市场回顾
- 港股：上周五及本周一港股市场震荡走低，恒指险守二十天线，收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%。成交进一步减至827.99亿，港股通录得净流入资金4.84亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强。周一恒生指数收跌0.88%报19795.49点，恒生科技指数跌1.45%，恒生国企指数跌0.75%。医药医疗、科技、原材料块跌幅居前，龙湖集团跌近5%领跌蓝筹。晶泰控股大涨21%，公司与微软中国宣布战略合作。
- 美股：道指连续第八个交易日收跌，纳指创历史新高。道指下跌110.58点或0.25%，报43717.48点；纳指上涨247.17点或1.24%，报20173.89点；标普500指数上涨22.99点或0.38%，报6074.08点。纳指最高上涨至20204.58点，创盘中历史最高纪录。特斯拉、谷歌、亚马逊等科技股均再创新高。纳斯达克中国金龙指数收跌2.19%。
市场展望
- 政策支持：最新中央经济会议强调实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，政策工具箱充实完善，效果逐渐显现。港股市场估值较低，仍是配置中国资产的重要方向。
- 结构性机会：建议关注半导体、人工智能、数据要素等科技板块及高端智造；家电及智能电动车龙头公司；“低估红利”电信煤炭油气板块；人形机器人及高端装备制造业板块。
市场热点
- 半导体：国家发展改革委等七部门发布意见，加大对集成电路、工业母机等高技术产业链企业内贸险服务力度。全球半导体行业景气，国产化进展加速，建议关注华虹半导体、上海复旦、中芯国际。
- 旅游：春节旅游预订已启动，机票均价预计较平日上涨80%至90%，热门线路票价涨幅更超过100%。2025年航空及旅游业景气有望持续恢复，建议关注中国国航、中国南方航空、中国东方航空。
本周荐股
- 腾讯：斥约7亿元回购172万股。
- 小米集团：卢伟冰称首十一月小米空调销量按年增长53%，明年将自研自产空调。
- 中石化：回购219.4万股H股，涉资937万元。
- 比亚迪：印尼工业部长表示将提供税收优惠。
- 华润医药：旗下9个产品拟中选第十批国家药品集采。
- 小鹏汽车：MONA上市后总交付量达4万辆，冀提前于春节前推“哨兵模式”。
- 蒙牛：斥522万元回购30万股。
- 复宏汉霖：大股东复私有化建议前提条件均已达成。
- 华润电力：11月附属电厂售电量按年增2.5%。
- 康希诺生物：婴幼儿用DTcP的新药上市申请获得受理。
- 石药集团：蔡东晨增持100万股每股作价约4.80港元。
- 滔搏：第三财度总销售额同比录中单位数下跌。
- 宏华集团：附属中标油压裂服务合同5.8亿人民币。
- 中烟香港：预告全年利润增长不低於30%。
- 首都机场：首11个月旅客吞吐量同比升28.7%。
- 长城人寿保险：增持绿色动力环保80万股每股作价约3.52港元。
- 和誉：ABSK011获CDE批准用於HCC患者注册性临床研究。
- 远大医药：治疗眼部发炎药物获国家药监局批准上市。
