加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-01-03版)

2025 年 1 月 2 日第 1 号修正案 ， 2024 年 12 月 27 日第 333 号定价补充注册声明275898（致产品补充文件No.WF2，日期为2023年12月20日，根据《1933年证券法》第424(b)(3)条提交的No.1A号基础补充文件，日期为2024年5月16日，以及日期均为2023年12月20日的 prospectus补充文件和prospectus） 加拿大皇家银行高级全球中期票据 ， J 系列 与 2027 年 10 月 4 日到期的指数篮子相关的票据n 与由道琼斯工业平均指数组成的同等权重的篮子 (“篮子 ”) 的表现挂钩®（ 25.00%) ， 欧元 STOXX 5 0®指数(25.00%) ， TOPIX®指数(25.00%) 和 FTSE®100 指数(25.00%)(每个指数都称为 “篮子成分”) 不同于普通的债务证券，这些票据不支付利息。相反，这些票据规定了到期支付金额，该金额可能大于或等于票据的面值，这取决于篮子从起始水平到结束水平的表现。到期支付金额将反映以下条款： n 如果篮子的价值增加 ， 您将收到面值加上等于正回报从起始水平到篮子价值增加到 100% 的百分比结束水平 ， 到期时的最大回报为面值金额的 23% 。由于最高回报 ， 最高到期付款金额为每张纸币 1, 230 美元。n 如果篮子的价值保持不变或减少 ， 您将收到面值 ， 但您将您的投资不会获得任何正回报。在到期时无论篮子表现如何均偿还本金（受发行人信用风险影响）所有笔记支付均受信用风险影响，您将无法向任何篮子组件中包含的证券发行人追索付款；若皇家银行加拿大分行作为发行人违约，则您可能会损失部分或全部投资。不支付定期利息或股息无交易所挂牌；设计为持有至到期。 我们根据定价日期确定的初步估计值（以下简称“初步估计值”）为每份笔记951.88美元，并且低于公开发行价格。在任何时间点，笔记的市场价值将反映多种因素，难以准确预测，并且可能低于该金额。我们将在下文更详细地描述初步估计值的确定方法。 这些附注具有复杂的特征，投资附注涉及与传统债务证券投资无关的风险。请参见本文件第PS-8页开始的“选定的风险考虑因素”以及随附产品补充文件第P-5页开始的“风险因素”。附注是加拿大皇家银行的无担保义务，因此，所有付款均依据此条件进行。 以下是你提供的英文文本的中文翻译，保持了原有的格式和其他符号，并且风格专业严谨：在这些注释中涉及信用风险，皇家银行加拿大分行。如果皇家银行加拿大分行作为发行人违约未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。 ``` none of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory body has approved or disapproved of the notes or passed upon the adequacy or accuracy of this pricing supplement. Any representation to the contrary is a criminal offense. The notes will not constitute deposits insured by the Canada Deposit Insurance Corporation, the U.S. Federal Deposit Insurance Corporation or any other Canadian or U.S. governmental agency or instrumentality. The notes arenot bail-inable notes and are not subject to``` 以上是保留原有格式和符号的专业严谨翻译。如果还有其他内容需要翻译，请提供。 与市场挂钩的票据 - 到期上限和本金回报的上行参与 与市场挂钩的票据 - 到期上限和本金回报的上行参与 * 计算日因非交易日或市场中断事件的发生而可能推迟。此外，如果计算日被推迟，到期日也将相应调整以排除非营业日。有关计算日和到期日调整的更多信息，请参阅附带的产品补充文件中的“一般条款——市场中断事件的后果；计算日推迟——与多种市场指标挂钩的票据”和“——支付日期”。另外，有关可能导致市场中断事件的情况的信息，请参阅附带的产品补充文件中的“一般条款——与指数挂钩票据的相关条款——市场中断事件”。 与市场挂钩的票据 - 到期上限和本金回报的上行参与 有关发行人和票据的其他信息您应该将此定价补充文件与日期为2023年12月20日的 prospectus 以及日期为2023年12月20日的相关于我 们高级全球中期票据系列J的 prospectus 补充文件、基础补充文件No. 1A（日期为2024年5月16日）和产品补充文件No. WF2（日期为2023年12月20日）一同阅读。这份定价补充文件连同这些文件一起包含了债券的条款，并取代所有先前的或同时的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或示意性的价格条款、往来信件、交易想法、实施结构、样本结构、事实单、宣传册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出文件中包含或引用的信息之外的任何陈述。我们不对其他来源提供的任何信息负责，亦无法保证其可靠性。这些信息仅用于此处所提出的票据发行之目的，在合法进行的情况下，在特定的法律管辖区提供。各文件中的信息仅截至其发布日期，可能已发生变化。 如果本定价补充资料中的信息与下方列出文件中的信息有所不同，应以本定价补充资料中的信息为准。 您应当仔细考虑，其中包括定价补充材料中“选定风险考虑因素”部分以及下述文件中列出的“风险因素”，因为这些票据涉及与之无关的风险。 常规债务证券。我们敦促您在投资这些债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他相关顾问。 你可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）上访问这些文件（或如果该地址已更改，请查阅相关日期的我们在SEC网站上的提交文件）： ···日期为 2023 年 12 月 20 日的招股说明书 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299520 / d645671d424b3. htm招股说明书补编日期为 2023 年 12 月 20 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000119312523299523 / d638227d424b3. htm我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上的编号是1000275。在此定价补充材料中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。· 日期为 2023 年 12 月 20 日的产品补充编号 WF2 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000114036123058584 / ef20016917 _ 424b5. htm2024 年 5 月 16 日基础补编第 1A 号 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1000275 / 000095010324006773 / dp211259 _ 424b2 - us1a. htm PS-4 与市场挂钩的票据 - 到期上限和本金回报的上行参与 与 2027 年 10 月 4 日到期的指数篮子相关的票据 票据的估计价值 笔记初始估计价值基于我们需支付笔记款项的责任价值，以及嵌入条款中衍生工具的中间市场价值。我们的估计基于多种假设，包括内部融资利率（这代表了相对于信用利差的折扣）、预期股息、利率和波动性，以及笔记的预期期限。 这些是我们的债务证券。与我们所有的债务证券（包括结构化票据）一样，票据的经济条款反映了我们的实际或被感知的信用状况。此外，由于结构化票据会增加我们的运营、融资和负债管理成本，我们通常会在低于同等期限的常规固定或浮动利率债务证券的利率下借入用于结构化票据的资金。较低的内部融资利率、代理折扣以及与票据相关的对冲费用降低了票据的经济条款，导致票据的初始估计价值低于其原始发行价格。与初始估计价值不同，任何基于二级市场交易目的确定的票据价值可能基于二级市场利率，这可能导致票据的价值低于使用我们初始内部融资利率的情况。 为了满足我们在这些债券下的付款义务，我们可能选择与代理机构RBCCM及其各自的关联公司签订某些对冲协议（可能包括看涨期权、看跌期权或其他衍生工具）。这些对冲协议的条款可能会考虑多个因素，包括我们的信用状况、利率变动、波动性和债券的期限。这些债券的经济条款和初始估计价值部分取决于这些对冲协议的条款。我们的对冲成本将包括我们或对方预期为承担对冲我们在这类债券下义务所固有的风险而获得的预期利润。由于对冲我们的义务存在风险，并且可能受到超出我们或对方控制范围的市场力量的影响，这种对冲可能导致实际收益高于或低于预期，或者可能导致亏损。 见“选定的风险考虑——与债券估计价值及任何二级市场相关的风险——初始估计价值低于原始发行价格”。 代理方或RBCCM不时在原始发行日期之后提供的任何价格，在他们愿意购买票据的情况下，通常会反映代理方或RBCCM对它们价值的估计，根据适用情况，减去类似交易的常规买卖差价以及解除相关对冲交易的成本。这些估计的价值将基于多种因素，包括当时的市场状况和我们的信用状况。然而，在原始发行日期后的三个月内，代理方或RBCCM可能购买票据的价格预计将高于基于当时代理方或RBCCM的估值确定的价格，减去上述的买卖差价和对冲平仓成本。这是因为，在这一时期开始时，该价格不会包含在原始发行价格中的一些成本，尤其是部分代理折扣和佣金（不包括销售让利），以及我们或我们的对冲对手方预期从对冲交易中获得的利润。随着这一时期继续，预计这些成本将逐渐被包含在代理方或RBCCM愿意支付的价格中，并且该价格与基于代理方或RBCCM对票据的估值（如适用）减去买卖差价和对冲平仓成本所确定的价格之间的差异将随着时间的推移而减少，直到这一时期结束。在这之后，如果代理方或RBCCM继续在市场上进行票据交易，他们为购买票据支付的价格预计将反映代理方或RBCCM的估计价值，减去上述的买卖差价和对冲平仓成本。此外，您账户状态中显示的票据价值通常会反映代理方或RBCCM在当时愿意支付的购买价格。 PS-5 与市场挂钩的票据 - 到期上限和本金回报的上行参与 对于以下投资者来说 ， 这些票据可能不是合适的投资 ： n寻求流动性投资或不能或不愿意持有到期票据 ； n寻求对篮子的任何积极表现无上限敞口的投资 ； n不愿意接受这样的风险 ， 即如果结束水平小于或等于开始水平 ， 他们将到期时只收到票面金额 ；n在票据期限内寻求当期收入 ； n不愿意接受暴露于篮子成分的风险 ； n寻求篮子组件的暴露但不愿接受与票据的到期支付金额相关的收益与风险的权衡。 n不愿意接受加拿大皇家银行的信用风险以获得篮子组件的敞口，无论是总体上的还是特定由这些票据提供的敞口； 偏好具有相似信用评级的公司发行的相似到期期限的固定收益投资以规避较低的风险。 上述考虑事项并非详尽无遗。您是否适合投资这些票据将取决于您的个人情况，因此您应在与投资、法律、税务、会计及其他相关顾问详细考虑了票据投资的适当性与您个人情况的关系后，再做出投资决策。您还应仔细阅读此处列出的“主要风险考量”以及附带产品补充说明中的“风险因素”，以了