电子行业周报：可穿戴设备、AIPC即将闪耀CES 2025消费电子展，消费电子国补即将开启

核心观点

• AI 端侧设备将开启高景气度： 经过 2023-2024 年的沉淀，端侧模型将内嵌于 AI 手机、AIPC、AI 眼镜等设备中，带来高景气度。
• CES 2025 展示 AI 产品创新： AIPC 产品如卷轴屏笔记本电脑、搭载神经渲染的 RTX 50 系列，以及 AI 眼镜、AI 耳机等将亮相，展现 AI 技术应用。
• 消费电子补贴政策刺激内需： 国家及各省市推出消费电子补贴措施，为陷入低迷的电子产品市场注入活力。
• AI 芯片竞争加剧： 英伟达、AMD、英特尔在消费级 AI 芯片领域展开军备竞赛，推出新一代产品。

关键数据

• 电子行业市盈率： 51.38
• 全球半导体销售额： 2024 年 10 月同比增长 22.1%
• 中国智能手表产量： 2024 年第一季度同比增长 24.7%
• 中国新能源汽车销量： 2024 年 1-3 季度同比增长 31.82%、32.06%、33.37%

研究结论

• 建议关注 AI 端侧设备产业链： 春秋电子、汇创达、华勤技术、龙旗科技、苏州天脉、思泉新材、中石科技、亿道信息等。
• 建议关注 AI 眼镜产业链： 博士眼镜、明月镜片、康冠科技、亿道信息、国光电器、天键股份等。
• 建议关注消费电子产业链： 隆利科技、爱施德、领益智造、苏州天脉、立讯精密、鹏鼎控股、东山精密、捷邦科技、中兴通讯、欧菲光、精研科技、东睦股份等。