国债期货：PMI录得50.1%保持扩张，警惕短期情绪面扰动
国债期货收盘情况
12月31日，国债期货收盘集体上涨。30年期主力合约涨0.79%，全年涨17.77%；10年期主力合约涨0.31%，全年涨5.92%；5年期主力合约涨0.18%，全年涨3.54%；2年期主力合约涨0.07%，全年涨1.43%。国债期货指数为-0.18，量价因子看空，基本面因子看空。无杠杆策略近5日累加收益为0.23%，近20日为0.80%，近60日为1.79%，近120日为1.80%，近240日为3.25%。
市场与资金情况
三大指数集体收跌：沪指跌1.63%，年内累涨12.67%；深成指跌2.4%，年内累涨9.34%；创业板指跌2.93%，年内累涨13.23%；北证50指数跌0.8%，年内累跌4.14%。全市场成交额13586亿元，较上日放量701亿元，超4600只个股下跌。隔夜shibor报1.4540%，上涨8.70个基点；7天shibor报1.9660%，上涨1.60个基点；14天shibor报2.1630%，上涨8.30个基点；1月shibor报1.6810%，下跌0.36个基点；3月shibor报1.6855%，上涨0.05个基点。2年期活跃CTD券IRR为1.73%，5年期为1.67%，10年期为2.19%，30年期为3.60%，R007约2.2281%。银行间质押式回购成交16亿元，隔夜收于1.75%，7天收于1.75%，14天收于1.90%。
现券与信用债收益率
国债收益率曲线下移1.50-3.76BP：2Y、5Y、10Y、30Y期中债收益率分别至1.14%、1.42%、1.68%、1.91%。信用债收益率曲线下移2.62-4.33BP：AAA级中短期票据6M、1Y、3Y、5Y收益率分别至1.65%、1.71%、1.77%、1.90%。
资金持仓变化
分机构类型净多头持仓：私募增加3.13%，外资增加0.81%，理财子减少1.0%；周度变化：私募减少4.26%，外资减少3.02%，理财子减少3.82%。
宏观及行业新闻
- 央行进行1577亿元7天期逆回购操作，中标利率1.50%，实现净投放936亿元。
- 央行开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，规模预计不少于500亿元。
- 12月PMI为50.1%，制造业保持扩张，非制造业商务活动指数上升2.2个百分点至52.2%，综合PMI产出指数上升1.4个百分点至52.2%。
趋势强度
国债期货趋势强度：0（中性）。
结论
国债期货短期上涨，但基本面与情绪面存在扰动。PMI数据显示经济保持扩张，但市场情绪需警惕短期波动。资金面与现券收益率均显示流动性边际宽松，持仓变化显示私募仍为多头，外资略有减仓。整体趋势中性，需关注短期情绪变化。
