2023 年共同基金所有权和股东情绪

2023 年共同基金所有权和股东情绪 关键发现 基金所有权很普遍 ， 因为超过一半的美国家庭拥有基金。在2023年，54.4%的美国家庭拥有共同基金或其他美国注册的投资公司（包括交易所交易基金(ETFs)、封闭式基金和单位信托基金）的股份，代表了约71.5万个美国家庭和1.208亿投资者。共同基金是最常见的投资公司类型，2023年有6870万个美国家庭，即52.3%，拥有共同基金。调查还发现，2023年有1.16亿个个人投资者拥有共同基金。这些数字与2022年前的年份相比有所增加，反映了调查方法的变化。 许多美国共同基金股东的家庭收入适中 ， 处于收入和储蓄的高峰时期。超过三分之二的美国家庭持有共同基金，其收入低于15万美元，而在2023年，52%的家庭由年龄在35至64岁之间的人主导。 » 拥有共同基金的美国家庭比其他家庭更愿意承担投资风险。三十 percent 的共同基金持有家庭在2023年愿意为了财务收益承担重大或高于平均的风险，占比为30%，相比之下，未持有共同基金的家庭这一比例为12%，所有美国家庭的这一比例为22%。 » 大多数股东相信共同基金可以帮助他们实现投资目标，并对共同基金行业持积极看法。在2023年，80%的共同基金持有家庭表达了对共同基金的信心，而75%熟悉共同基金公司的持有所有家庭对共同基金公司有积极的印象。共同基金持有者表示，投资表现是影响他们对基金行业看法的诸多因素中最关键的一个。 里面有什么 2美国共同基金的家庭所有权 9股东对共同基金行业的看法 12调查方法 14Notes 16 参考文献 Sarah Holden，ICI高级退休与投资者研究总监；Daniel Schrass，ICI经济学家；以及Michael Bogdan，ICI助理经济学家，准备了本报告。 建议引用 ：Holden, Sarah, Daniel Schrass, and Michael Bogdan. 2023. "Ownership of Mutual Funds and Shareholders Sentiment, 2023."ICI 研究视角29 号 ， 第 10 号(10 月) 。可在www. ici. org / files / 2023 / per29- 10. pdf. 有关 Microsoft Excel 格式的一组补充表 ， 请参阅 www. ici. org / files / 2023 / per29 - 10 - data. xlsx 。 某些类型的注册基金，代表约7150万户家庭和12080万户投资者。尽管截至2023年，有1520万户家庭持有ETFs，320万户家庭持有封闭式基金，但共同基金仍然是家庭持有的最常见类型。据估计，2023年有约6870万户美国家庭，即52.3%的家庭持有共同基金（图1）。2并且超过80%的持有ETFs或封闭式基金的家庭也同时持有共同基金。截至2023年，估计有11600万名个人投资者持有共同基金（如图2所示）。3这些数字与2022年前的调查相比有所增加，反映了调查方法的变化（详见第12-13页的完整解释）。 美国共同基金的家庭所有权 2023 年 ， 6870 万美国家庭拥有共同基金 由于美国家庭持有大量基金资产，ICI每年开展全国性调查以确定拥有基金的家庭数量，并深入了解基金持有家庭的特征。截至2023年中，注册在美国的投资公司（包括共同基金、交易所交易基金(ETFs)、封闭式基金和单位投资信托(UITs)）的资产总额为31.9万亿美元。家庭持有约79%，即25.3万亿美元的全部这些基金资产；注册基金资产约占家庭金融资产的五分之一。1 ICI 2023 年的年度调查结果显示 ， 54.4% 的美国家庭拥有 2023 年 ， 超过一半的美国家庭拥有共同基金 拥有共同基金的美国家庭数量和百分比1 拥有 mutu 基金的美国家庭的百分比 1家庭在1980年至1986年期间持有共同基金的比例通过将总的家庭账户数除以每户的家庭账户数来估计。从1987年开始，共同基金持有比例通过家庭调查进行估计。1987年至1993年的持有比例估计不包括仅通过雇主赞助的退休计划持有共同基金的家庭；1994年至2023年的持有比例估计包括仅通过雇主赞助的退休计划持有共同基金的家庭。1998年至2023年的持有比例估计包括通过变额年金持有的共同基金；2000年至2023年的持有比例估计包括通过 Roth IRA、教育储蓄账户 Coverdell、SAR-SEP、SEP-IRA 和 SIMPLE IRA 持有的共同基金。 2自2014年起，《年度共同基金股东跟踪调查》对调查方法进行了修订，采用双重框架随机数字拨号（RDD）样本设计。此前几年，该调查使用的是电话线RDD抽样框架。请参见第12-13页关于调查方法修订及其对结果影响的讨论。 3自2022年起，年度 mutual fund 股东跟踪调查在 KnowledgePanel® 上进行，KnowledgePanel® 是一个基于概率的在线样本库，旨在代表美国人口。KnowledgePanel® 由在线消费者研究公司 Ipsos 设计和管理。有关调查方法修订的内容及相关影响，请参阅第12-13页。 注意：有关1980年至2022年完整的时间序列数据，请参见补充表格中的表1。数据来源：投资公司协会年度共同基金股东跟踪调查和美国人口普查局。 数以百万计的美国个人投资者拥有共同基金 2自2022年起，年度互惠基金股东跟踪调查在KnowledgePanel®上进行，KnowledgePanel®是一款基于概率的在线样本库，旨在代表美国人口。KnowledgePanel®由在线消费者研究公司Ipsos设计和管理。请参阅第12至13页，了解调查方法论的修订内容及其对结果的影响。 注意：有关1997年至2023年完整的时间序列数据，请参见补充表格中的表2。数据来源：投资公司协会年度共同基金股东跟踪调查和美国人口普查局。 是最伟大的。6, 7许多家庭是通过工作中的退休计划接触到共同基金投资的，超过八成年龄在64岁以下的共同基金持有家庭在这些计划中持有共同基金（如图4所示）。31%的共同基金持有家庭年龄在65岁及以上，这可能反映了即使在家庭过渡到退休阶段，持续的投资行为。8确实，65岁及以上的拥有共同基金的家庭中有67%表示他们通过传统或罗斯个人退休账户（IRA）持有共同基金，而55岁以下的人群中不到一半的人持有共同基金（如图4所示）。9 共同基金所有权随着投资者年龄的增长而趋于上升 各年龄段的人士都持有共同基金，但所有权倾向于在人们的主要 earning 和储蓄年份以及退休前后增加。2023年，年龄低于35岁的家庭中有43%拥有共同基金，而35至44岁家庭的比例为49%，超过一半的45岁及以上家庭也持有共同基金（如图3所示）。4因此，截至2023年，大多数（52%）持有共同基金的家庭是由年龄在35至64岁之间的个人作为户主的。5传统上储蓄和投资的年龄范围 按年龄划分的共同基金所有权的发生率 2023 年每个年龄组的美国家庭百分比 图 4 共同基金的所有权通常通过退休账户 2023 年按年龄分列的拥有共同基金的美国家庭百分比 （ 图 5 ， 下部面板) 。11九 percent 的美国家庭持有共同基金，而这些家庭的收入低于 $35,000，同时有 24 percent 的所有美国家庭收入低于 $35,000（图 5，上部）。持有共同基金的家庭中有 31 percent 报告称收入为 $150,000 或以上，相比之下，所有美国家庭中有 21 percent 的收入达到或超过 $150,000（图 5，上部）。 共同基金股东代表全方位的家庭收入 六十九 percent 的美国家庭在2023年持有共同基金，其中中等或较低收入的家庭占比—即收入低于15万美元的家庭（图5，上部面板）。10 Mutual基金持有家庭的收入通常略高于典型美国家庭，这反映了他们受教育程度较高的倾向。 图 5 共同基金股东有一定的收入 拥有共同基金的家庭和所有美国家庭按家庭收入分配的百分比 ，1 2023 共同基金股东有一定的教育水平 Household 持有共同基金的百分比分布按家庭调查受访者教育水平划分，2023年 你： Mutual基金持有家庭的收入范围反映了所有收入群体的个人都拥有Mutual基金的事实，但也表明高收入家庭比低收入家庭更有可能拥有Mutual基金。2023年，收入达到或超过50,000美元的美国家庭中有66%拥有Mutual基金，而较低收入的家庭这一比例则更低。 25% 的家庭收入低于 5 万美元 (图 6) 。12事实上，低收入家庭更不可能有任何类型的储蓄。在美国所有家庭中，收入低于5万美元的典型家庭拥有7500美元的储蓄和投资，而收入5万美元及以上的典型家庭拥有20万美元的储蓄和投资。13 共同基金的所有权随着家庭收入的增加而增加 每个收入群体中美国家庭的百分比 ，1 20232 公司包括个人对共同基金公司的亲身体验、金融市场的当前事件、专业财务顾问的意见、股票市场的波动以及亲友的意见。 税收递延账户中的基金所有权是重要的 在2023年，估计有6430万家庭拥有位于税收递延账户内的共同基金，包括401(k)和其他定义贡献（DC）计划、IRA、教育储蓄账户和变额年金，相比之下，有2290万家庭拥有位于非税收递延账户内的共同基金。14此外，80%的家庭持有非税收延期账户基金的同时也持有税收延期账户的基金。仅通过税收延期账户持有共同基金的家庭构成了家庭共同基金所有权增长的主要部分，从2000年的2700万增长到2023年的4590万。15当时 ，仅在应税账户中持有共同基金的家庭数量有所下降。 风险承受能力与投资 风险容忍度可以通过多种调查数据进行衡量——ICI的调查要求受访者从一系列选项中选择他们愿意承担多少风险以获得更高的投资回报。拥有共同基金的家庭表现出比未持有共同基金的家庭更高的财务风险承受意愿（如图7所示）。2023年，45%的共同基金持有家庭表示愿意承担高于平均水平或显著的投资风险，相比之下，未持有共同基金的美国家庭中这一比例仅为18%。五分之一的共同基金持有家庭表示他们的投资风险承受意愿低于平均水平或没有，而未持有家庭的比例为三分之二。 股东对共同基金行业的看法 大多数股东对 2023 年的共同基金行业持有利态度 愿意承担财务风险的时间跨度会变化，通常会在近期股票市场回报的影响下上升和下降。例如，在2007-2009年金融危机之后，美国家庭对投资风险的承受意愿降低，反映了拥有共同基金的家庭降低了风险承受能力。18在2008年，持有共同基金的美国家庭中有36%愿意承担高于平均或显著的投资风险；在金融危机之后，这一数字降至持有共同基金的家庭中约三分之一，在2020年和2021年有所回升，达到约四分之一。2023年，持有共同基金的美国家庭中愿意承担高于平均或显著投资风险的比例为30%，这可能反映了2022年美国股市的下跌趋势。19 基金持有人中对共同基金行业有积极看法的比例在2023年较高，75%持有共同基金的家庭对基金公司有“非常”或“较为” favorable的印象。16Narrowing the analysis to households that own mutual f unds and are familiar with mutual fund companies, as well as having an opinion about fund companies, 85% had “very” or “somewhat” favorable impressions of fund companies. 基金业绩影响基金业投资者意见 尽管许多因素影响着股东对共同基金行业的整体看法，投资者表示，基金业绩是形成他们对共