分别环比下降1.34%、1.49%、0.59%、0.40%、3.20%。
• 不同期限类型产品规模变化：1个月以内产品规模环比下降491亿元，1个月-3个月、3个月-6个月、6个月-1年、1年-3年、3年以上产品规模分别环比变化-64亿元、-325亿元、-243亿元、-214亿元、+10亿元。
• 理财产品结构变化：固定收益类产品规模环比减少2072亿元，现金管理型、权益类、混合类产品规模分别环比变化-1419亿元、-1亿元、-19亿元。
• 不同运作模式产品规模变化：开放式净值型产品规模环比减少2773亿元至21.24万亿元，封闭式净值型产品规模环比减少739亿元至4.70万亿元。
• 理财产品收益率与净值：近1月、近3月、近6月、近1年、成立以来年化收益率分别为3.55%、2.87%、2.48%、2.60%、2.95%。理财产品累计净值为1.034元，较上周下降0.22%；固收类产品累计净值为1.035元，较上周下降0.24%。理财子产品累计净值破净率为1.65%。
• 公募基金债券型基金：截至2024年12月29日，全市场债券型基金资产净值为10.41万亿元，其中中长期纯债型基金资产净值为6.33万亿元。债券型基金数量占比为30.49%，资产净值占比为32.12%。
• 纯债基金久期：中长期、短期纯债基金久期分别为3.18年、1.47年，均较上周有所回落。
• 保险资管固收产品：保险资管固定收益产品净值较上周有所上升，本周回报率为0.11%。最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+0.73%、+1.53%、+2.33%、+4.59%、+7.13%、+8.45%、+23.35%。