新能源汽车产业链年度报告：全球新能源车市透视：动荡中前行

smingfTable_Title]全球新能源车市透视：动荡中前行 曹洋有色首席分析师从业资格号：F3012297投资咨询号：Z0013048Tel:8621-63325888-3904Email:yang.cao@orientfutures.com 2024年12月30日 ★全球新能源汽车市场东升西落 2024年，在“双新”政策加码、车型供给丰富价格下探的背景下，国内新能源汽车市场远超预期，新能源渗透率多个口径下多次超过了50%，标志着新能源在市场份额上对燃油车的超越。出口方面，欧美高关税落地抬高贸易壁垒给出口带来了冲击，其他地区尤其是东盟、拉美新兴市场有所增长。海外市场，出于补贴退坡、经济不景气、城市化不足、充换电基础设施不足等各种原因，整体面临着短期内需求放缓的局面，其中欧洲市场更是出现负增长。 联系人 徐瑜从业资格号：F03107629Email：yu.xu@orientfutures.com 展望2025年，国内以旧换新政策预计持续，购置税减免将于25年底退坡，为明年国内市场销量铺垫了积极预期。出口预期有所回温，积极因子包括欧洲关税政策的适应或缓和、新兴市场的继续开拓和增长，以及国内车型产品的丰富全面和高竞争力等。海外市场仍缺乏增长驱动，关注（1）政策层面电动化转型目标和具体措施的变动，（2）高性价比车型产品的登陆，（3）磷酸铁锂电池路径在海外市场铺开的节奏以及带来的降本效果等。 ★全球新能源汽车市场规模和动力电池需求预期 25年悲观预期下中国新能源汽车销量1,595万辆，同比增长24%，其中内销1,468万辆，同比增长25%，出口127万辆，同比增长5%，新能源渗透率49%，同比提升8个百分点；全球新能源汽车 销 量2,018万 辆 ， 同 比 增 长19%； 全 球 动 力 电 池 需求933.56GWh。 25年乐观预期下中国新能源汽车销量1,680万辆，同比增长30%，其中内销1,540万辆，同比增长32%，出口140万辆，同比增长16%，新能源渗透率51%，同比提升10个百分点；全球新能源汽车销量2,140万辆，同比增长26%；全球动力电池需求992GWh。 ★风险提示 海外新能源汽车行业发展面临政策转向、支持减少的风险；中国新能源汽车出口面临海外高关税等政策风险；磷酸铁锂电池海外量产节奏和规模、降本效果难以明确等。 目录 1.新能源汽车回顾和前景展望：中国.....................................................................................................................................51.1.全景概览：内销强劲，国内市场超预期..........................................................................................................................51.2.市场结构：新能源汽车大型化与插混崛起......................................................................................................................81.3.地域差异：海南省渗透率达61%....................................................................................................................................111.4.政策端：以旧换新预计延续，购置税减免退坡............................................................................................................131.5.出口端：贸易保护主义喧嚣尘上....................................................................................................................................171.6.小结....................................................................................................................................................................................232.新能源汽车回顾和前景展望：海外...................................................................................................................................242.1.欧洲：电动化转型的动荡期............................................................................................................................................242.2.北美：政策风险加剧........................................................................................................................................................272.3.其他地区：新兴市场增长................................................................................................................................................292.4.小结....................................................................................................................................................................................313.全球动力电池需求估计.......................................................................................................................................................334.风险提示...............................................................................................................................................................................36 图表目录 图表1：中国新能源汽车产量......................................................................................................................................................................5图表2：中国新能源汽车销量......................................................................................................................................................................5图表3：中国新能源汽车内销......................................................................................................................................................................6图表4：中国新能源汽车出口......................................................................................................................................................................6图表5：纯电汽车占比降至60%左右..........................................................................................................................................................6图表6：插混汽车占比升至40%左右..........................................................................................................................................................6图表7：中国新能源汽车渗透率（中汽协口径）......................................................................................................................................7图表8：中国新能源乘用车渗透率（上险口径）......................................................................................................................................7图表9：新能源乘用车厂商批发渗透率（乘联会口径）..........................................................................................................................7图表10：新能源乘用车国内零售渗透率（乘联会口径）........................................................................................................................7图表11：新能源乘用车渠道库存：月度新增.................................................................