2024年国内天然气市场供需及LNG市场分析
供需格局
2024年国内天然气市场供需趋于宽松。预计总供应量4,312.6亿立方米（同比增长8.9%），其中国内产量2,462.8亿立方米（增长6.8%）、进口管道气776.6亿立方米（增长15%）、进口LNG 1,073.2亿立方米（增长9.2%）。消费量预计4,189.1亿立方米（增长8.9%），与供应增速相同但整体供应量大于需求量，供需格局趋向宽松。
LNG市场
LNG市场供应充足，总供应量预计611.5亿立方米（增长16.9%），其中液厂产量369亿立方米（增长11.8%）、接收站潮批量213.6亿立方米（增长21.1%）。库存差同比增加至28.9亿立方米。新增或扩建接收站5座，总接收能力增至1.5亿吨/年。液厂产能利用率提升至54.5%，新增液厂18家，总设计产能增加1,625万立方米/天。
进出口
天然气进口保持增长，管道气进口776.6亿立方米（增长15%），主要来源国为澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯等。LNG进口主要来自澳大利亚、卡塔尔、俄罗斯等国，出口下降41%至93亿立方米左右。中俄东线、中亚、中缅等多元化资源渠道保障进口稳定。
下游消费
下游消费持续增长，工业燃料用气占比最大（41%），城市燃气（34%）、天然气发电（18%）及化工用气（7%）紧随其后。城市燃气同比增长12%，工业燃料增长7%，化工用气低速增长2.7%。2024年1-10月，钢材、平板玻璃、陶瓷等产量及出口提升支撑消费增长。
LNG价格走势
2024年LNG价格呈现三阶段走势：
- 1-4月：供大于求，价格下滑，国产均价4,559元/吨，进口均价4,569元/吨，价差-10元/吨。
- 5-8月：成本支撑及需求增加，价格上涨，国产均价下降，进口均价略升，价差52元/吨。
- 冬季：采暖需求不及预期，价格再次下滑，国产均价4,756元/吨，进口均价4,930元/吨，价差175元/吨。
未来展望（2025年）
预计2025年天然气消费增速6%-6.2%，供应增速6%-6.5%，总体供需仍将保持宽松。LNG市场均价预计4,500-4,600元/吨，呈倒N型走势。城市燃气、发电、工业燃料需求稳步上升，化工用气保持低速增长。进口管道气827亿立方米，国产资源2,550-2,560亿立方米，进口LNG1,100-1,200亿立方米，总量4,560-4,590亿立方米。
LNG价格趋势（2025年）
预计均价4,500-4,600元/吨（下跌1%-3%），全年呈倒N型走势，反季节性趋势但振幅收窄。海陆气竞争加剧，区域套利空间缩短。具体阶段：
- 1-4月：新投产增量及天气偏暖导致需求有限，价格可能下滑。
- 传统淡季：检修与迎峰度夏需求增加，价格上涨。
- 供暖季：城镇采暖需求增加，但供需宽松可能导致整体趋势下滑。
高温天气与国际地缘政治等因素亦对价格产生不确定性。
