蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-01-03版)

定价补充文件（日期：2024年12月31日），对2022年5月26日的招股说明书、2022年5月26日的招股说明书补充文件以及2022年9月22日的产品补充文件的修订。 412, 000 美元高级中期票据 ， I 系列市场挂钩票据 ， 2030 年 1 月 4 日到期®与标准普尔 500 指数等权重指数挂钩 ●这些票据是为投资者设计的 ， 他们根据 # 年的任何升值寻求 1 比 1 的正回报。® S&P 500等权重指数（以下简称“参考资产”）的水平，但需遵守最大赎回金额（定义详见下文）。投资者必须接受到期支付不会超过最大赎回金额。 ●●●●●●●●●本金每 1, 000 美元的最高赎回金额为 1, 551.00 美元 (55.10% 的回报笔记) 。如果参考资产的最终水平从初始水平下降 ， 投资者将获得现金到期时的金额等于本金。投资于票据并不等同于对参考资产的假设直接投资。这些票据不计息。这些票据不会在任何证券交易所上市。票据上的所有付款均受蒙特利尔银行的信用风险影响。纸币的最低面额为 1, 000 美元 ， 整数倍为 1, 000 美元。注释的 CUSIP 编号为 06376CQX7 。我们的子公司 BMO Capital Markets Corp.(“BMOCM ”) 是本次发行的代理商。请参阅“ 补充分配计划 (利益冲突) “如下。这些票据将不会转换为我们的普通股或我们任何公司的普通股根据《加拿大存款保险公司法案》 (“CDIC 法案 ”) 第 39.2 (2.3) 小节的附属公司。 注释条款 ： 2029年 12月 31日 2030 年1 月4 日 到期日: 1上述“代理佣金”和“蒙特利尔银行收益”总计金额反映的是蒙特利尔银行在定价日期或之前建立对冲头寸时所确定的总额，这些金额可能因当时的市场条件而变化并有所波动。某些经销商为销售至某些收费顾问账户的票据而购买时，可能会放弃部分或全部销售让利、费用或佣金。这些账户中投资者购买票据的公开报价范围为每1,000美元本金金额978.00美元至1,000美元之间。此外，“代理佣金”还包括最高可达0.20%的结构费以及最高可达2.00%的每张票据本金金额的销售佣金。 投资这些笔记涉及风险，包括但不限于在此页（P-5）开始的“选定的风险考虑因素”部分、产品补充材料中在此页（PS-5）开始的“与笔记相关的额外风险因素”部分以及招股说明书补充材料中在此页（S-1）开始的风险因素部分和招股说明书中在此页（8）列出的风险因素。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否决了这些票据，亦未对本文件、产品补充说明、补充说明书或说明书的真实性进行过审查。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。这些票据将是我们未经担保的债务，非储蓄账户且不受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、实体或其他实体的保险。 截至日期，根据上述条款，估算的初始债券价值为每1,000美元本金金额960.52美元。然而，如下面所述，债券的实际价值在任何时间点将受到多种因素的影响，无法准确预测。 BMO 资本市场 附注的主要条款 ： 参考资产: 到期付款: 如果参考资产的最终水平高于其初始水平且参考资产的百分比变化乘以上行杠杆因子大于或等于最大回报，则每张面值为1,000美元的债券在到期时的支付额将等于最大赎回金额。 (最终等级 - 初始等级)初始等级 2由计算代理确定 ， 并在某些情况下进行调整。请参阅产品中的 “注释的一般条款 - 对作为指数的参考资产的调整 ”补充补充信息。 付款示例 以下表格展示了基于不同假设的最终水平（以及相应的百分比变化）的投资票据的假设派息概况，反映了100.00%的上行杠杆因子和最大回报55.10%。更多详细示例请参见“票据中1,000美元投资到期时的假设支付示例”。 注释的附加条款 您应该与2022年9月22日的产品补充文件、2022年5月26日的 prospectus supplement 和2022年5月26日的 prospectus 一起阅读此文档。本文件连同以下列出的文件包含了债券的条款，并取代了所有先前或同时口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意定价条款、往来信件、交易构想、实施结构、样本结构、事实表、宣传册或其他教育资料，无论是我们还是代理方提供的。您应在投资前仔细考虑产品补充材料中列出的其他重要风险因素，因为这些债券涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在投资前咨询投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件，或者如果该网址已更改，请通过查看相关日期的我们在SEC网站上的备案文件来访问。 日期为 2022 年 9 月 22 日的产品补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 927971 / 000121465922011396 / j922220424b2. htm 日期为 2022 年 5 月 26 日的招股说明书补充和日期为 2022 年 5 月 26 日的招股说明书 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 0000927971 / 000119312522160519 / d269549d424 b5. htm 我们在 SEC 网站上的中央索引密钥或 CIK 是 927971 。本文档中使用的 “我们 ” 、“ 我们 ” 或 “我们的 ” 是指蒙特利尔银行。 选定的风险注意事项 参与债券投资涉及重大风险。购买债券并非直接投资于参考资产。这些风险在产品补充文件的“与债券相关的额外风险因素”部分有更详细的解释。 与票据结构或特征相关的风险 ●您的票据回报仅限于最高赎回金额，无论参考资产水平有任何增值。您的英文原文是："The return on your notes will not be greater than the Maximum Redemption Amount. This willbe the case even if the Percentage Change of the Reference Asset multiplied by the Upside Leverage Factor exceeds the Maximum Return." ●您的票据回报可能低于可比到期日的传统债务证券的回报。您提供的投资回报可能为负，在不确定的市场环境中，您的投资回报可能低于其他投资的回报。这些债券不支付利息，到期时您收到的付款（如有）可能低于债券面值。即使这些债券的回报率为正，您的回报也可能低于如果您购买相同到期日的常规高级有息债务证券或直接投资于参考资产所获得的回报。当考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能未能反映全部的机会成本。 与参考资产相关的风险 ●拥有这些笔记并不等同于对参考资产的假设直接投资或与参考资产直接挂钩的证券的投资。——您的债券的回报不会反映如果您进行了对参考资产或参考资产底层证券的假设直接投资或与参考资产表现直接挂钩的证券的投资并在相似期间持有该投资所获得的回报。您的债券可能会与参考资产的交易方式大相径庭。参考资产水平的变化可能不会导致您的债券市场价值产生同等变化。即使在债券存续期间参考资产的水平上升，债券的市场价值在到期前也可能不会以相同程度增加。此外，在参考资产水平上升的情况下，债券的市场价值也有可能下降。 ●您将在到期时没有任何股东权利，并且无法获得任何包含在参考资产中的公司的股份。在投资您的笔记不会使您成为参考资产中任何证券的所有者。您或任何其他笔记的所有者均不享有投票权、获得股息或其他分配的权利，亦不享有与这些基础证券相关的其他权利。 ●我们与指数赞助商没有从属关系 ， 也不会对指数赞助商的行为负责。——参考资产的发起人不是我们的附属机构，也不会以任何方式参与票据的发行。因此，我们无法控制指数发起人的行为，包括任何需要计算代理人在到期时调整支付给您的金额的行为。指数发起人对这些票据没有任何义务。因此，指数发起人没有义务出于任何原因考虑您的利益，包括采取可能影响票据价值的任何行动。我们从发行票据中获得的所有收益都不会交付给指数发起人。 ● 您必须依靠自己对与 参考资产。在日常业务运营中，我们的附属机构有时可能会就基准资产水平变动预期或参考资产中证券的价格变动表达观点。我们的附属机构已发布，并在未来可能继续发布的研究报告中表达了对基准资产或这些证券的观点。然而，这些观点会随时间变化。此外，任何时候在与基准资产相关的市场中交易的专业人士可能持有与我们附属机构显著不同的观点。鼓励您从多个来源获取有关基准资产的信息，并不应仅依赖于我们附属机构的观点。发行票据的活动以及附属机构在日常业务中可能表达的观点，并不构成对投资票据之优劣的推荐。 一般风险因素 ●您的投资受到蒙特利尔银行的信用风险的影响。— 信用评级和信用利差可能对票据的市场价值产生负面影响。投资者依赖我们支付票据上的应付款项的能力，因此投资者面临我们的信用风险以及市场对我们信用状况看法变化的风险。任何信用评级的下降或市场对我们信用风险要求的信用利差的增加都可能对票据的价值产生不利影响。 ●潜在冲突。——我们在与这些债券发行相关的各种角色中发挥作用，包括担任计算代理。在履行这些职责时，计算代理及其他附属公司的经济利益可能与您作为债券投资者的利益相冲突。我们或我们的某个附属公司也可能定期参与交易参考资产所包含的证券，以进行自营交易、管理其他账户或为客户提供交易服务。任何这些活动都可能导致参考资产水平下降，从而影响债券的市场价值和支付金额。我们或我们的某个附属公司还可能发行或承销与参考资产表现变化相关的其他证券、金融或衍生工具。通过以这种方式引入竞争产品，我们或我们的某个附属公司可能会对债券的市场价值产生负面影响。 ●我们对票据的初始估计价值低于公开价格。——我们的初步估计值仅为估算值，并且是基于多个因素。由于与之相关的成本， notes 的公开定价超过了我们最初的估计值。 在向公众定价时，附带服务、结构化安排和对冲费用已包含在价格中，但未包含在估计价值中。这些成本包括承销折扣和销售让利，我们及其附属公司预计通过承担与这些债券相关的对冲风险而实现的利润，以及对冲这些义务的估算成本。 ●我们的初步估价并不代表票据的未来价值，且可能与任何其他方的估价有所不同。— 我们目前日期下的初始估计票据价值是基于我们内部定价模型得出的。这一价值取决于市场条件及其他相关因素，包括参考资产的波动性、股息率和利率。不同的定价模型和假设可能会导致票据的价值高于或低于我们的初始估计价值。此外， 定价日期之后的市场条件和其他相关因素预计将发生变化，可能迅速变化，并且我们的假设可能被证明不正确。在定价日期后，由于市场条件的变化、我们的信用状况以及本产品补充中列出的其他因素，票据的价值可能会急剧变化。这些变化很可能影响我们或BMOCM在任何二次市场交易中愿意从您手中购买票据的价格。我们最初的估计价值并不代表我们或我们的关联方在任何时候愿意在任何二次市场上以任何价格购买您的票据的最低价格。 ●票据的条款不是参考我们传统固定利率债务的信用利差来确定的。——为了确定这些债券的条款，我们使用了一个内部融资利率，该利率相当于对我们常规固定利率债务的信用利差进行了折扣。因此，与如果我们使用更高的融资利率相比，这些债券的条款对您来说更为不利。 ●某些成本可能会对票据的价值产生不利影响。——在市场条件不变的情况下，任何二级市场的报价可能会低于对公众的发行价格。这是因为二级市场价格可能反映了我们当时的市场信用利差，并且二级市场价格很可能会排除所有或部分承销折扣和销售让利、对冲利润以及计入对公众发行价格中的估计对冲成本。此外，任何此类价格还可能反映为设立或解除相关对冲交易而产生的成本折扣、加价和其他交易费