2023 年共同基金股东概况

Contents 1Introduction2美国家庭拥有共同基金的特点2拥有共同基金的美国家庭特征的变化3附录 ： 年度共同基金份额持有人追踪调查的研究方法5Notes5参考文献 建议引文 ： Schrass 、 Daniel 和 Michael Bogdan 。 2023 年。 “共同基金股东简介 ， 2023 年 ” 。ICI 研究报告（ 12 月) 。华盛顿特区 ： 投资公司研究所。可在www. ici. org / files / 2023 / 23 - rpt - profiles. pdf. 一个完整的数据表来自ICI年度共同基金股东跟踪调查，在一个位于Microsoft Excel文件中的位置。www. ici. org / files / 23 - rpt - profiles - data. xlsx. 投资公司协会（ICI）是代表受监管投资基金的主要协会。ICI 的使命是为长期个人投资者的利益强化资产管理行业的基础。其成员包括美国的共同基金、交易所交易基金（ETFs）、封闭式基金和单位投资信托（UITs），以及欧洲、亚洲和其他司法管辖区提供的UCITS和其他类似基金。ICI 在华盛顿特区、布鲁塞尔和伦敦设有办公室，并通过ICI全球开展国际工作。 2023 年共同基金股东概况 经济学家 Daniel Schrass 和副经济学家 Michael Bogdan 编写了这份报告。 Introduction 美国家庭持有的共同基金所有权在20世纪80年代和90年代显著增长，并在过去的二十年中保持稳定，自2000年以来平均约为46%。从2000年中期到2023年中期，共同基金持有的资产从7.1万亿美元增加到24.3万亿美元。12023 年 ， 52.3% 的美国家庭拥有共同基金 ， 代 投资专业人士或直接来自共同基金公司或折扣经纪商。2023年美国持有共同基金的家庭样本的整体抽样误差 margin of sampling error 为±1.7个百分点，置信水平为95%。4 表 1.160 亿个人共同基金股东。2这些数字与往年相比有所增加，反映了调查方法的变化。共同基金持仓是许多美国家庭储蓄和投资的重要组成部分，截至2023年，共同基金资产占家庭金融资产的比例约为五分之一。3 “典型 ” 共同基金拥有家庭 本报告总结了 2023 年调查的结果。52023 年， 拥有共同基金的 “典型 ” 户主 ： » »中年 ， 就业 ， 受过教育 ， 已婚或与伴侣生活在一起 ； »家庭收入为 100, 000 美元 ， 家庭金融资产为 225,000 美元 ； 年度调查 The Investment Company Institute (ICI) 每年进行一次调查以跟踪美国家庭持有的共同基金情况，并收集有关其人口统计学和财务特征的信息。最近一次调查于2023年5月至6月进行，使用的是基于概率的在线调查平台KnowledgePanel®，该平台旨在代表美国人口。KnowledgePanel®由Ipsos设计并管理。Ipsos是全球最大的市场研究和民意调查公司之一，在90个市场运营，拥有超过18,000名员工。2023年的年度共同基金股东追踪调查从KnowledgePanel®中随机抽取了6,073个美国家庭样本。在这其中，有3,176户家庭（占52.3%）持有共同基金。持有共同基金的家庭包括那些在雇主赞助的退休计划内外持有共同基金的家庭，包括通过雇主赞助的退休计划购买的基金。 »有 125, 000 美元投资于三只共同基金 ， 包括至少一只股票基金 ； »持有由雇主赞助的退休计划内的共同基金，如401(k)计划、403(b)计划、457计划、SEP IRA、SAR-SEPIRA或SIMPLE IRA； 持有雇主赞助的退休计划之外的共同基金，主要通过投资专业人士（例如，注册投资顾问、全服务经纪人、独立财务规划师、银行或储蓄机构代表、保险代理人或会计师）购买； » 拥有的投资除了一般共同基金外还包括个人股票，并且超过一半的家庭金融资产（不包括主要住宅）投资于共同基金； “拥有传统或罗斯爱尔兰共和军 ； 以及 »相信共同基金可以帮助他或她实现财务目标。 美国家庭拥有共同基金的特点 按世代划分的共同基金拥有家庭。 数据表中的图5.1至5.9展示了不同代际的基金持有家庭在人口特征、共同基金所有权、金融资产以及储蓄目标方面的差异。2023年，持有共同基金的家庭中，属于Z世代（出生于1997年至2012年）的比例为4%，千禧一代（出生于1981年至1996年）的比例为26%，X世代（出生于1965年至1980年）的比例为27%。7婴儿潮一代（1946年至1964年出生的人）占拥有共同基金的家庭的35%。其中8%属于沉默一代（1928年至1945年出生）。 图表1.1至1.9的数据表突出显示了拥有共同基金的家庭的人口和财务特征、他们持有的各种共同基金类型以及购买共同基金的不同方式，还包括他们的金融资产、财务目标以及愿意承担投资风险的程度。剩余部分的图表提供了相同信息，但针对拥有共同基金的家庭的不同子群体。所有部分的图表均可在一个位于Microsoft Excel文件中的数据表集合中找到。www. ici.org / files / 2023 / 23rpt - profiles - data. xls. 拥有共同基金的美国家庭特征的变化 按年龄划分的共同基金拥有家庭。数据表中的图6.1至6.9展示了不同年龄段拥有共同基金的家庭在人口特征、共同基金所有权、金融资产以及储蓄目标方面的差异。2023年，少于35岁的共同基金持有家庭户主占比为16%。年龄最大的群体是35至54岁之间的人群，他们占共同基金持有家庭户主的34%。55至64岁的家庭户主占共同基金持有家庭的19%。其余31%的共同基金持有家庭户主年龄在65岁及以上。 共同基金拥有家庭使用的主要渠道。第二节、第三节和第四节的数据重点关注由共同基金持有家庭用于购买基金份额的主要渠道。随着自1990年以来401(k)计划的增长，雇主赞助的退休计划已成为家庭持有共同基金的常见渠道。2023年，73%的共同基金持有家庭通过这些计划持有基金。70%的共同基金持有家庭持有未通过雇主赞助退休计划购买的共同基金。近一半的共同基金持有家庭持有通过销售队伍渠道购买的基金，即通过投资专业人士持有的基金，包括注册投资顾问、全服务经纪人、独立财务规划师、银行或储蓄机构代表、保险代理人和会计师。28%的家庭直接从基金公司或折扣经纪人处购买了基金股份。 共同基金拥有家庭的家庭收入水平。数据表7.1至7.9关注的是拥有共同基金的家庭在不同收入水平下的人口特征、共同基金持有情况、金融资产和储蓄目标的变化。2023年，收入低于50,000美元的共同基金持有家庭占比16%，收入在50,000至99,999美元之间的占比31%，收入在100,000至149,999美元之间的占比21%，收入在150,000美元及以上的占比32%。 48 ％ 的拥有共同基金的家庭通过多种来源持有共同基金。6在确定其购买资金的主要来源时，拥有共同基金的家庭中有56%指定了雇主赞助的退休计划，31%报告了销售团队渠道，而13%提到了直接市场渠道。 按家庭划分的共同基金拥有家庭金融资产。数据表中的图 8.1 至 8.9显示人口特征 ， 共同基金所有权、金融资产和储蓄目标各不相同在按家庭划分的共同基金拥有家庭中金融资产。 2023 年 ， 共同基金的 19% -拥有家庭的金融资产少于$50, 000 ， 11 ％ 的资产在 $50, 000 至99, 999 美元 ， 21% 的资产在 100, 000 美元之间和 249, 999 美元 ， 49% 的资产为 25 万美元或更多。 财务收益较低，其中20%的受访者愿意承担低于平均的投资风险以获得低于平均的财务收益，或不愿意承担投资风险。 共同基金拥有家庭按首次购买共同基金的年份计算。数据表中的图表10.1至10.9展示了不同初始购买年份的共同基金持有家庭在人口特征、共同基金所有权、金融资产和储蓄目标方面的差异。在2023年，19%的共同基金持有家庭在1990年之前首次购买了共同基金，而23%的家庭则在1990年至1999年间首次购买了共同基金。24%的家庭在2000年至2009年间首次购买了共同基金，26%的家庭在2010年至2019年间首次购买了共同基金，而8%的家庭在2020年至2023年间首次购买了共同基金。 按投资风险水平划分的共同基金拥有家庭受访者愿意 take.图表9.1至9.9展示了在不同投资风险水平下，拥有共同基金的家庭在人口特征、共同基金持有情况、金融资产以及储蓄目标方面的差异。2023年，30%的共同基金持有家庭愿意承担高于平均水平或显著的投资风险以获得类似的财务收益，50%的家庭则愿意承担平均投资风险以获得平均回报。 数据表中的数字汇总展示了数百万美国家庭如何投资于共同基金、他们购买基金份额的方式以及他们如何使用这些资金来满足长期财务需求的情况。 附录 ： 年度共同基金份额持有人追踪调查的研究方法 Ipsos，全球最大的市场研究和民意调查公司之一，在投资公司协会（Investment Company Institute）研究部的指导下，开展了年度共同基金股东追踪调查，针对全国范围内拥有共同基金的家庭。该调查收集了拥有共同基金家庭的 demographics、财务状况以及基金持有特征。调查涵盖了雇主赞助退休计划内外的基金持有情况，包括持有的基金数量和类型、总共同基金资产等。此外，该调查还收集了关于基金投资方面的信息，包括财务目标和愿意承担的投资风险程度。最后，调查收集了家庭收入以及户主的年龄、教育背景和婚姻状况等人口统计数据。 ICI每年进行调查以收集有关美国共同基金持有家庭的人口统计和财务特征的信息。最近一次调查于2023年5月至6月进行，基于6,073户家庭的样本。在被联系的家庭中，有3,176户（占52.3%）拥有共同基金。 ICI 年度共同基金股东追踪调查的修订 在常规的家庭调查工作中，研究人员定期重新审视抽样和加权方法，以确保发布的结果能够代表所关注的基础人口。ICI 在 2022 年重新审视了其年度 mutual fund 股东跟踪调查，本报告中 2023 调查的数据反映了这一重新审视后的结果。 修订了抽样和加权方法，并增加了样本量。自2022年起，《年度共同基金股东追踪调查》从双重框架随机拨号电话调查（RDD）改为在Ipsos管理的概率基于在线面板KnowledgePanel®上进行的自我管理在线调查。KnowledgePanel®包含约60,000名来自随机抽样家庭的个体。最初，参与者通过科学选择住宅地址进行随机选取。被选中的家庭成员随后通过电话或邮件被邀请加入带有网络功能的KnowledgePanel®。对于同意参与但尚未拥有互联网接入的人员，Ipsos会免费提供笔记本电脑和互联网服务提供商（ISP）连接。已有计算机和互联网服务的人士可以使用自己的设备参与。受访者随后会获得独特的登录信息以访问在线调查，并在整个月份中收到电子邮件邀请他们参与研究。有关调查方法的详细描述，请参见“共同基金所有权与股东情绪，2023”。ICI 研究视角29 号 ， 10 号(10 月) ， 可在www. ici. org / system / files / 2023 - 10 / per29 - 10. pdf. 被称为样品平衡或耙。8由于2022年度共同基金股东追踪调查的样本方法论改为KnowledgePanel®，有必要调整调查的加权方法。对于2022年和2023年的数据，在每个受访者上创建了一个初始设计权重，该权重反映了其从面板中被选中的概率。第二阶段加权包括了标准的raking方法，以基于最新的年度社会和经济补充（ASEC）至当前人口调查（CPS）中的普查区域、户主年龄、家庭收入