胜遇信用周报

2024年12月02日-2024年12月08日 目录： 一、本周重要信用事件二、新增违约三、评级变动四、本周新增非标违约五、下周关注六、信用债发行情况 一、本周重要信用事件 （1）2024年12月2日，交易商协会官网发布，近期，交易商协会已查实江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，导致部分交易员交易行为扭曲，通过集中资金优势连续买卖、自买自卖和频繁报价撤价诱导交易等方式影响债券价格，部分交易涉及利益输送。交易商协会将根据相关法律法规以及自律规则予以自律处分并移送相关部门。 （2）2024年12月3日，贵州宏财投资集团有限责任公司公告，公司涉及重大诉讼。因未按《盘县2017年异地扶贫搬迁建设项目合作框架协议》及（2023）黔02民初109号民事判决书的判决结果全额退还实力证明金及利息，经中恒建设申请，宏财置业被列为被执行人，公司作为保证人被连带列为被执行人。公司已充分了解上述事项的重要性及紧迫性，目前公司及案件各方均在积极推进和解工作中。 （3）2024年12月4日，湖州新型城市投资发展集团有限公司（简称“湖州新投集团”）12月3日定价发行一只Reg S规则、3年期的高级无抵押人民币离岸债券，发行规模2.6亿元，息票率高达8.50%引发市场关注。据悉，本期债券将在MOX澳交所上市，募集资金主要用于若干中长期离岸债务的再融资。相比之下，湖州新投集团11月29日在境内发行的一只3年期私募债，发行规模为5.5亿元，票面利率仅为2.78%，两者利差将近600BP。 （4）2024年12月4日，郑州煤炭工业(集团)有限责任公司公告，按照河南省国有经济布局优化和国有企业战略重组的安排部署以及河南省人民政府关于郑煤集团股权划转工作方案的批复要求，河南省国资委将其直接持有的郑煤集团股权无偿划转至郑州市国资委。2024年11月22日，河南省国资委与郑州市国资委签署《郑州煤炭工业(集团)有限责任公司国有股权无偿划转协议》。划入方为郑州市国资委及河南省财政厅。本次划转完成后，郑州市国资委及河南省财政厅分别持有郑煤集团66.55345%、5.4768%的股权。变更后，实际控制人由河南省国资委变更为郑州市国资委。 （5）据东实集团官微，12月4日，东莞实业投资控股集团有限公司在银行间债券市场成功发行2024年度第三期超短期融资券，发行利率首次进入“1”时代，创集团全口径信用债票面利率历史新低。本期债券发行规模5亿元，发行期限268天，票面利率1.92%，簿记期间获得各类市场化投资人踊跃认购，全场认购倍数达2.96倍。 （6）2024年12月4日，青岛海诺投资发展有限公司公告，对外提供重大担保。公司 对青岛汇泉日昇贸易有限公司续签担保协议。截至本公告披露日，余额为27.9284亿元，占本公司截至2023年末净资产的35.40%，单笔超过本公司合并报表范围上年末净资产的20%。 （7）2024年12月5日，万达商管公告DALWAN 11 01/20/25 4亿美元债展期早鸟期投票结果，同时提及无需开召开持有人会议。公司已聘请德意志银行香港分行作为唯一征求代理人，并聘请Sodali & Co作为信息和汇总代理人。截至电子同意截止时间（即2024年12月3日下午4:00（伦敦时间）），已收到合格债券持有人代表未到期债券总额96.32％的有效同意指令，且投票支持该展期决议。因此，电子同意已获得批准，且资格条件已满足。 （8）2024年12月5日，厦门象屿股份有限公司公告，公司已决定将其对江苏德龙及其控股子公司的债权，包括预付账款、应收账款等，整体转让给其控股股东厦门象屿集团有限公司。此次债权转让的背景源于江苏德龙及其关联公司被申请破产重整，尽管这些公司目前仍在政府监管下正常生产运营，但为保障厦门象屿及其投资者的利益，象屿集团决定接手这些债权。截至2024年7月31日，厦门象屿对江苏德龙的债权账面余额为897,426.59万元，此金额即为转让价格。 二、本周新增违约 1、本周无新增违约主体； 2、本周无新增债券违约与展期。 （1）2024年12月03日，“H20方圆1”，发行人广州市方圆房地产发展有限公司，本息展期，该债券余额为9.18亿元，逾期本金7.18亿元，逾期利息9180.00万元。 三、本周评级变动 本周发生评级下调2家，评级上调4家，以及展望下调5家。 五、下周关注 下周以下债券到期情况需重点关注： 六、信用债发行情况 本周信用债发行规模、净融资额环比均呈现下降，其中城投债和产业债发行规模呈现下降；国有企业和民营企业发行量和净融资规模也均呈现下降。 本周信用债共发行2466.76亿元，比上周3559.88亿元环比下降30.71%，净融资规模235.43亿元，比上周820.02亿元净流入规模大幅下降71.29%，其中城投债本周发行量1215.70亿元，比上周1,580.53亿元环比下降23.08%，但净融资规模为65.16亿元，由负转正（上周为-10.84亿元）；产业债本周发行量1251.06亿元，比上周1979.35亿元环比下降36.79%，净融资规模170.27亿元，环比大幅下降79.51%。从发行规模主体性质来看，国有企业本周发行量2434.76亿元，比上周3453.78亿元下降29.50%，净融资规模402.62亿元，较上周（813.13亿元）环比下降一半；民营企业本周发行量32.00亿元，比上周环比下降了69.84%，净融资规模-167.19亿元，比上周环比下降174.08亿元，由正转负。 本周各评级信用债发行量环比均有所下降，AA及以下净融资额由负转正。具体来看，AAA信用债发行量环比下降33.59%，净融资额大幅下降83.62%；AA+发行量环比下降33.29%，净融资额上升12.24%；AA及以下发行量环比下降9.04%，净融资额环比增长95.93亿元，由负转正。 本周各评级城投债发行量均环比下降，但净融资额均呈现上升。具体来看，AAA城投债发行量环比下降11.76%，净融资额环比上升45.66%；AA+发行量环比下降33.38%，净融资额净流出规模收缩至-65.25亿元；AA及以下发行量环比下降27.39%，净融资由负转正至8.61亿元。 本周中、高评级产业债发行量、净融资额均呈现下降，低评级发行及净融规模上升。具体来看，AAA产业债发行量环比下降41.78%，净融资额环比大幅下降98.34%；AA+发行量环比下降33.07%，净融资额环比下降15.65%；AA及以下发行量环比大幅上升251.81%，净融资额规模也环比增加79.45亿元。 国有企业方面，本周各等级国企信用债发行量均有所下降。具体来看，AAA发行量环比下降32.53%，净融资额下降62.73%；AA+发行量环比下降31.39%，净融资额规模环比上升17.94%；AA及以下发行量环比下降9.04%，净融资额规模上升89.89亿元。 民营企业方面，本周各评级民企信用债发行量和净融资额有所下降。具体来看，AAA发行量环比下降63.24%，净融资额下降178.62亿元，由正转负；AA+发行量环比下降91.84%，净融资额流出规模-1.00亿元；AA及以下民企无发行，本周净融资额为零。 报告声明 1.本报告仅供丝路海洋（北京）科技有限公司（本公司）客户使用。 2.本报告所载的所有内容均不构成投资建议，任何投资者须对任何自主决定的行为负责。任何投资者因信赖本报告而进行的投资或其他行动并由此产生的任何损失，均由投资者自行承担，本公司不承担任何法律责任。3.本报告所载的所有信息均以本公司认为准确、可靠的来源获取，但本公司不保证本报告所述信息的准确性和完整性，本报告的使用者不应认为本报告所载的信息是准确和完整的而加以依赖，本公司不对因本报告所载信息的不合理、不准确或遗漏导致的任何损失或损害承担任何责任。4.本报告是本公司依据合理的内部程序独立做出的，所载的观点仅是报告当日的观点，且上述观点后续可能发生变化，在不同时期，本公司可能会发出与本报告观点不一致的研究报告，本公司不承担及时更新和通知的义务。5.本公司对本报告的所有信息表达与本公司业务利益存在直接或间接联系不做任何保证，相关风险请本报告的使用者独立做出评估，本公司不承担由此可能引起的任何法律责任。6.本报告的版权归本公司所有，未经本公司书面许可任何个人和机构不得以任何形式复制、翻版、篡改、引用、刊登或发表等。7.本公司发布的报告和信息适用法律法规规定的其它有关免责规定。8.以上声明内容的最终解释权归本公司所有。