花旗集团美股招股说明书(2024-12-23版)

这部分信息尚不完整，可能会有所变更。与这些证券相关的注册声明已提交给证券交易委员会。本初步定价补充材料及其附带的产品补充材料、基础补充材料、招募说明书补充材料和招募说明书均不构成出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的要约邀请，在任何州进行要约或销售均未获允许。本资料完成前，仅供参考，日期：2024年12月20日 十二月2024年中期高级债券，系列N定价补充文件No. 2024-USNCH25120，根据规则424(b)(2)提交，注册编号333-270327和333-270327-01 花旗集团全球市场控股公司. 与纳斯达克 - 100 指数表现最差的可赎回或有息票挂钩证券®， 罗素 2000®索引和 SPDR®S&P®区域银行 ETF 于 2027 年 1 月 5 日到期 ■The securities offered by this pricing supplement are unsecured debt securities issued by Citigroup Global Markets Holdings Inc. and guaranteedby Citigroup Inc. The securities offer the potential for periodic contingent coupon payments at an annualized rate that, if all are paid, would produce ayield that is generally higher than the yield on our conventional debt securities of the same maturity. In exchange for this higher potential yield, you must be willing to accept the risks that (i) your actual yield may be lower than the yield on our conventional debt securities of the same maturity becauseyou may not receive one or more, or any, contingent coupon payments, and (ii) the value of what you receive at maturity may be significantly less than the stated principal amount of your securities, and may be zero. Each of these risks will depend solely on the performance of the表现最差下面指定的底层。■我们有权在以下指定的任何潜在赎回日期要求证券强制赎回。 你将面临与每项基础资产相关联的风险，并且任何一项基础资产的不利变动都将对你产生负面影响。尽管你会对表现最差的基础资产面临下行风险，但你不会因任何一项基础资产获得股息，也不会参与任何一项基础资产的价值升值。 证券投资者必须愿意接受以下风险：（i）投资可能具有有限或根本没有流动性；以及（ii）如果我们和 Citigroup Inc. 违约，则可能无法收到证券项下的任何付款。所有证券的支付均受Citigroup Global Markets Holdings Inc.和Citigroup Inc.的信用风险影响。 最终或有息票支付 ， 如适用) ： 如果在最终估值日表现最差的标的的最终基础价值为大于或等于其最终障碍价值 ： $1, 000 $1, 000 +($1, 000 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) 如果证券在到期日前未被赎回且最终估值日表现最差的基础资产的最终基础价值低于其最终障碍值，您将在到期时收到的证券面值将显著少于声明的本金金额，甚至可能什么都收不到，并且您不会收到任何到期的有条件利息支付。 (1) 现阶段，Citigroup Global Markets Holdings Inc. 预期证券在定价日期的估计价值每份不低于926.50美元，这将低于发行价格。证券的估计价值基于CGMI的专有定价模型和我们的内部资金利率，并非CGMI或其他附属机构的实际收益指标，也不是CGMI或其他人在证券发行后任何时间愿意以任何价格从您处购买证券的指示。请参见本定价补充材料中的“证券估值”。 （2）CGMI 将向选定的经销商为此次发行销售的每项证券支付结构费最多 5.00 美元。我们还可能聘请其他公司提供与证券分销相关的营销或推广服务。CGMI 将向这些服务提供商支付每项证券最多 5.00 美元的费用，作为提供针对财务顾问或选定经销商的营销、教育、结构化或推荐服务的补偿。有关证券分销的更多信息，请参阅本定价补充材料中的“补充分销计划”。CGMI 及其关联方即使在证券价值下降的情况下，也可能从预期的对冲活动中获益。请参阅附随招股说明书中的“使用 proceeds 和对冲”部分。进行证券投资涉及与传统债务证券不同的风险。请参见“摘要风险因素”。 从 PS - 6 页开始。 neither 证券交易所委员会 nor 任何州级证券委员会 已经 批准 或 耽误 批准 该 证券 ， 也未 确定 该 定价 补充 文件 和 随附 的 产品 补充 文件 、 核心 补充 文件 、 招募 补充 文件 和 招募 说明书 是 真实 或 完整 的 。 任何与此 相反 的 陈述 均 构成 刑事 违法行为 。你应该与附随的产品补充说明、基础补充说明、招募说明书补充说明和招募说明书一起阅读此定价补充说明。 这些证券不是银行存款，也不由联邦存款保险公司或任何其他政府机构投保或担保，也不是任何银行的债务或担保。 花旗集团全球市场控股公司. 附加信息 General.证券的条款详见附随的产品补充文件、说明书补充文件和说明书，本定价补充文件是对这些文件的补充说明。附随的产品补充文件、说明书补充文件和说明书包含重要的披露信息，未在本定价补充文件中重复。例如，产品补充文件中包含了关于每个基础资产收盘价值如何确定的重要信息，以及在市场中断事件和其他特定事件发生时可能对证券条款进行的调整。附随的基础资产补充文件包含了关于每个基础资产的信息，这些信息未在本定价补充文件中重复。在决定是否投资于这些证券之前，重要的是您需要将产品补充文件、基础资产补充文件、说明书补充文件和说明书与本定价补充文件一起阅读。本定价补充文件中使用但未定义的某些术语已在产品补充文件中定义。 成交价值。以下产品的“基础价值”在任意日期是指：（i）如果基础资产是一项基础指数，则为其在该日期的收盘水平；（ii）如果基础资产是一项基础ETF，则为其在该日期的基础份额的收盘价格，相关信息请参见附随的产品补充文件。基础ETF的基础份额是指在其于美国全国证券交易所交易的份额。请参阅附随的产品补充文件以获取更多信息。 花旗集团全球市场控股公司. 假设的例子 以下部分的例子说明了如何在估值日期之后确定是否支付附带期权债券。第二部分的示例说明了在假设证券在到期前未被赎回的情况下，如何确定到期时的支付金额。这些示例仅用于说明目的，并不涵盖所有可能的结果，也不是对任何可能支付的预测。 以下示例基于以下假设值，并不代表实际初始基础价值、息票障碍值或最终障碍值。有关每种基础资产的实际初始基础价值、息票障碍值和最终障碍值，请参见本定价补充材料的封页。我们使用这些假设值而非实际值是为了简化计算并帮助理解这些证券的工作原理。然而，您应该了解，实际支付将根据每种基础资产的实际初始基础价值、息票障碍值和最终障碍值进行计算，而不是根据上述假设值。为了便于分析，此处的数据已四舍五入。 估值日之后的或有息票支付的假设示例 以下三个假设例子说明了如何确定在假设估值日期时附带期权是否会支付，假设假设估值日期的基础资产收盘价值如下所 示例 1 ：在假设的价值评估日，罗素2000指数具有最低的基础回报率，因此在假设的价值评估日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，表现最差的基础资产在假设的价值评估日的收盘价值大于其票面障碍值。因此，在相关附带利息支付日，证券投资者将收到附带利息支付。 ® 示例 2 ：在假设的估值日期，纳斯达克100指数的底层回报率最低，因此在假设的估值日期它是表现最差的基础资产。在这种情况下，假设的估值日期表现最差的基础资产的收盘价值低于其票息障碍值。因此，在相关条件票息支付日期时，投资者将不会收到任何付款。 证券投资者在估值日期若最差表现的基础资产的收盘价值低于其票面障碍值，则在应计利息支付日期不会收到任何附条件的利息。是否支付附条件的利息仅取决于估值日期最差表现的基础资产的收盘价值。 ® ®示例 3 ：在假设的价值评估日，SPDR S&P Regional Banking ETF 的基础回报率最低，因此它是假设价值评估日表现 最差的基础资产。在这种情况下，假设价值评估日表现最差的基础资产的收盘值低于其票息障碍值。因此，在相关的条件票息支付日，投资者将不会收到任何付款。 花旗集团全球市场控股公司. 证券到期付款的假设例子 接下来的四个假设示例说明了在证券未提前赎回的情况下，假设基础资产的最终价值如下所示，计算到期时的支付金额。 示例 4 ：在最终估值日期，纳斯达克100指数具有最低的基础回报率，因此在最终估值日期它是表现最差的基础资产。在这种情况下，表现最差的基础资产在最终估值日期的最终基础价值高于其最终障碍价值和票息障碍价值。相应地，在到期时，您将收到证券的面值。plus在到期时支付附带期权，但您将不会参与任何基础资产的价值增值。 ® 示例 5 ：在最终估值日，罗素2000指数具有最低的基础回报率，因此在最终估值日它是表现最差的基础资产。在这种情况下，在最终估值日，表现最差的基础资产的价值低于其票面障碍值，但高于其最终障碍值。因此，在到期时，您将收到证券的面值金额，但在到期时不会收到任何附带的利息支付。 ® ® 示例 6 ：在最终估值日期，SPDR S&P区域银行ETF具有最低的基础回报率，因此在其作为基础资产的情况下表现最差。在这种情况下，最终估值日期表现最差的基础资产的最终基础价值低于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将按照以下方式获得每单位证券的支付： 到期兑付 = $1, 000.00 +($1, 000.00 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -50.00%) = $1,000.00 + -$500.00 = $500.00 在这种情况下，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将在证券中损失大部分投资。此外，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其票息障碍价值，您将在到期时不会收到任何附带的票息支付。 ®示例 7 ：在最终估值日期，纳斯达克100指数的底层回报率最低，因此它是最终估值日期表现最差的底层资产。在这种情 况下，最终估值日期表现最差的底层资产的最终价值将低于其最终障碍价值。相应地，在到期时，您将按照以下方式获得每项证券的支付金额： 到期兑付 = $1, 000.00 +($1, 000.00 × 最终估值日表现最差的标的的基础收益) = $1,000.00 + ($1,000.00 × -80.00%) = $1,000.00 + -$800.00 = $200.00 在这种情况下，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其最终障碍价值，您将在证券中损失相当大的一部分投资。此外，由于最终估值日期时表现最差的基础资产的最终内在价值低于其票息障碍价值，您将不会在到期时收到任何附带的票息支