晨报

所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 1 中原期货晨报 中原官网 www.zyfutures.com 客服电话 4006-967-218 2017年1月25日 宏观要闻 1、央行开展MLF操作共2455亿，其中6个月1385亿、1年期1070亿，利率分别为2.95%、3.1%，均较上次上调10bp。Wind资讯统计显示，2月公开市场有16100亿逆回购和2050亿MLF到期，3月有1940亿MLF到期。 2、国务院：各有关部门和单位要做好西部大开发与“一带一路”建设、长江经济带发展等重大战略的统筹衔接，在对口帮扶、财政税收、项目布局、融资服务等方面加大对西部地区的支持力度，东中部地区要进一步提升对口支援水平。 3、财政部回应“财政赤字超标6000亿”：财政赤字不是一般公共预算收入与支出简单相减的结果，还要考虑使用预算稳定调节基金、从政府性基金预算和国有资本运营预算调入资金、动用结转结余资金等因素。 4、特朗普退出TPP，给世界各国特别是中国敲响了警钟。特朗普此前对中国颇多微词，其贸易方面的威胁很有可能变成现实，中美之间的贸易摩擦或许不可避免。中国既要保持战略定力，更要做好多方准备。 5、美国总统特朗普签署行政命令，正式宣布美国退出跨太平洋伙伴关系协定（TPP）。TPP成员国澳大利亚：邀请中国和印尼加入该协定，以填补美国留下的真空。日本首相安倍晋三：没有放弃该协定。 6、美国1月Markit制造业PMI初值55.1，创2015年3月以来最高，预期54.5，前值54.3。 隔夜资本市场 文华商品指数 155.39 数据来源：文华财经 主要股指 上证综指 3142.55 ↑0.18% 沪深300 3364.45 ↑0.01% 道琼斯工业指数 19912.20 ↑0.57% 纳斯达克指数 5600.96 ↑0.86% 标普500 2280.07 ↑0.66% 富时100指数 7150.34 ↓0.01% 恒生指数 22949.86 ↑0.22% 全球汇率 美元指数 100.2768 ↑0.28% 欧元/美元 1.0731 ↓0.32% 澳元/美元 0.7583 0 美元/离岸人民币 6.8160 ↑0.08% 主要商品 NYMEX 原油 52.94 ↑0.21% ICE 布油 55.58 ↓0.09% LME 铜 5945.50 ↑2.33% COMEX 金 1208.60 ↓0.76% CBOT 大豆 1053.00 ↓0.45% 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 2 主力合约日内振幅（以开盘价计） 期货市场资金概览 期货市场资金流入/流出情况 分行业资金流入/流出 分品种资金流入/流出前五名 数据来源：Wind 中原期货 -5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%-5.0%-3.0%-1.0%1.0%3.0%5.0%沪深300 上证50 中证500 5债 10债 黄金 白银 铜 铝 锌 铅 镍 锡 螺纹钢 热轧卷板 焦炭 焦煤 铁矿石 动力煤 玻璃 石油沥青 天然橡胶 塑料(L) PVC PP PTA 甲醇 玉米淀粉 鸡蛋 白糖 棉花 豆粕 豆油 黄大豆1号 棕榈油 菜油 菜粕 玉米 强麦 金融 22% 贵金属 9% 工业品 48% 农产品 21% -1.47 -1.57 22.34 2.84 22.15 -5.000.005.0010.0015.0020.0025.00金融 贵金属 工业品 农产品 合计 亿元 -2.09 0.63 -1.57 1.06 23.09 9.05 1.00 -1.96 -1.06 2.46 0.10 2.19 -50.0050.00股指 国债 贵金属 有色金属 钢铁 建材 煤炭 化工 谷物 油脂 饲料 软商品 亿元 13.31 8.77 2.88 2.76 1.99 0.005.0010.0015.00矿石 螺纹 镍 天胶 棕榈 亿元 -2.66 -2.14 -1.81 -1.72 -1.44 -3.00-2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.00塑料 沥青 玉米 沪深300 铝 亿元 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 3 商品期货注册仓单 品种 单位(每张) 仓单(张) 日变动 周变动 月变动 黄金 1000克 792 0 ↓135 ↓138 白银 15千克 1977120 ↑4877 ↑46659 ↑107655 铜 5吨 69500 ↑5062 ↑4759 ↑24942 铝 5吨 40496 ↑1034 ↑133 ↑4398 锌 5吨 76964 0 ↑1370 ↓12410 铅 5吨 35885 0 ↑608 ↑18535 镍 1吨 81928 0 ↓1167 ↓10845 锡 1吨 2764 ↓16 ↓545 ↑1906 螺纹钢 10吨 25209 0 0 ↑17160 热轧卷板 10吨 32510 0 ↓4217 ↑23850 焦炭 100吨 0 0 ↓1560 0 焦煤 60吨 0 0 ↓1600 0 铁矿石 100吨 100 ↓700 ↓2000 ↑100 动力煤 100吨 0 0 0 0 玻璃 20吨 699 0 0 ↓977 石油沥青 10吨 272520 0 ↓3340 ↓39930 天然橡胶 10吨 262620 ↓730 ↑8800 ↑41190 塑料(L) 5吨 4587 ↓600 ↓1359 ↓4444 PVC 5吨 145 ↓71 ↓4691 ↑145 PP 5吨 10790 ↓60 ↓112 ↑534 PTA 5吨 227509 ↑2360 ↑7010 ↑37667 甲醇 10吨 1065 0 ↓745 ↑1065 玉米淀粉 10吨 1142 0 ↓435 ↑1142 鸡蛋 5吨 0 0 ↓3 0 白糖 10吨 59524 0 ↑1183 ↑44953 棉花 5吨 1770 ↑3 ↓92 ↑492 豆粕 10吨 6680 ↓16 ↓526 ↑1680 豆油 10吨 17386 0 ↓858 ↓3087 黄大豆1号 10吨 26600 0 ↓3426 ↑4663 棕榈油 10吨 0 0 ↓3393 ↓1000 菜油 10吨 11089 0 ↓517 ↑3337 菜粕 10吨 4089 0 ↓931 ↑2289 玉米 10吨 8028 0 0 ↑8028 强麦 20吨 1879 0 0 ↑1181 数据来源：Wind 中原期货 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 4 重点品种交易策略 操作建议 股指 周二沪深两市股指双双小幅低开，但随即分化，沪指在平盘线附近维持窄幅震荡走势，深成指则一路震荡走低。午盘后，乐视网逐波下跌，拖累本就弱势的创业板指继续下行，跌幅扩大。大盘节日效应比较明显，钢铁、两桶油、煤炭板块涨幅居前。观点，沪指节前弱势反弹。操作上，上周提醒对之前国企改革概念股进行减仓后适度低吸，周二减仓兑现利润后轻仓过节。 农产品 美豆高位调整，调整后继续上攻概率较大。国内粕类强势调整，暂不改变偏多思路，多单防守2400和2900。油脂震荡上行，多以日内偏多思路对待。棉花继续增仓上行，多头思路不变，介入多单以中短期思路对待，止盈位上移15500。玉米和淀粉出现回调，呈现震荡上行，幅度有限，谨慎偏多思路对待。白糖弱势反弹，黄豆围绕4200震荡，节前多以观望为主。 金属 周二美国总统特朗普正式退出TPP和贸易保护主义言论，美元指数跌至七周低位，跌破百点。沪金持有的适量多单继续以20天线做防守；沪银带好止损（设在4090）逢低做多。美元的持续走弱，给铜价提供了一些上涨动能，此外上周铜价在布林线中轨46000元获得支撑后，部分多头借美元走弱之际展开上行，不过日线级别布林线上轨47826元附近存在较强的阻力，短线铜价有机会测试该位置的阻力。沪铝锌多单以13500、22100做防守持有。 黑色系 黑色全线走强，日内参与的矿石，螺纹和热卷介入多单经历日内保护后剩余多单防守均价线。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 5 重点品种交易策略 操作建议 化工品 周二国内化工品陷入震荡整理，临近春节长假，注意风险控制。因国内产区处于停割期，近两个月橡胶进口量有所加快，但2016年全年进口同比减少8.59%。沪胶周二期价有所走强，但上方20500附近有一定压力，建议节前日内短线参与。沥青期价出现减仓反弹，上周五介入的空单了结出局后维持日内短线操作，上方压力位2675，下方支撑位2560。塑料自上周一以来持续宽幅震荡，上周五介入的多单出局后维持日内短线参与。PP、甲醇暂时观望。PTA周一期价终于选择放量突破，日线架构向上突破近期收缩三角形态，介入的多单防守5460。（据此入市，风险自担）。 所有分析与结论仅供参考，请投资者务必谨慎选择！ 6 中原期货股份有限公司 中国·郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层 全国客服热线 4006-967-218 www.zyfutures.com 新乡营业部 河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层 电话:0373-2072881 南阳营业部 河南省南阳市人民路175号粮业大厦三楼 电话：0377-63261919 灵宝营业部 河南省灵宝市函谷大道北段西侧 （灵宝市函谷路与五龙路交叉口西南角金湖公馆） 电话:0398-2297999 大连营业部 辽宁省大连市沙河口区会展路129号 大连国际金融中心A座-大连期货大厦2405号 电话:0411-84807209 西安营业部 陕西省西安未央区未央路138-1号中登大厦A座20层F1、F11、F12 电话:029-89619031 免责条款 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为中原期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。