传媒互联网行业2025年度投资策略20241227

2024年12月28日21:33 关键词关键词 2025年投资策略内容周期AI应用影视游戏广告出版哪吒2春节档票房民生传媒李瑶版号市场规模新品上线黑神话悟空学之莹恺英网络完美世界 全文摘要全文摘要 民生传媒的代表在汇报中指出，2025年传媒互联网行业的投资策略将重点放在内容周期的全面增长与AI技术的应用上。讨论涵盖了影视、游戏、广告、出版等多个板块，强调了内容周期的活力、电影档期如春节档的市场潜力，以及AI在提升传媒行业效率与创新方面的前景。建议投资者关注精品内容制作、垂直细分市场的增长机会，以及AI技术在短剧、智能硬件等领域的应用。 传媒互联网行业传媒互联网行业2025年度投资策略年度投资策略20241227_导读导读 2024年12月28日21:33 关键词关键词 2025年投资策略内容周期AI应用影视游戏广告出版哪吒2春节档票房民生传媒李瑶版号市场规模新品上线黑神话悟空学之莹恺英网络完美世界 全文摘要全文摘要 民生传媒的代表在汇报中指出，2025年传媒互联网行业的投资策略将重点放在内容周期的全面增长与AI技术的应用上。讨论涵盖了影视、游戏、广告、出版等多个板块，强调了内容周期的活力、电影档期如春节档的市场潜力，以及AI在提升传媒行业效率与创新方面的前景。建议投资者关注精品内容制作、垂直细分市场的增长机会，以及AI技术在短剧、智能硬件等领域的应用。同时，强调了遵守会议内容保密规定，并鼓励投资者就任何疑问与团队保持沟通，以期获得良好的投资回报。 章节速览章节速览 ● 00:00 2025年传媒互联网行业投资策略年传媒互联网行业投资策略民生传媒律师李瑶提出2025年传媒互联网行业的三条投资主线：内容周期全面增长、AI 应用参考。重点分析了内容周期的重要性，强调影视、游戏作为内容产业的核心地位，并指出它们的业绩与大盘数据、渠道院线紧密相关。此外，还提到自2015年以来内容周期进入底部，展现出上升趋势。 ● 01:29 2025年春节档期影片展望年春节档期影片展望2025年的春节档期预计将有六部大片上映，包括《哪吒2 》在内的多部续集作品，如《封神》第二部、《唐探1900》（《唐探》系列第四部）、《蛟龙行动》（《红海行动》第二部）以及《射雕英雄传》。这些影片大多基于成功的前作或知名IP，预示着今年春节档将成为史上阵容最豪华的一次，票房成绩有望创下新高。 ● 03:33 2025年影视行业展望与期待年影视行业展望与期待2024年被视为历史上表现偏低的一年，其中，计划在该年度暑期档推出的多部影片，如《匠人梦》和《象园 梦》，均有所推迟。这种情况导致了对2025年影视行业的一致期待，期望能够取得更好的表现。特别地，2023年的数据为550，而2024年降至420，这一变化趋势预示着2025年或将是影视行业的一个重要转折点，伴随产品周期的叠加和系列片、影视片的积极回应，行业期待在这一年能够实现显著的提升。 ● 04:08 2024年游戏行业发展趋势分析年游戏行业发展趋势分析2024年游戏行业持续改善，版号发放数量增加，全年发放1281款，同比增长19% 。行业规模稳步提升，重磅产品如黑神话、悟空学之莹等推动市场规模增长。2025年有大量精品游戏储备，包括彩印网络、完美世界等公司的新品，以及网易的重磅产品。整个行业呈现出产品数量、质量及重量级不断提升的趋势。 ● 06:04传媒行业发展趋势分析传媒行业发展趋势分析 在传媒行业中，除了内容创作之外，广告和出版等与内容紧密相关的行业也扮演着重要角色。广告行业有其自身的逻辑和发展方向，如经济复苏背景下的广告策略和出海广告的机遇，特别是针对跨境电商和国内制造业的海外广告需求。AI技术在传媒行业的应用也越来越广泛，从程序化广告到AI赋能的营销解决方案，以及AI在内容生产、搜索和广告匹配中的应用，都体现了AI技术对传媒行业的重要影响。因此，关注经济复苏、出海广告和AI加营销是未来传媒行业的三个主要发展方向。 ● 07:45 2024年出版行业投资策略分析年出版行业投资策略分析 对话内容主要探讨了出版行业相对于影视、游戏、广告三个板块在二级市场上的不同波动特性，强调出版资产属于红利线下资产，其市场风格独特，投资时应注重红利和股息率。指出出版公司的业绩和利润相对平稳，建议投资者关注股息率高的出版企业，如长江传媒、中南传媒和中华维修站等。最终强调，精品内容是出版行业投资的核心。 ● 09:00关注新品周与垂类增长的策略关注新品周与垂类增长的策略 对话重点强调了两个关键策略：关注新品周和垂类增长。垂类增长被解释为在已有成熟业务之外，随着新的科技周期、渠道或人群出现，产生新的细分板块，这些板块可能成为高增长赛道，甚至发展成大型产业。 ● 09:38新兴文化产业快速增长及市场分析新兴文化产业快速增长及市场分析当前，ID产业和短剧赛道展现出显著的增长势头，特别是ABC 赛道和二次元文化，反映了新人群的产生和消费需求的转变。随着年轻一代（包括00后、10后）对IP和二次元文化的高度接受度，这些细分产业迎来了快速增长，国内二次元用户规模已达到5亿，周边市场和内容市场规模均达到千亿级别。同时，高学历基础的细分市场，如卡牌和积木，也显示出强劲的增长潜力，有相关公司已在港股上市。未来，随着市场和人群的进一步成熟，预计会出现更多高端细分赛道。 ● 11:34短剧市场及果子经济生态圈的快速发展短剧市场及果子经济生态圈的快速发展 随着市场和人群泛化的成熟，预期将有更多垂类的高端赛道延伸出来，特别是在果子经济或整个盘古经济生态圈中。短剧作为一个新兴的品类，展现出与传统长视频平台不同的特点，依托于新的技术或内容渠道，吸引了大量原本消费短视频的用户群体。短剧市场自2023年开始进入高速增长期，预计未来五年市场规模可能突破700亿。商业模式上，从原先的付费模式转向了免费模式，其中一些平台的月活用户已突破一亿，用户人均单日时长超过1.38小时。此外，短剧市场在海外也保持着快速增长态势，特别是在北美市场，国内公司正积极拓展至拉美、中东、北非、日本等国家和地区，展现出从0到1的增长潜力。 ● 14:35免费管剧商业模式及市场增长分析免费管剧商业模式及市场增长分析国内新兴的免费管剧商业模式带动了市场规模的扩大，预计今年市场规模将达到500 亿元。海外市场，除北美外，多数地区仍处于初期发展阶段，预计未来五年将呈现快速增长态势。建议关注细分产业的结构性增长机会。 ● 15:01关注细分产业和关注细分产业和AI应用的应用的25年策略年策略建议关注细分产业的结构竞增长，包括上股放IP产业链和国内外短剧，以及AI应用，作为25 年策略的第二条线。 ● 15:08 AI技术在内容生成领域的应用与展望技术在内容生成领域的应用与展望 AI技术，特别是文本生成和视频生成模型，在内容生成领域已经达到较为成熟的阶段。这些技术被广泛应用于各种场景，包括AI短剧等，极大地促进了内容供给的爆发，并且有潜力进一步扩大市场需求。尽管视频生成模型尚未达到消费级应用的水平，但已经在某些产业应用中接近商业化临界点。未来，随着技术的不断进步，如多模态模型的发展，期待能看到更多消费级产品出现，这将极大地拓展应用的想象空间。 ● 17:05 AI技术在办公和陪伴场景下的成熟应用技术在办公和陪伴场景下的成熟应用AI 技术在办公和陪伴场景中的应用已经非常成熟。在办公领域，文本生成和文件处理等应用已广泛使用，许多公司通过AI技术改造提升了办公效率。除了办公，AI还应用于搜索和陪伴场景，如聊天机器人，这些应用直接基于模型本身，无需通过传统搜索引擎。此外，AI技术还渗透到设计工具、视频编辑和图片编辑等领域，呈现出多样化的发展状态。总的来说，AI技术在多个领域内的应用已经非常成熟，建议关注相关应用的发展。 ● 19:25 AI技术与硬件结合的未来发展与应用技术与硬件结合的未来发展与应用目前，AI模型在国内已经形成稳定的竞争格局，特别强调了豆包等前沿形式及其衍生的垂直场景应用，预示着未 来将有更多类似场景的出现。同时，指出了AI端测（即AI与硬件的结合）的重要性，强调其在日常生活中的广泛应用，如AI智能眼镜、手机等，已成为市场上的常见产品。特别提到了通过接入AI模型，传统硬件设备（如玩具）可以实现智能化升级，提供更多的交互功能，比如教育、生活常识问答等，大大提高了设备的智能性和实用性。建议大家关注AI技术与硬件结合的趋势，因为它能显著提升用户的生活质量和设备的智能化水平。 ● 21:26明年投资主线策略明年投资主线策略 明年投资建议关注三条主线：一是传媒板块，包括影视、游戏、广告和出版，关注内容中心的演绎和重磅产品上线；二是垂类细分的高增长赛道，如ID加的主题经济和知识付费；三是AI应用，关注AI模型、种类及关键落地。 问答回顾问答回顾 未知发言人未知发言人问：在问：在2025年传媒互联网行业的投资策略中，您建议关注的主线是什么？年传媒互联网行业的投资策略中，您建议关注的主线是什么？发言人答：我们建议2025年关注的主线是内容周期全面增长以及AI应用参考。 未知发言人未知发言人问：内容周期为什么成为主线之一？问：内容周期为什么成为主线之一？ 发言人、发言人答：内容周期是主线之一，因为影视和游戏作为典型的内容产业，其发展与市场大盘数据、公司 业绩及渠道运费等因素密切相关，例如电影《哪吒2》或暑期档电影对整体行业数据的影响非常大。随着行业进入存量增长的成熟阶段，内容周期的影响将更加显著。 发言人发言人问：春节档有哪些值得关注的影片及其表现预期？问：春节档有哪些值得关注的影片及其表现预期？ 发言人答：今年春节档有多部大片定档，如《哪吒2》、《封神第二部》、《唐人街探案1900》等，其中《哪吒2》在较大的用户基础上表现良好，《封神第二部》和《唐人街探案1900》等也是系列续集，市场对其有较高期待。此外，还有其他一些知名IP的续集和新片，预计今年春节档将再创佳绩。 发言人发言人问：对于问：对于2025年影视行业新品周期有何展望？年影视行业新品周期有何展望？ 发言人、发言人答：2025年新品周期预计将持续向好，除了已经定档的系列影片外，2024年未定档或撤档的部分影片有望在2025年定档播出。结合今年数据，2024年是过去几年中的较低水平，而2025年将出现产品周期叠加效应，尤其是系列片和影视片的增加，因此我们非常期待2025年影视行业的良好表现。 发言人发言人问：游戏板块的情况如何？问：游戏板块的情况如何？ 发言人、发言人答：游戏板块同样表现向好，2024年的供给端持续改善，体现在版号发放数量增长以及上线的重磅产品在数量、质量及流水等方面均有提升。截止2024年11月，全年版号发放同比增长19%，且有如《黑神话》等大体量新品上线，推动了整体行业的稳步发展。 发言人发言人问：在问：在2025年，有哪些重要的新品发布计划？年，有哪些重要的新品发布计划？ 发言人答：2025年将有多款储备精品游戏上线，例如恺英网络的一V1、完美世界的《一冠诸仙》，世纪华通龙之谷所储备的两款SOG，以及网易的《运营研究生》等重磅产品。此外，还有掌趣科技、巨人网络等公司推出的SLG精品游戏也会在银联上线。 发言人发言人问：对于传媒行业，问：对于传媒行业，2024年是一个怎样的产品周期？年是一个怎样的产品周期？ 发言人答：2024年是精品内容储备丰富且有望实现丰收的一年。无论是影视还是游戏领域，整个传媒内容板块都将呈现为重磅产品的集中发布期，无论是产品数量还是产品质量都有所提升，预示着一个产品端不断增长的趋势。 发言人发言人问：传媒行业除内容外，还有哪些与内容密切相关的行业值得关注？问：传媒行业除内容外，还有哪些与内容密切相关的行业值得关注？ 发言人、发言人答：在传媒行业中，广告和出版虽然不是单款内容，但它们在内容产业链中扮演着变现和增值的角色。其中，广告行业在经济复苏和出海浪潮下，特别是出海广告和AI营销方向具