汽车与零部件行业周报：车企12月销量出炉，特斯拉年度销量负增长

周观点

• 行业整体表现：汽车板块周涨跌幅-7.45%，在申万一级行业中排名第19，子板块中摩托车及其他表现最佳（-6.28%），汽车服务表现最差（-9.84%）。
• 销量数据：乘联会预估12月全国新能源乘用车厂商批发销量150万辆，同比增长35%，环比增长5%。比亚迪全年销量427.21万辆，同比+41.3%。
• 车企销量：
  • 自主品牌：比亚迪（全年销量427.21万辆，同比+41.26%）、吉利（全年销量217.66万辆，同比+32.0%，新能源渗透率近50%）、长城（全年销量123.33万辆，同比+0.2%）、奇瑞（全年销量260.39万辆，同比+38.4%）。
  • 新势力：理想（全年销量50.05万辆）、小鹏（全年销量19.01万辆）、蔚来（全年销量22.20万辆，乐道品牌上市100天交付破2万辆）、赛力斯（全年销量42.69万辆）、小米（全年销量超13.5万辆）、零跑（全年销量29.37万辆）、极氪（全年销量22.21万辆）。
• 特斯拉：2024年销量178.92万辆，同比-1.1%，出现十多年来首次负增长；24Q4销量49.56万辆，低于预期。
• 重卡市场：12月销量7.9万辆，同比+52%，环比+15%，以旧换新政策刺激明显；终端销量预计同比约+80%，出口批发销量同比近+20%。LNG燃气车销量同比大增，新能源重卡终端实销约1.3万辆创历史新高，多地出台国四车以旧换新政策。

投资建议

• 整车：比亚迪、长城汽车、长安汽车、中国重汽A、宇通客车、潍柴动力。
• 零部件：银轮股份、伯特利、保隆科技、隆盛科技、云意电气、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、神通科技、博俊科技。

风险提示

• 新车型上市表现不及预期；供应链配套不及预期；零部件市场竞争激烈化。