本周行情回顾
- 指数表现：上证指数周涨0.95%，创业板指周跌0.22%，沪深300周涨1.36%，中证1000周跌1.6%，恒生科技周涨2.12%，纳斯达克指数周涨0.76%。
- 板块表现：传媒指数周跌7.61%，恒生互联网科技业周涨0.33%，中证海外中国互联网50指数周跌0.05%，人工智能指数周跌0.57%，计算机指数周跌4.25%，数据要素指数周跌1.26%，云计算指数周跌1.94%，信创指数周跌6.59%，工业软件指数周跌2.91%。
- 行业排名：传媒和计算机行业指数在申万31个行业指数中分别排名第31和第29，在TMT四大行业中分别位列第4和第3。
- 港股表现：微盟集团涨30.35%，希望教育涨16.28%，小米集团-W涨7.9%；泡泡玛特跌8.85%，阅文集团跌5.13%，猫眼娱乐跌4.34%。
- 美股表现：万国数据涨12.58%，欢聚涨3.56%，名创优品涨3.08%；叮咚买菜跌7.84%，网易有道跌2.13%，Zoom Video通讯跌2.08%。
- A股表现：传媒板块东方时尚涨5.73%，安克创新涨3.48%，世纪华通涨2.85%；视觉中国跌27.82%，利欧股份跌19.95%，遥望科技跌19.79%。
- 计算机板块雷柏科技涨26.39%，雷神科技涨21.99%，依米康涨10.43%；国华网安跌27.82%，飞天诚信跌23.83%，天玑科技跌20.43%。
行业一周要闻
AI+领域
- 海外AI：马斯克旗下xAI测试iOS应用Grok，提供多种生成式AI功能。
- 国内AI：DeepSeek AI发布DeepSeek-V3模型，性能超越Qwen2.5-72B和Llama-3.1-405B等开源模型，与GPT-4o和Claude-3.5-Sonnet相当；阿里开源视觉推理模型QVQ-72B-Preview；联想与火山引擎合作，为其AI桌面助手如意植入豆包大模型。
- AI硬件：智谱清言发布英特尔酷睿Ultra专享版，支持PC端侧AI模型运行。
- AI应用进展：多家A股上市公司官宣AI应用进展。
- 海外大模型迭代：多家海外公司发布新的大模型。
- 国内大模型迭代：国内多家公司发布新的大模型。
计算机
- 工业IT：工信部等三部门印发《制造业企业数字化转型实施指南》。
- 数据要素：国家数据局等五部门印发《关于促进企业数据资源开发利用的意见》。
- 智能驾驶：上海建设超大规模城市级模拟应用场景，赋能具身智能、自动驾驶等大模型实训。
互联网
- 本地生活：抖音推出送礼物红包功能；2024年国内租车订单量同比增长约80%；日本面向中国公民新设10年旅游签证。
- 综合电商：2024年1-11月全国直播电商零售额达4.3万亿元。
- 海外消费：拼多多Temu成韩国新增下载量最高的应用程序。
- 产业互联网：小米搭建GPU万卡集群，投入AI大模型研发；小米全球月活跃用户数超6.86亿，手机市场份额稳居全球前三，IoT设备连接数达8.6亿台；小米SU7提前完成全年交付目标。
传媒
- 影视：上周全国电影票房3.73亿元，《误判》《破·地狱》《狮子王：木法沙传奇》位居周票房榜前三。
- 游戏：网易武侠游戏《燕云十六声》PC端公测开启。
投资建议
- 海外AI：关注Meta、Adobe、Microsoft、Apple、Nvidia、AMD、Amazon等。
- 国内AI：关注万兴科技、科大讯飞、阿里巴巴-SW、美图公司、腾讯控股等。
- AI硬件：关注Meta、Microsoft、Nvidia、AMD、百度、Amazon等。
- 医保票据相关：关注中科江南、博思软件、税友股份等。
- 智能驾驶：关注特斯拉、小米集团-W、小鹏汽车-W、蔚来、Google等。
- 海外消费：关注亚马逊、拼多多、阿里巴巴-W、Shopify等。
- 本地生活：关注携程集团-S、美团-W，同程旅行。
- 电商：关注拼多多、阿里巴巴-W、京东集团-SW。
- 产业互联网：关注小米端侧AI进展和产品布局。
- 影视：关注哔哩哔哩，光线传媒，万达电影，上海电影等。
- 游戏：关注腾讯控股、网易-S、恺英网络、三七互娱等。
风险提示
- 消费恢复不及预期风险、用户增长不及预期风险、行业竞争格局剧变风险、宏观经济波动风险、政策及监管趋严风险、科技创新落地进展不及预期风险。
