2024 年共同基金所有权和股东情绪

2024 年共同基金所有权和股东情绪 关键发现 »基金所有权很普遍 ， 因为超过一半的美国家庭拥有基金。在2024年，美国有56.0%的家庭拥有共同基金或其他美国注册的投资公司（包括交易所交易基金(ETFs)、封闭式基金(CEFs)和单位信托基金(UITs)）的股份，这代表了约74.0百万个美国家庭和126.8百万个个人投资者。共同基金是最常见的投资公司类型，拥有共同基金的美国家庭数量为7100万户，占比53.7%。调查还发现，截至2024年，有12.16亿个人投资者持有共同基金。这些数字表明与2022年前的年份相比有所增加，反映出调查方法的变化。 许多美国共同基金股东的家庭收入适中 ， 处于收入和储蓄的高峰时期。几乎三分之二拥有共同基金的美国 households 的收入低于 15 万美元，而在 2024 年，53% 的这些 households 的户主年龄在 35 至 64 岁之间。 在过去的二十年中 ， 中等收入家庭的共同基金所有权有所增加。在2004年至2024年间，中等收入家庭持有共同基金的比例从44%上升至57%，增幅最大的是在第二收入 quintile。 » 大多数股东相信 mutual funds 能帮助他们实现投资目标，并对 mutual fund 行业持积极看法。在2024年，82%的共同基金持有家庭表示对共同基金有信心，而75%熟悉共同基金公司的共同基金持有家庭对这些公司有良好的印象。共同基金持有者报告称，投资表现是影响他们对基金行业看法的诸多因素中最具影响力的。 里面有什么 2S 共同基金的家庭所有权U 10 股东对共同基金行业的看法 141618调查方法Notes参考文献 Sarah Holden，ICI退休与投资者研究高级总监；Daniel Schrass，ICI经济学家；Michael Bogdan，ICI助理经济学家，准备了本报告。 建议引用 ：霍尔顿、莎拉、丹尼尔 · 施拉斯和迈克尔 · 博格丹。 2024 年。 “共同基金的所有权和股东情绪 ， 2024 年。 ”ICI 研究视角30 ， 编号 8(10 月) 。可在www. ici. org / files / 2024 / per30 - 08. pdf. 有关 Microsoft Excel 格式的一组补充表 ， 请参阅 www. ici. org / files / 2024 / per30 - 08 - data. xlsx 。 注册基金代表了约7400万个家庭（图1）和12680万个投资者。尽管到2024年有1690万个家庭拥有ETFs，360万个家庭拥有封闭式基金，但共同基金仍然是家庭最常见的基金类型。据估计，2024年有约7100万个美国家庭，即53.7%，拥有共同基金（图2）。2并且超过80%的家庭户同时持有ETFs或封闭式基金还持有共同基金。据估计，截至2024年，个人投资者持有的共同基金数量约为1.216亿（见表2）。3这些数字与2022年前的调查相比有所增加，反映了调查方法的变化（详见第14-15页的完整解释）。 美国共同基金的家庭所有权 2024 年 ， 美国拥有 7100 万家庭共同基金 由于美国家庭持有大量基金资产，ICI每年开展全国性调查以确定拥有基金的家庭数量，并了解基金持有家庭的特征。截至2024年中，注册在美国的投资公司（包括共同基金、交易所交易基金(ETFs)、封闭式基金和单位投资信托(UITs)）的资产总额为36.6万亿美元。家庭持有大约79%，即29万亿美元的全部基金资产；注册基金资产占家庭金融资产的近四分之一。1 2024 年， 56.0% 的美国家庭拥有某种类型的 图 1 共同基金是美国家庭的重要投资产品 美国注册投资公司的所有权 ； 2024 年美国数百万家庭 2024 年 ， 超过一半的美国家庭拥有共同基金 拥有共同基金的美国家庭数量和百分比1 2自2014年起，《年度共同基金股东跟踪调查》进行了修订，纳入了双框随机拨号（RDD）样本设计。此前几年，该调查使用的是固定电话RDD抽样框架。 3自2022年起，年度互惠基金股东跟踪调查在KnowledgePanel®上进行，这是一个基于概率的在线样本框。旨在代表美国人口。The KnowledgePanel®由Ipsos设计并管理，Ipsos是一家在线消费者研究公司。研究公司。 反映家庭在过渡至退休阶段时对共同基金投资的角色需求，65岁及以上的家庭中有58%拥有共同基金（图3），而持有共同基金的家庭中，有31%是65岁及以上（表4）。确实，65岁及以上的共同基金持有家庭中有71%表示他们通过传统或罗斯个人退休账户（IRA）持有共同基金（图4），而55岁以下的家庭中这一比例不到一半。7百分之五十三的拥有共同基金的老年人家庭持有不在退休计划或IRA之外的基金，而年龄在35岁以下的人群这一比例为百分之三十四。 共同基金所有权随着投资者年龄的增长而趋于上升 各个年龄段的人都持有共同基金，但所有权倾向于在人们的主要 earning 和储蓄年份以及退休时增加。2024年，年龄小于35岁的家庭中有43%拥有共同基金，而35至44岁家庭的比例为50%，超过一半的年龄在45岁及以上的家庭也拥有共同基金（图3）。4因此，在2024年，大多数（53%）持有共同基金的家庭由年龄在35至64岁之间的人士担任户主（如表4所示），这一年龄段通常是储蓄和投资最为活跃的时期。5, 6许多家庭通过工作中的退休计划接触到共同基金投资，超过八成的65岁以下持有共同基金的家庭在这些计划中持有共同基金（如图4所示）。 按年龄划分的共同基金所有权的发生率 2024 年美国各年龄组家庭比例 图 4 共同基金的所有权通常通过退休账户 2024 年按年龄划分的拥有共同基金的美国家庭百分比 资料来源 ： 投资公司协会年度共同基金股东追踪调查 2024年，共同基金持有比例为57%，而2004年的比例为44%（如图5所示）。所有权率的最大增幅出现在第二收入 quintile 的家庭中，该比例从2004年的23%上升到2024年的42%。 在过去的二十年中 ， 中等收入家庭对共同基金的所有权有所增加 在过去二十年中，许多中等或较低收入家庭的共同基金持有量有所上升。在中等收入家庭中， 图 5 在过去的二十年中 ， 中等收入家庭对共同基金的所有权有所增加 每个收入五分之一群体中拥有共同基金的美国家庭百分比 少于 50, 000 美元(图 6) 。8较低收入的家庭更不可能有任何类型的储蓄。在美国所有家庭中，收入低于50,000美元的典型家庭拥有7,500美元的储蓄和投资，而收入50,000美元及以上的典型家庭拥有200,800美元的储蓄和投资。9 共同基金股东代表全方位的家庭收入 尽管所有收入群体的家庭都拥有共同基金，但所有权率倾向于随着家庭收入的增加而上升。2024年，收入达到或超过50,000美元的所有美国家庭中有67%拥有共同基金，而收入低于50,000美元的家庭中这一比例仅为25%。 共同基金的所有权随着家庭收入的增加而增加 每个收入群体中美国家庭的百分比 ，1 20242 反映拥有共同基金的家庭收入范围，在2024年，持有共同基金的美国家庭中有65%属于中等或较低收入水平，即收入低于15万美元（图7，上部面板）。10在拥有共同基金的家庭中，收入通常略高于典型美国家庭的收入，这反映了他们倾向于持有共同基金的特点。 受过更高的教育 (图 7 ， 下图) 。11七 percent 的美国家庭持有共同基金，而这些家庭的收入低于 35,000 美元，同时 21 percent 的所有美国家庭收入低于 35,000 美元（图 7，上部）。持有共同基金的家庭中有 35 percent 报告称其收入为 150,000 美元或以上，而全美家庭的整体比例为 24 percent。 共同基金股东有一定的收入 拥有共同基金的家庭和所有美国家庭按家庭收入分配的百分比 ，1 2024 共同基金股东有一定的教育水平 按教育水平头户划分的家庭拥有共同基金和所有美国家庭的比例分布，2024年 熟悉 mutual fund 公司并对其有“非常”或“较为” favorable 印象的 households（表 9）。将分析范围缩小到拥有 mutual fund 且熟悉 mutual fund 公司并对之有意见的 households，其中 85% 对 mutual fund 公司有“非常”或“较为” favorable 的印象。 税收递延账户中的共同基金所有权意义重大 在2024年，估计有6690万家庭拥有位于税收递延账户内的共同基金，包括401(k)和其他定义贡献（DC）计划、个人退休账户（IRA）、教育储蓄账户和变额年金，相比之下，有2370万家庭拥有位于非税收递延账户内的共同基金（表7）。12此外，83%的家庭在持有非税收递延账户基金的同时也持有税收递延账户中的基金。仅通过税收递延账户持有共同基金的家庭构成了家庭共同基金所有权增长的主要部分，这一数字从2000年的2700万增加到2024年的4730万。同期，仅在应税账户中持有共同基金的家庭数量有所下降。 基金业绩影响基金业投资者意见 尽管许多因素影响股东对共同基金行业的整体看法，投资者表示，共同基金的表现是形成他们对共同基金行业整体看法的主要因素。2024年，所有了解共同基金公司的持有共同基金的家庭中，有71%的人认为共同基金的表现是形成其行业观点的“非常”重要因素，而57%的人认为这是最重要的因素（表10）。其他影响股东对共同基金公司看法的重要因素包括个人与共同基金公司的经历、金融市场当前事件、专业财务顾问的意见、股市波动以及亲朋好友的影响。 股东对共同基金行业的看法 大多数股东在 2024 年看好共同基金行业 基金持有者对 mutual fund 行业持积极意见的比例在 2024 年较高，达到 75%。 金融危机反映了拥有共同基金的家庭降低了风险承受能力（表11）。2008年，36%的拥有共同基金的家庭愿意承担高于平均水平或显著的风险；在金融危机之后，这一比例降至约十分之一。到2020年和2021年，这一比例回升至约四分之一。2024年，32%的拥有共同基金的家庭愿意承担高于平均水平或显著的风险，大致与2022年和2023年持平。 风险承受能力与投资 风险容忍度可以通过多种调查数据进行衡量——ICI的调查要求受访者从一个描述其为获得更高投资回报愿意承担多少风险的范围内进行选择。拥有共同基金的家庭表现出比未拥有共同基金的家庭更高的财务风险承受意愿（如图8所示）。在2024年，32%的拥有共同基金的家庭表示愿意承担高于平均水平或显著的投资风险，而未拥有共同基金的美国家庭这一比例仅为14%。近五分之一的拥有共同基金的家庭报告称其对投资风险的承受意愿低于平均水平或没有意愿，相比之下，几乎有五分之三的未拥有共同基金的家庭持有类似观点。 家庭户主年龄也影响风险容忍度——年轻家庭比老年家庭更愿意承担投资风险（表12）。2024年，持有共同基金且年龄小于35岁的家庭中有36%的家庭愿意承担高于平均水平或显著的财务风险，而65岁及以上的家庭中仅有24%的家庭愿意这样做。 愿意承担财务风险的时间跨度各不相同，通常会随着近期股市表现而上升或下降。例如，在2007-2009年的金融危机之后，美国家庭变得更加不愿意承担投资风险。 图 8 家庭承担投资风险的意愿 2024 年美国家庭百分比 资料来源 ： 投资公司协会年度共同基金股东追踪调查 股东表示他们在投资时能够接受更高的财务风险，更倾向于共同基金行业，而表示不能接受更高财务风险的股东则不太倾向于共同基金行业（表13）。例如，在了解共同基金并且在投资时选择较低（低于平均水平）或不承担投资风险的家庭中，2024年有64%的股东对共同基金行业持积极看法。对于愿意承担平均投资风险的股东，这一比例上升到76