ESG月度观察：碳排权交易资格扩容

核心观点

• 海外ESG热点：英国、澳大利亚、加拿大等国家和地区加强ESG评级体系标准框架建设，规范ESG信息披露；日本计划2024年实现可再生能源占比40%-50%。
• 中国ESG热点：8家券商获准参与碳排放权交易，相关券商数量扩容一倍；全球最大漂浮式风电平台投运，首个近零碳微电网落地；财政部印发《企业可持续披露准则》，规范ESG信息披露框架。
• ESG基金：2024年四季度ESG基金规模增加970.71亿元，市场情绪回暖，环境保护和社会责任主题基金收益可观。
• 学术前沿：新《公司法》推动董事行为变革，ESG指引董事行为；企业ESG信息披露存在显著的行业同群效应，形成机制包括主动学习和被动模仿。

关键数据

• ESG基金规模：截至2024年12月末，国内现存602支ESG基金，规模为6537亿元，较9月末增加970.71亿元。
• ESG基金主题分布：纯ESG基金规模461.45亿元（7.06%），ESG策略基金2237.43亿元（34.22%），环境保护主题基金2230.51亿元（34.12%），社会责任主题基金1341.02亿元（20.51%）。
• ESG基金业绩：2024年12月，ESG基金大部分取得正收益，平均数-0.17%，中位数0.76%；灵活配置型基金和偏股混合型基金涨幅相对较大。

研究结论

• 中国ESG信息披露框架逐步完善，ESG基金市场发展迅速，环境保护和社会责任主题表现突出。
• 新《公司法》推动公司治理转型，董事行为需适应ESG要求；行业同群效应显著影响企业ESG信息披露行为。

风险提示

• 海外低碳经济发展波折，全球经济增长与低碳环保的权衡，ESG投资节奏短期扰动。