电子行业周报：小米发布首款AI眼镜，端侧AI创新热潮持续

核心观点

• 电子板块观点：电子行业需求温和复苏，建议关注AIOT、AI驱动、设备材料、消费电子周期筑底四大投资主线。小米发布AI眼镜等新品，加速布局端侧AI，巩固生态护城河。
• 小米新品发布：小米发布AI眼镜、小米YU7、小米MIX Flip2等，AI眼镜重量轻、续航长、定价低，对标Meta Ray-Ban；小米YU7为豪华高性能SUV，标配高阶辅助驾驶；小米MIX Flip2为折叠手机，搭载骁龙8至尊版。
• 行业表现：申万电子指数上涨4.61%，跑赢沪深300指数2.66个百分点，半导体、电子元器件等子板块表现突出。
• 投资建议：关注AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微；AI创新驱动板块的算力芯片（寒武纪、海光信息）和光器件（源杰科技、中际旭创）；汽车电子板块的功率（新洁能、扬杰科技）、MCU（国芯科技、兆易创新）、CIS（韦尔股份、思特威）等。

关键数据

• AI眼镜市场：预计2025年全球智能眼镜出货量1280万台，同比增长26%；中国出货量275万台，同比增长107%。
• 小米YU7：标准版售价25.35万元，全系搭载800V碳化硅高压平台，10-80%充电12分钟，15分钟补能620km。
• 存储芯片价格：DRAM现货价格自2025年2月中旬开始上涨，NAND Flash合约价格自2025年1月回升。
• 面板价格：TV面板价格企稳，IT面板价格逐渐稳定。

研究结论

• 电子行业需求缓慢复苏，价格回暖，自主可控力度加大，建议逢低布局。
• 端侧AI产品市场潜力大，小米等企业加速布局，有望推动行业增长。
• 汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇，相关企业值得关注。