资管机构产品配置观察(第62期)：理财子规模持续增长，收益率小幅回落

核心观点与关键数据

• 理财子规模持续增长，收益率小幅回落：截至2024年10月27日，理财子公司产品存续总规模为25.51万亿元，环比增加1385亿元，主要增长动力来自固收类理财产品。理财产品近七日平均年化收益率为3.60%，较上周下降194BP。
• 规模增长结构：
  • 固收类理财产品规模环比增加1449亿元，成为主要增长动力。
  • 1个月以内期限的理财产品规模环比增加547亿元。
  • 开放式净值型产品规模环比增加1044亿元，封闭式净值型产品规模环比增加341亿元。
• 不同类型理财子规模变化：国有银行、股份行、城商行理财子规模分别环比增长0.71%、0.50%、0.24%，合资理财子规模环比增长0.31%，农商行理财子规模环比下降0.07%。
• 理财产品净值与收益率：理财产品累计净值为1.037元，较上周基本保持不变；近七日平均年化收益率下降至3.60%，较上周下降194BP。
• 公募基金债券型基金：截至10月27日，债券型基金资产净值为10.26万亿元，其中中长期纯债型基金资产净值为6.27万亿元。中长期、短期纯债基金久期分别为3.15年、1.36年。
• 保险资管固定收益产品：保险资管固定收益产品周回报率为+0.24%，最近一个月、三个月、六个月、一年、两年、三年、五年回报率分别为+1.72%、+1.97%、+2.04%、+3.90%、+4.68%、+4.26%、+21.71%。