资管机构产品配置观察（第65期）（20241111-20241117）：理财子规模小幅缩减，收益率下降

核心观点

• 理财子产品存量规模环比减少279亿元，主要源于固收类理财产品驱动。
• 理财产品近七日平均年化收益率为4.26%，较上周下降63BP。
• 中长期、短期纯债基金久期均有回落，中长期纯债基金周久期均值为3.12年，短期纯债基金均值为1.46年。

基础数据

• 中债综合指数：248.2
• 中债长/中短期指数：245.4/209.1
• 银行间国债收益(10Y)：2.10%
• 企业/公司/转债规模(千亿)：69.1/24.4/7.6

理财子公司产品规模

• 截至2024年11月17日，理财子公司产品存续总规模为25.89万亿元，周规模环比下降0.11%，环比减少279亿元。
• 不同类型理财子规模环比变化：国有银行理财子+0.16%、股份行理财子-0.37%、城商行理财子+0.12%、农商行理财子+0.45%、合资理财子+0.32%。
• 固定收益类理财产品规模环比增加226亿元。
• 现金管理型产品、权益类产品和混合类理财产品规模环比变化：-482亿元、-0亿元、-23亿元。
• 1个月以内理财产品规模环比增加242亿元。
• 不同期限类型理财产品规模环比变化：1个月-3个月+60亿元、3个月-6个月-92亿元、6个月-1年+25亿元、1年-3年-230亿元、3年以上-54亿元。
• 开放式净值型产品规模为21.25万亿元，环比减少33亿元；封闭式净值型产品规模为4.64万亿元，环比减少246亿元。

理财产品收益率与净值

• 理财子产品累计净值为1.037元，相较于上周基本保持不变。
• 理财子固收类理财产品累计净值为1.038元，相较于上周基本保持不变。
• 理财产品最近七日平均年化收益率下降到4.26%，较上周下降63BP。
• 近1月、近3月、近6月、近1年、成立以来年化收益率分别为2.77%、2.61%、2.20%、2.50%、2.69%。
• 理财子产品累计净值破净率为1.49%。
• 截至2024年10月，理财子产品单位净值破净数量达到3031只，破净率为6.51%；累计净值破净率数量为2506只，破净率为5.50%。

公募基金

• 债券型基金资产净值上升138.50亿元。
• 中长期纯债型基金资产净值为6.29万亿元。
• 债券型基金数量占比为30.44%，资产净值占比为31.96%。
• 中长期、短期纯债基金久期均有回落，中长期纯债基金周久期均值为3.12年，较上周下降0.03年；短期纯债基金均值为1.46年，较上周下降0.02年。

保险资管

• 固收产品净值下降至1.095元。
• 固收产品周回报率为-0.07%。
• 最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+0.32%、+1.09%、+1.57%、+3.77%、+6.38%、+8.02%、+23.58%。