电子行业周报：端侧AI眼镜持续催化，英伟达B300设计调整将重新流片

标配 投资要点： ➢电子板块观点：端侧AI持续落地，AI眼镜近期掀起热潮，多家厂商争相入场布局，建议关注AI眼镜催化下的相关产业链；英伟达计划明年推出的B300 Tensor Core GPU对设计进行了调整，可较B200 GPU提升50%算力；当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底板块四大投资主线。 ➢端侧AI持续落地，AI眼镜近期掀起热潮，多家厂商争相入场布局，建议关注AI眼镜催化下的相关产业链。随着AI技术、计算机视觉技术、语音识别技术等技术的不断发展，AI眼镜的潜力逐渐逐步显现，并将催生出更多的硬件设备、软件和应用场景，对大数据、云 计 算 、5G等 技 术 的 需 求 也 将 水 涨 船 高。 近 一 个 月 以 来 ，自Ray-Ban Meta以 来 ，Rokid、Snap、百度、雷鸟创新、Looktech、闪电科技、XREAL等众多厂商均发布了智能眼镜相关产品，三星、华为、腾讯、字节等也在积极布局AI眼镜项目。在2025年1月7日至10日即将举办的国际消费电子产品展览会（CES 2025）上，这是消费电子行业的重磅盛会。大朋VR、雷神科技等多家科技企业也将发布AI眼镜新品。AI眼镜在传统眼镜上，增加了耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等硬件，同时具备音频、拍摄、无线通讯等功能，加上嵌入的大模型基座和上层应用，依靠可以长时间佩戴的眼镜，形成应用闭环。根据IDC的预计，全球AI眼镜在2030年将达到20%的渗透率，长期来看有望成为端侧AI的又一具备潜力的应用场景，建议关注相关产业链。 [table_product]相关研究 1.8月国内手机出货量同比上升26.7%，联想发布多款AIPC新品— —电 子 行 业 周 报（20240923-20240929）1.字节豆包视觉理解模型发布，美光科技数据中心业务增长强劲——电子行业周报（2024/12/16-2024/12/22）2.文生视频模型Sora正式发布，Android XR引领端侧AI变革浪潮——电子行业周报（20241209-20241215）3.华为新机发布加速消费电子景气度复苏，美国新禁令推动HBM自主可控——电子行业周报（20241125-20241201） ➢英伟达计划明年推出的B300 Tensor Core GPU对设计进行了调整，可较B200 GPU提升50%算力。12月27日，据外媒SemiAnalysis表示，英伟达计划明年推出的B300 TensorCore GPU对设计进行了调整，将在台积电4NP定制节点上重新流片，整体来看可较B200 GPU提升50%算力。B300 GPU的功耗将较B200提升200W，同时该GPU也将从架构和系统级改进中得到性能增强，如超级芯片内部支持动态重分配GPU和CPU的功耗；内存子系统方面，B300将配备更高堆叠的12Hi HBM3E，这使得每个GPU的显存容量从B200（搭载8Hi HBM3E）的192GB进一步提升至288GB，不过整体显存带宽仍维持8TB/s。此外，英伟达将在GB300 Superchip平台的设计上采用不同于GB200的策略，不再直接提供整个主板，而是仅提供采用“SXM Puck”设计的模块化插槽式B300 GPU子板、BGA形式的Grace CPU和来自Axiado的HMC芯片，这意味着将有更多的企业可参与GB300 Superchip主板制造，同时大型科技企业能根据自身需求对GB300 Superchip平台进行更深度定制。 ➢电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数上涨1.36%，申万电子指数下跌0.66%，行业整 体 跑 输 沪 深300指 数2.02个 百 分 点 ， 涨 跌 幅 在 申 万 一 级 行 业 中 排 第16位 ，PE(TTM)56.80倍。截止12月27日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-0.39%)、电子元器件(+1.32%)、光学光电子(-2.16%)、消费电子(-0.86%)、电子化学品(-3.69%)、其他电子(+0.88%)。 ➢投资建议：行业需求缓慢复苏，国内技术不断进步，长期看电子科技行业的成长机遇依然较大。建议关注：（1）AIOT板块，关注乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、晶晨股份。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科，光器件关注源杰科技、长光华芯、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材、北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、富创精密、新莱应材。 （4）消费电子周期有望筑底反弹的板块。关注CIS的韦尔股份、思特威、格科微，射频的卓胜微、唯捷创芯，存储的兆易创新、东芯股份、江波龙、佰维存储，模拟芯片的圣邦股份、艾为电子、思瑞浦，功率板块的新洁能、扬杰科技。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）地缘政治风险；（3）研发进展不及预期风险。 正文目录 1.行业新闻......................................................................................52.上市公告重要公告........................................................................83.行情回顾......................................................................................94.行业数据追踪.............................................................................125.风险提示....................................................................................14 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）.........................................................................................9图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2024/12/27）...............................................................9图3申万行业二级板块指数估值（截至2024/12/27）..................................................................9图4电子指数组合图（截至2024/12/27）..................................................................................10图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）.......................................................................................10图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股................................................................................11图7本周美股主要科技股信息更新（截至2024/12/20）.............................................................11图8 2022年12月27日-2024年12月27日DRAM现货平均价（美元）.................................12图9 2020年11月-2024年11月NAND FLASH合约平均价（美元）........................................12图10 2021年12月24日-2024年12月24日LPDDR4/4X市场平均价（美元）.....................13图11 2021年12月20日-2024年12月20日TV面板价格（美元）........................................13图12 2021年3月-2024年12月笔记本面板价格(美元).............................................................13图13 2020年11月-2024年11月显示面板价格(美元)...............................................................13 表1上市公司重要公告..................................................................................................................8 1.行业新闻 1）《制造业企业数字化转型实施指南》印发：树立数字化转型企业标杆 工业和信息化部、国务院国有资产监督管理委员会、中华全国工商业联合会印发《制造业企业数字化转型实施指南》。其中提出，树立数字化转型企业标杆，聚焦技术实力强、业务模式优、管理理念新、质量效益高的行业龙头企业、独角兽企业、专精特新中小企业和高新技术企业，打造一批“数字领航”企业。开展国有企业数字化转型试点企业建设，探索形成一批可复制可推广的数字化转型路径。（信息来源：同花顺财经） 2）台积电熊本工厂开始量产，首批客户为索尼、电装 12月27日，日本熊本县知事木村敬在例行发布会上表示，台积电在日本熊本的子公司JASM已经启动量产工作，但具体开工日期未透露。目前相关监测工作已于12月25日启动，并计划从明年1月中旬开始对外公布结果。JASM的晶圆厂位于熊本县的菊阳町，目前已投产的首座工厂拥有22/28nm和12/16nm的产能，计划每月产量为55000片晶圆。第二座工厂目前正在规划中，计划2025年第一季度开始建设，2027年底开始运营，重点在于6/7nm工艺。全部建设完成之后，两座晶圆厂的月产能能够达到10万片12英寸晶圆，生产面向汽车、工业、消费和高性能计算相关领域的芯片。JASM的总裁YuichiHorita曾表示该座晶圆厂能提供与台积电在中国台湾生产线的相同质量，并透露工厂已经收获了首批订单，来自于索尼集团和电装公司。（信息来源：同花顺财经） 3）英伟达计划推出B300 Tensor Core GPU 英伟达计划推出B300 Tensor Core GPU，该产品在设计上进行了调整，并将在台积电的4NP定制节点上重新流片。整体来看，B300 GPU的算力较B200提升约50%。B300 GPU的功耗也将较B200提高200W，即每个GB300 Superchip“超级芯片”上的每个GPU模块可达1400W，而在GB300 HGX平台上，每个GPU SXM模块可达1200W。同时，B300还将从架构和系统级改进中得到性能增强，如支持动态重分配GPU和CPU的功耗等功能。（信息来源：同花顺财经） 4）英伟达推出GB200 NVL4平台：144核CPU+4个Blackwell GPU，最高支持1.3TB内存 英伟达为满足现代数据中心对高性能和可扩展性的需求，最新推出了GB200 NVL4平台，采用Arm架构，具备强大的计算能力并重点优化功耗，为AI、高性能计算和其他计算密集型任务提供理想的解决方案。GB200 NVL4平台定位Grace Blackwell产品系列的中端选项，性能方面处于NVL72和NVL